FOND SHOP

Strategie

Premium

Největší investiční riziko je to, které nevidíme

Strategie
4 minuty

Největší investiční rizika často neleží v kolísání trhů, ale v událostech, se kterými vůbec nepočítáme. Zatímco volatilita je viditelná a do jisté míry předvídatelná, skutečné riziko se skrývá v neznámých scénářích, které dokážou investory zaskočit v ten nejméně vhodný okamžik.

Šedé labutě a investiční svět: události, které známe, ale odmítáme je vidět

Strategie
4 minuty

Investoři mají rádi příběhy, ve kterých se svět chová lineárně a historické vzorce se opakují. Když nastane krize, často se označuje jako nečekaná, výjimečná a náhodná. Tento narativ je uklidňující, protože přenáší odpovědnost na osud a umožňuje zapomenout na strukturální problémy, které se skrývají za sliby růstu. Ve skutečnosti však největší otřesy finančního světa nevznikají z ničeho nic. Vznikají z dlouhodobě známých problémů, jejichž důsledky byly systematicky podceňovány. Právě tyto události označujeme jako šedé labutě – ne náhodné šoky, ale nebezpečí, která jsou před námi viditelná, a přesto nás zasáhnou, protože jsme je odmítli započítat.

Premium

Howard Marks – The Most Important Thing: lekce pro investory, kteří chtějí přežít i prosperovat

Strategie
5 minut

Howard Marks je investiční legenda, spoluzakladatel a předseda Oaktree Capital Management, společnosti spravující desítky miliard dolarů zejména v oblasti dluhopisů, úvěrů a alternativních investic. Jeho kniha The Most Important Thing shrnuje desetiletí zkušeností, které nasbíral během více než čtyřiceti let na finančních trzích. Marks je známý především díky svým pravidelným „memos“ pro investory – stručným a přehledným úvahám, které analyzují aktuální situaci na trzích a vysvětlují principy úspěšného investování. Tato kniha je vlastně rozšířeným a systematickým shrnutím těchto memo, které působí, jako kdyby Howard osobně seděl naproti Vám a předával Vám své zkušenosti.

Warren Buffett sestupuje z trůnu: jaké jsou plány s Berkshire Hathaway?

Strategie
3 minuty

Buffett po více než šesti dekádách opouští pozici generálního ředitele Berkshire Hathaway a předává řízení svému dlouholetému nástupci Gregovi Abelovi. Investoři nyní sledují, zda se konglomerátu podaří navázat na bezprecedentní úspěch, vyrovnat se s rekordní hotovostí na rozvaze a zachovat investiční filozofii, která z Berkshire učinila jednu z nejúspěšnějších firem historie.

Premium

Největší chyba investorů: Portfolio bez finančního plánu

Strategie
6 minut

V poslední době je více než kdy dříve patrné, že mnoho lidí přemýšlí o svém investičním portfoliu nesprávným způsobem. Přitom existuje koncept, který dokáže pohled na investice výrazně zpřesnit. Jde o tzv. asset–liability matching, tedy sladění aktiv s budoucími závazky. Pojďme si to ukázat na jednoduchém příkladu.

Premium

Jsou dlouhodobé dluhopisy příležitostí nebo pastí?

Strategie
4 minuty

Dlouhodobé dluhopisy lákají vyššími výnosy a možností profitovat z budoucího poklesu sazeb, zároveň ale představují jednu z nejvolatilnějších tříd aktiv. V prostředí nejistého cyklu a citlivosti na každou změnu úroků je proto klíčové vědět, jaké riziko skutečně podstupuješ a zda má tato strategie v portfoliu své místo právě teď.

Premium

Jak inflace ovlivňuje investice a hodnotu portfolia

Strategie
7 minut

Inflace patří k nejzákeřnějším hrozbám pro investory. Nenápadně snižuje kupní sílu peněz, znehodnocuje úspory i dlouhodobé investice a dokáže narušit rovnováhu celého portfolia. Tento text vysvětluje, jak inflace působí na jednotlivé třídy aktiv, proč je reálný výnos důležitější než nominální a jaké konkrétní strategie mohou pomoci ochránit majetek v obdobích rostoucích cen.

Premium

Když diversifikace funguje jinak, než čekáme

Strategie
3 minuty

Diversifikace je základním kamenem řízení portfolia, přesto se její skutečné fungování často liší od jednoduchých teorií. Korelace mezi třídami aktiv se v čase mění a není možné spoléhat na jediné aktivum, které by nás chránilo za každých okolností. Klíčem je vytvořit strukturu portfolia, která dokáže odolat různým tržním scénářům a zároveň se přizpůsobovat proměnlivým podmínkám.

Premium

Značky s duší: jak hodnoty tvoří finanční výnos

Strategie
4 minuty

V dnešním investičním prostředí už nestačí sledovat pouze výnosy a účetní výsledky. Roste význam tzv. značek s duší – firem, které staví na jasně definovaných hodnotách, autentickém příběhu a společenské odpovědnosti. Takové společnosti nejenže získávají loajalitu zákazníků, ale často také vykazují vyšší finanční výnos a stabilitu, což je pro investory zásadní.

Pro registrované

Síla portfolia 60/40 trvá i přes krátkodobé otřesy

Strategie
3 minuty

Portfoliu 60/40 se v roce 2022 dařilo mimořádně špatně, což mnohé analytiky vedlo k rychlým závěrům o jeho konci. Podrobnější pohled do historie však ukazuje, že tato jednoduchá a široce diverzifikovaná strategie si dlouhodobě vede solidně v inflačních i neinflačních obdobích a stále patří mezi nejspolehlivější pilíře investičních portfolií.