FOND SHOP

Korunové nemovitostní FKI si poradí i s vysokou inflací

Aleš Vocílka
Foto: Shutterstock.com

V koruně vedené nemovitostní fondy kvalifikovaných investorů představují zajímavou možnost, jak uchránit objemnější portfolio před inflačním znehodnocením a dodat mu navíc solidní reálný výnos. Některé se specializují pouze na jeden nemovitostní segment a obecně u nich musíme počítat s nízkou likviditou. V krajním případě nelze vyloučit ani citelnou nominální ztrátu. Celkově však nemovitostní FKI vycházejí jako výnosnější alternativa k nemovitostním fondům pro drobné investory.

Zatímco nedávný článek přiblížil korunové realitní fondy dostupné pro každého, nyní bude řeč o korunových fondech stejného druhu pro kvalifikované investory. Ty vyžadují minimální investici alespoň 1 milion CZK, čímž omezují okruh v úvahu připadajících zájemců. Když má někdo k dispozici portfolio v hodnotě do cca 2 milionů CZK, těžko vyhradí jeho většinu jediné třídě aktiv reprezentované nemovitostními FKI. Lze to však případně obejít, pokud daná investiční společnost umožňuje rozdělit zmíněný 1 milion CZK mezi více svých FKI s různými strategiemi, třeba i mimo realitní aktiva.

Jak se korunové nemovitostní FKI liší preferovanými druhy držených realit nebo geografickým rozložením svých investic? Dosáhly v uplynulých letech, kdy zachvátila českou ekonomiku mohutná inflační až stagflační vlna, uspokojivé korunové výkonnosti? A přineslo zaměření na určité realitní segmenty některým FKI výrazně lepší výsledky než jiným?


Pokračování článku je dostupné pro předplatitele

Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP

zbývá ještě 90 % článku
Koupit předplatné Připojte se ještě dnes a získejte:
  • Aktuální a srozumitelné informace z oblasti investování a finančního plánování.
  • Neomezený přístup k obsahu webu, včetně archivních a prémiových článků.
  • Autentický zdroj rad, tipů a know-how pro úspěšné investiční rozhodování.
Už mám předplatné. Přihlášení

FOND SHOP newsletter

Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.

Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.

Ochrana osobních údajů

Témata

FKI Inflace

Související

Pro registrované

Měnová politika ECB a ČNB: která centrální banka sníží sazby jako první?

Spotřebitel
6 minut

ECB i ČNB na svých posledních zasedáních, konaných ve stejný den 5. února 2026, ponechaly úrokové sazby beze změny. Jejich stabilita se očekává i v následujících měsících. Lednové zpomalení meziroční inflace v eurozóně na 1,7 % a v Česku na 1,6 % však přeci jen oživilo úvahu, zda letos nevzniká prostor pro další uvolnění měnové politiky. Jaké pro něj existují šance a v čem se přístup obou centrálních bank liší?

Pro registrované

Přehlídka nejatraktivnějších spořicích účtů, jimiž lze vyzrát na českou inflaci

Investiční produkty
7 minut

Bankovní korunové spořicí účty za posledních 10 let většinou nedokázaly zachovat reálnou hodnotu vložených úspor a držet krok s inflací v Česku. Tento problém vyvrcholil během mohutné inflační vlny v letech 2021 a 2022. Ovšem od roku 2023, kdy česká inflace rychle ustupovala k dnes typické úrovni 2 % až 3 % meziročně a ČNB snižovala základní 2T repo úrokovou sazbu pozvolna až na současných 3,5 % p.a., se situace pro střadatele významně zlepšila. Nejvýhodnější korunové spořicí účty s ročními hrubými úrokovými sazbami 3 % až 4 % dávají i letos šanci zachovat nebo dokonce lehce navýšit kupní sílu úspor. Má to ale háček – nejvyšší úročení často platí jen do určité výše zůstatku a některé banky navíc nedávno zpřísnily speciální podmínky pro jeho získání.

Inflace skrytá v dodavatelských řetězcích

Ekonomika
4 minuty

Růst cen se v ekonomice šíří složitějšími cestami, než naznačují oficiální inflační ukazatele. Indexy spotřebitelských cen zachycují až konečný efekt, zatímco skutečný tlak na ekonomiku vzniká mnohem dříve – uvnitř výrobních a distribučních struktur.

Premium

Britské státní dluhopisy nemají na růžích ustláno. Co je tíží nejvíce?

Téma
4 minuty

Dluhopisy Spojeného království prodělaly za posledních 5 let citelné kapitálové ztráty, způsobené vydatným vzestupem jejich trhem požadovaných výnosů. Od podzimu 2024 oživl tento trend hlavně u dlouhých splatností. Podobný nepříznivý vývoj sice sledovaly také dluhopisy jiných západoevropských zemí, ale nelze přehlédnout, že Velká Británie si půjčuje za podstatně horších úrokových podmínek než mnohem zadluženější Itálie nebo větší rozpočtový hříšník Francie. K této skutečnosti významně přispívá setrvale vyšší inflace v ostrovní ekonomice i její ne vždy transparentní fiskální politika.

Premium

Jak inflace ovlivňuje investice a hodnotu portfolia

Strategie
7 minut

Inflace patří k nejzákeřnějším hrozbám pro investory. Nenápadně snižuje kupní sílu peněz, znehodnocuje úspory i dlouhodobé investice a dokáže narušit rovnováhu celého portfolia. Tento text vysvětluje, jak inflace působí na jednotlivé třídy aktiv, proč je reálný výnos důležitější než nominální a jaké konkrétní strategie mohou pomoci ochránit majetek v obdobích rostoucích cen.

Vydělejte s fondem Conseq Panattoni Logistics Development 1 na prémiových projektech evropských hal

FKI
6 minut

Conseq Panattoni Logistics Development 1 je nový korunový fond kvalifikovaných investorů (FKI), který profituje z budování moderních logistických a průmyslových areálů napříč Evropou hlavním developerem Panattoni. Při plném zajišťování měnového rizika kopíruje strategii podkladového eurového fondu Newport Logistics Fund III. Ten v rámci modelu postavit–pronajmout–prodat (build–lease–sell) aktivně vybírá projekty s již získaným stavebním povolením, nadějí na rychlou realizaci a silnou poptávkou ze strany potenciálních nájemců. Korunový podřízený (feeder) fond si po započtení nákladů klade za cíl dosáhnout výnosu 11 % p.a. během stanovené doby trvání 3 až 4 roky. Je vhodný pro zkušené dynamické investory s větším portfoliem.

Premium

Jak krize a inflace formují investiční příležitosti

Strategie
9 minut

Ekonomické otřesy, války i období vysoké inflace byly v historii často začátkem nových investičních cyklů. Zkušenosti ukazují, že i v době ztráty jistot vznikají příležitosti, pokud existuje vůle k obnově, důvěra v instituce a přístup ke kapitálu. Myšlenky Eleanor Dullesové z doby druhé světové války dnes znovu ožívají v debatách o veřejném dluhu, inflační dani a schopnosti ekonomik přizpůsobit se měnícím podmínkám.