FOND SHOP

Pohled do kuchyně fondů kvalifikovaných investorů

Aleš Vocílka
Foto: Shutterstock.com

V posledních letech roste v ČR zájem o fondy kvalifikovaných investorů díky jejich zlepšující se dostupnosti pro domácnosti s objemem finančních úspor od 1 do 2 milionů CZK. Tento typ fondů se těší značné volnosti ve složení portfolia i vysoké flexibilitě při realizaci investiční politiky. Pestrá nabídka různých strategií v rámci všech myslitelných tříd aktiv může vést k vynikajícím i žalostným výsledkům, a proto nese kvalifikovaný (= zkušený) investor velkou odpovědnost za výběr příslušných FKI a jejich zařazení do vlastního portfolia.

Fondy kvalifikovaných investorů (FKI) nejsou na rozdíl od klasických otevřených podílových fondů (OPF) určeny široké veřejnosti, ale pouze omezené skupině kvalifikovaných investorů splňujících zvláštní podmínky. Podle § 272 Zákona o investičních společnostech a investičních fondech č. 240/2013 Sb. (dále jen ZISIF) patří mezi kvalifikované investory kromě různých právnických osob také některé fyzické osoby. Ty buď musí disponovat kapitálem alespoň 125 tisíc EUR (v přepočtu asi 3,1 mil. CZK) a čestně prohlásit, že si uvědomují rizika spojená s investováním do daného FKI, nebo kapitálem alespoň 1 mil. CZK a kromě zmíněného čestného prohlášení navíc prokázat správci požadovaného FKI, že mají jeho strategii odpovídající finanční zázemí, vyhovující investiční cíl i patřičné odborné znalosti a zkušenosti – typicky na základě úspěšného vyplnění testu vhodnosti formou dotazníku.


Pokračování článku je dostupné pro předplatitele

Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP

zbývá ještě 90 % článku
Koupit předplatné Připojte se ještě dnes a získejte:
  • Aktuální a srozumitelné informace z oblasti investování a finančního plánování.
  • Neomezený přístup k obsahu webu, včetně archivních a prémiových článků.
  • Autentický zdroj rad, tipů a know-how pro úspěšné investiční rozhodování.
Už mám předplatné. Přihlášení

FOND SHOP newsletter

Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.

Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.

Ochrana osobních údajů

Témata

FKI Portfolia Strategie

Související

Pro registrované

Dělení ETF na pasivní a aktivní je zavádějící. Ďábel skrytý v benchmarku i nákladovosti

ETF
8 minut

Označení aktivně řízené nebo pasivně spravované prozradí o ETF často méně, než si investoři myslí. Důležitou roli hraje nejen jeho chování vůči benchmarku měřené výkonnostní odchylkou (tracking error), ale také konstrukce samotného benchmarku a nákladovost ETF (TER). Některá „pasivní“ ETF totiž kopírují aktivně navržené speciální indexy se svérázným výběrem cenných papírů, zatímco jiná „aktivní“ se pro změnu těsně drží svého benchmarku tak, že nedokážou odůvodnit své vyšší náklady na správu. Provozují tzv. zastřené indexování (closet indexing) a připomínají jen dražší kopie svých pasivních souputníků.

Mikropůjčka - rychlá kačka: proč už neumíme čekat

Investiční produkty
5 minut

Ještě před deseti lety působily mikropůjčky jako okrajová část finančního trhu určená lidem v akutních problémech. Rok 2026 ukazuje úplně jiný obraz. Krátkodobé digitální půjčky se postupně staly součástí každodenní ekonomiky široké části společnosti. České domácnosti dnes žijí v prostředí vysokých nákladů na bydlení, drahých energií a rostoucí cenové nejistoty.

Premium

Buffett po česku: Daniel Gladiš a umění hledat podhodnocené akcie

Dlouhé čtení
8 minut

Daniel Gladiš patří mezi nejvýraznější české představitele hodnotového investování a jako portfolio manažer Vltava Fund dlouhodobě prosazuje disciplinovaný aktivní výběr akcií inspirovaný filozofií Warrena Buffetta. Jeho investiční filozofie klade důraz na fundamentální analýzu firem, dlouhodobé držení kvalitních podniků pořizovaných v době, kdy jsou obchodovány pod jejich vnitřní hodnotou. Akcie má být do portfolia nakoupena ve slevě, s bezpečnostním polštářem, portfolio má být koncentrované.

Premium

Dluhopisy ztrácejí půdu pod nohama. Proč by měli akcioví investoři zpozornět?

Finanční trhy
8 minut

Bonitní státní dluhopisy USA, Německa a zejména Japonska podlehly výprodejům kvůli ropnému šoku způsobenému krizí v Hormuzském průlivu. Jejich výnosy do splatnosti rostou, ceny klesají a trh se bojí, že drahé energie a geopolitické napětí vyvolají novou inflační vlnu. Pro akcie to na základě historických zkušeností znamená vyšší tlak na valuační násobky, hlavně u sektorů citlivých na úrokové sazby. Proti tomu však dnes stojí silná firemní ziskovost, která brání, aby zmíněné negativní faktory spustily citelný propad hlavních akciových indexů.

Premium

Investiční byt, nebo fondy a ETF? Pro a proti dvou cest k penzijní rezervě

Investování
9 minut

Pořízení investičního bytu na hypotéku a dynamické portfolio fondů nebo ETF jsou dvě odlišné cesty k finanční svobodě. První staví na pákovém dluhu, správě rezidenční nemovitosti a práci s nájemníky, druhá na diverzifikaci, analýze investičních příležitostí a vyhodnocování tržní, ekonomické i geopolitické situace. Každá z obou samostatných cest má jiné náklady, rizika i psychologické nároky. Rozhodnutí, kterou zvolit, by měl investor učinit podle toho, zda chce být spíše pronajímatelem, nebo portfolio manažerem vlastních peněz.

Premium

Dav se mýlí, menšina vydělává. Co skutečně stojí za přesností predikčních trhů

Názor experta
6 minut

Predikční trhy bývají často prezentovány jako dokonalý příklad moudrosti davu. Nová data ale ukazují přesný opak. Přesnost těchto trhů nestojí na kolektivní inteligenci tisíců účastníků, ale na malé skupině informovaných hráčů, kteří ceny skutečně posouvají správným směrem, zatímco většina trhu jen vytváří objem a nese ztráty.