TOP 3 akcie na listopad: AI bez čipů, revoluce v hubnutí a supermarket budoucnosti

Technologické společnosti, zejména ty spojené s umělou inteligencí, se v poslední době dostaly minimálně dočasně pod tlak kvůli obavám z příliš vysokých investic, rostoucích valuací a nejisté návratnosti celého AI boomu. Investoři tak stále častěji hledají zajímavé příležitosti také v jiných oblastech.

Podívejme se tedy na tři společnosti, které sice působí ve zcela odlišných sektorech, ale každá má před sebou zajímavý příběh. Francouzský Schneider Electric profituje z rostoucí potřeby elektrické infrastruktury a právě oznámil obří akvizici. Americká Eli Lilly pokračuje v mimořádně rychlém růstu díky lékům na obezitu, ovšem klíčem do budoucna může být její tabletová verze. A Walmart? No, uvidíte.

Schneider Electric vydělává na AI, i když nevyrábí jediný čip

Většina investorů si ve spojení s AI vybaví zřejmě Nvidii, některého z výrobců polovodičů nebo třeba přímo OpenAI. Jenže k tomu, aby všechny tyto společnosti mohly budovat stále výkonnější datová centra, potřebují kromě samotných čipů také spousty elektřiny. A stejně tak zařízení, která ji dokážou bezpečně a efektivně rozvádět, řídit a využívat.

A právě zde přichází na scénu francouzský Schneider Electric (SU, Euronext Paris). Společnost, které se mimochodem neobchoduje v USA, ale na pařížské burze, má více než 180letou historii a patří mezi nejvýznamnější světové dodavatele elektrotechnických zařízení, systémů energetického managementu a průmyslové automatizace. Její produkty tak najdeme v továrnách, kancelářských budovách, elektrických sítích i velkých datových centrech.

Schneider tedy představuje zajímavý způsob, jak profitovat z rozvoje AI, aniž by investor musel přímo vybírat vítěze mezi výrobci čipů. Pokud bude výstavba datových center pokračovat, budou jejich provozovatelé potřebovat také rozvaděče, záložní zdroje, chladicí jednotky a systémy pro řízení spotřeby energie.

Současná čísla přitom ukazují, že poptávka je značná. Podle výsledků zveřejněných 16. října dosáhly tržby Schneider Electric ve třetím čtvrtletí rekordních 11,46 miliardy eur, což představovalo meziroční organický růst o 16,9 %. Segment Energy Management rostl dokonce o 18,8 % a poptávka po řešeních pro datová centra vykázala podle managementu trojciferné tempo růstu.

Silné výsledky tak vedly společnost již podruhé v letošním roce ke zvýšení celoročního výhledu. Organické tržby by nyní měly vzrůst o 12 % až 14 % a upravený provozní zisk EBITA o 18 % až 21 %. To jsou na velkou a zavedenou průmyslovou společnost velmi solidní čísla.

Jak už to ale tak bývá, něco se daří a něco méně. Začátkem října společnost oznámila plánované převzetí americké softwarové firmy PTC za přibližně 22,6 miliardy dolarů. Jde o největší akvizici v historii Schneider Electric. Samotná PTC se specializuje na software pro návrh, vývoj a správu průmyslových produktů, takže strategicky může její převzetí dávat smysl. Schneider se tím snaží posunout od tradičního výrobce elektrotechnických zařízení směrem k širší technologické společnosti. To zní celkem logicky.

Jenže cena je, minimálně podle řady investorů a analytiků, vysoká. Schneider nabídl akcionářům PTC prémii přesahující 42 % a reakce trhu byla poměrně jasná. Akcie Schneider Electric se 5. října propadly téměř o 10 %. Zdá se, že investoři nejsou přesvědčeni, že takto drahá akvizice představuje nejlepší využití firemního kapitálu.

Společnost navíc 20. října dokončila navýšení kapitálu o 6 miliard eur, což vedlo k přibližně 4,3% naředění podílů dosavadních akcionářů. Další část akvizice bude financována dluhem. Z investičního pohledu tak vzniká zajímavá situace. Na jedné straně máme firmu, jejíž hlavní podnikání roste mimořádně rychle a profituje z dlouhodobých trendů elektrifikace a AI. Na straně druhé pak stojí obří akvizice, která s sebou přináší nové příležitosti, ale i rizika a v posledních týdnech dostala akcie pod tlak.

Pokud bude hlavní podnikání pokračovat v současném růstu a vedení dokáže investory přesvědčit o smysluplnosti akvizice, může se sentiment postupně zlepšovat. Pokud ale investice do datových center zpomalí nebo se integrace PTC zkomplikuje, může být situace přesně opačná. Právě tato kombinace dělá ze Schneider Electric titul, který se vyplatí sledovat.