FOND SHOP

Nemovitostní fondy pro drobné investory vyzrají s velkou nadějí na českou inflaci

Aleš Vocílka
Foto: Shutterstock.com

Retailové nemovitostní fondy vydělaly v posledních letech podstatně více než spořicí produkty dostupné v koruně, aniž by během pohnutého vývoje na finančních trzích utrpěly hlubší poklesy. Zaujmou proto investiční konzervativce, kteří nyní nelibě nesou snižování úrokových sazeb na spořicích účtech se sklouznutím jejich čisté výnosnosti pod inflaci. Většina nemovitostních fondů pro drobné investory má totiž slušnou šanci českou inflaci překonat.

ČNB snížila v květnu základní úrokovou sazbu o 25 bps na 3,50 % p.a. Klienti řady spořicích účtů či nově založených termínovaných vkladů se tak opět musí spokojit s nižším úročením. Při 15% dani z úrokových výnosů navíc mohou zapomenout i na omezené reálné zhodnocení nad inflaci, které tyto vysoce konzervativní produkty ještě nedávno poskytovaly. Je pravda, že česká spotřebitelská inflace se po dosažení neblahého rekordu v roce 2022 stabilizovala na úrovni 2 % až 3 % ročně a nevypadá to, že by v dohledné době eskalovala. Ale proč alespoň částečně nezkusit nějakou výnosově zajímavější alternativu k superkonzervativním „spořákům“ a „termíňákům“?


Pokračování článku je dostupné pro předplatitele

Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP

zbývá ještě 91 % článku
Koupit předplatné Připojte se ještě dnes a získejte:
  • Aktuální a srozumitelné informace z oblasti investování a finančního plánování.
  • Neomezený přístup k obsahu webu, včetně archivních a prémiových článků.
  • Autentický zdroj rad, tipů a know-how pro úspěšné investiční rozhodování.
Už mám předplatné. Přihlášení

FOND SHOP newsletter

Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.

Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.

Ochrana osobních údajů

Témata

Nemovitosti Inflace Podílové fondy

Související

Premium

Korunové nemovitostní FKI si poradí i s vysokou inflací

FKI
6 minut

V koruně vedené nemovitostní fondy kvalifikovaných investorů představují zajímavou možnost, jak uchránit objemnější portfolio před inflačním znehodnocením a dodat mu navíc solidní reálný výnos. Některé se specializují pouze na jeden nemovitostní segment a obecně u nich musíme počítat s nízkou likviditou. V krajním případě nelze vyloučit ani citelnou nominální ztrátu. Celkově však nemovitostní FKI vycházejí jako výnosnější alternativa k nemovitostním fondům pro drobné investory.

Premium

Fixovat, nebo „plavat“? Hypotéka jako sázka na budoucnost úrokových sazeb

Expert
11 minut

Když si berete hypotéku, jednou z nejdůležitějších otázek je, jestli zvolit fixní, nebo plovoucí úrokovou sazbu. V nejistém světě inflace, geopolitických výkyvů a měnových šoků jde o volbu, která může výrazně ovlivnit rodinný rozpočet. Zatímco fixace nabízí klid a předvídatelnost, plovoucí sazba láká na nižší počáteční náklady – ale i riziko, že se rozpočet domácnosti utopí v rostoucích splátkách. Jak to celé funguje – a proč na tom záleží víc, než si myslíte?

Premium

Nepodceňujme poplatky z fondů a ETF. Jak vstupní a průběžné náklady krátí naše výnosy

Expert
7 minut

Nákladovost podílových fondů a ETF negativně ovlivňuje jejich výkonnost. Záleží zde nejen na sazbách vstupních poplatků a průběžně hrazených výdajů za profesionální správu portfolia, ale také na době trvání investice. Pro krátký horizont se mohou vyplatit konzervativní podílové fondy s nízkými vstupními poplatky, zatímco střednědobě až dlouhodobě leží velká výhoda na straně dynamických či akciových ETF s minimálními náklady na správu.

Premium

Fidelity Funds Emerging Markets ex China Fund: výrazně aktivní cesta k růstu přináší první úspěchy

Portrét fondu
7 minut

Jedná se o akciový fond, jehož aktivně řízené portfolio pokrývá globální rozvíjející se trhy mimo Čínu. Při výběru pozic klade důraz na kvalitní růstové firmy s rozumným oceněním. Od svého spuštění v únoru 2023 přinesl tuzemským investorům silnou korunovou výkonnost a díky náskoku v posledním období od ledna 2025 navíc porazil průměr konkurence i benchmark. Při nižší volatilitě oproti konkurenčním fondům vyniká poměrem výnos / riziko.

Pro registrované

Co byste měli vědět o zajišťování měnového rizika v korunových podílových fondech

Strategie
6 minut

Měnové riziko může tuzemským investorům výrazně snížit nebo zvýšit výnosy podle toho, zda koruna vůči světovým měnám posiluje či oslabuje. U dynamických tříd aktiv často funguje jako diverzifikační volba, ovšem u zahraničních konzervativních nástrojů podstatně zvyšuje volatilitu, a proto se zde doporučuje měnové zajištění. Důležité je rozlišovat hedging na úrovni základní korunové třídy daného fondu od jeho dílčí měnově zajištěné korunové třídy proti základní dolarové nebo eurové. První případ obvykle poskytuje investorům vyšší rozsah ochrany před výkyvy devizových kurzů.

Nemovitostní fondy jako „bezpečný přístav“?

Pohled experta
8 minut

Stabilní výnosy, nízká volatilita a pocit jistoty. Otevřené nemovitostní fondy si v českých portfoliích vybudovaly pověst bezpečného přístavu a náhrady za dluhopisy. Jenže právě způsob jejich oceňování může část skutečného rizika skrývat. Podívejme se, proč se vyhlazený vývoj hodnoty nemusí rovnat nízkému riziku, jak silně jsou nemovitosti citlivé na úrokové sazby a proč je dobré mít u této oblíbené třídy aktiv realističtější očekávání.