FOND SHOP

Fixovat, nebo „plavat“? Hypotéka jako sázka na budoucnost úrokových sazeb

Radovan Novotný
Foto: Vytvořeno pomocí ChatGPT

Když si berete hypotéku, jednou z nejdůležitějších otázek je, jestli zvolit fixní, nebo plovoucí úrokovou sazbu. V nejistém světě inflace, geopolitických výkyvů a měnových šoků jde o volbu, která může výrazně ovlivnit rodinný rozpočet. Zatímco fixace nabízí klid a předvídatelnost, plovoucí sazba láká na nižší počáteční náklady – ale i riziko, že se rozpočet domácnosti utopí v rostoucích splátkách. Jak to celé funguje – a proč na tom záleží víc, než si myslíte?

Jednou z klíčových otázek při rozhodování o hypotečním financování je volba mezi fixní a plovoucí úrokovou sazbou. Jde o náklady hypotečního financování včetně toho, zda a jak spotřebitel nese úrokové riziko. Hypoteční dlužníci s fixací mají po dobu fixace pevně sjednanou úrokovou sazbu. Měsíční splátky se během fixačního období nemění. Nevýhodou je, že fixní sazba bývá zpravidla vyšší než sazba plovoucí, což znamená vyšší počáteční náklady (Tabulka 1).

Kdo fixuje, není ovlivněn výkyvy tržních úrokových sazeb, což poskytuje jistotu, kolik se bude po dobu fixace platit. V závislosti na době fixace pak takový dlužník čelí budoucímu úrokovému riziku v období refixace, bude-li refinancovat za vyšších sazeb.

U hypoték s variabilní sazbou je sjednaná sazba citlivá na změny referenčních sazeb. Výše měsíční splátky hypotečního dlužníka se mění v závislosti na pohybech úrokových sazeb na trhu. Když úrokové sazby rostou, rostou i měsíční splátky. To může mít vliv na schopnost klientů splácet, stejně jako to má dopad na ty, kteří uvažují o refinancování.


Pokračování článku je dostupné pro předplatitele

Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP

zbývá ještě 93 % článku
Koupit předplatné Připojte se ještě dnes a získejte:
  • Aktuální a srozumitelné informace z oblasti investování a finančního plánování.
  • Neomezený přístup k obsahu webu, včetně archivních a prémiových článků.
  • Autentický zdroj rad, tipů a know-how pro úspěšné investiční rozhodování.
Už mám předplatné. Přihlášení

FOND SHOP newsletter

Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.

Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.

Ochrana osobních údajů

Témata

Nemovitosti Inflace

Související

Premium

Kam zamíří česká inflace?

Ekonomika
5 minut

Česká inflace se v uplynulém roce vyvíjela poměrně stabilně, ale podrobnější pohled naznačuje často protichůdné pohyby v různých segmentech spotřebního koše. Nyní spoluurčuje směr, kterým bude u nás v nejbližších měsících foukat inflační vítr, zásadní přitvrzení americké celní politiky, stejně jako nejistý výhled jejího budoucího zmírnění pomocí individuálních obchodních dohod. Na vývoj cenové hladiny v ČR významně působí také domácí faktory. Podívejme se na to, kam se bude letos česká inflace pravděpodobně ubírat.

Premium

Kam utéct ze spořáků či termíňáků, když přestanou stíhat inflaci?

Pohled experta
6 minut

ČNB asi zatím neskončila se snižováním úrokových sazeb. Případné další uvolnění měnové politiky tak ještě více oslabí výnosnost korunových spořicích účtů a s odstupem i termínovaných vkladů. Hrozí přitom, že „spořáky“ a „termíňáky“ zaostanou za českou inflací, která se letos očekává mezi 2 % a 3 %. Do jakých jiných korunových produktů může konzervativní střadatel zabrousit, pokud si chce udržet naději na zachování kupní síly svých peněz, aniž by riskoval prudké kolísání akciových, komoditních nebo i dluhopisových trhů? A na která úskalí musí dávat pozor?

Premium

Inflační riziko v éře deglobalizace: Jak se mění cenové tlaky

Ekonomika
12 minut

V posledních letech se ceny potravin staly významným zdrojem nejistoty, což znepokojuje nejen spotřebitele, ale i tvůrce měnové politiky. Inflace, která už není pouze důsledkem poptávkových tlaků, se čím dál více projevuje i v důsledku strukturálních změn v globální ekonomice, jako jsou reshoring, deglobalizace či protekcionismus. Jak na tuto novou realitu reagují centrální banky a jaká rizika pro ekonomiku a investory tato situace přináší?

Premium

Růst cen nemovitostí v ČR: Kde je hranice mezi stabilitou a rizikem?

Ekonomika
11 minut

V posledních dekádách jsme byli svědky řady realitních horeček po celém světě, které mnohdy skončily krizemi a dlouhodobými ekonomickými problémy. Český trh s nemovitostmi, který se za poslední čtvrtstoletí dostal do spirály rostoucích cen, nyní čelí otázkám o své udržitelnosti. Vysoké ceny, podpořené historickými přesvědčeními o nezastavitelném růstu, rostoucí poptávkou a příznivými podmínkami pro hypotéky, způsobily, že ceny nemovitostí dosáhly rekordních výšin. Jak ale ukazuje historie, bez pevného ekonomického základu může růst cen přinést nejen korekce, ale i hlubší problémy. Může se i český trh dostat do podobné situace jako v jiných zemích, kde po realitních bublinách následovaly krize a stagnace? Jaká je pravděpodobnost, že nás čeká obdobný vývoj?

Premium

Jak pomocí akciových investic trvale neztratit kupní sílu

Expert
11 minut

Schopnost akciových investic dlouhodobě přinášet reálné zhodnocení výrazně závisí na jejich dostatečné a smysluplné diverzifikaci. Podívejme se na to, které hlavní akciové regiony a sektory dokázaly po očištění o českou inflaci zvýšit tuzemským investorům kupní sílu v uplynulých 30 letech a jako dlouho jim v tomto kontextu trvalo vyrovnat tržní propady z dosažených maxim.

Pro registrované

Hypotéky a inflace: Jak se proměnily podmínky pro koupi bytu?

Strategie
9 minut

Za posledních 25 let prošel český realitní trh dramatickými změnami. Ceny nemovitostí rostly výrazně rychleji než mzdy a vlastní bydlení se tak stalo méně dostupným než kdy dříve. Zatímco v roce 2000 se dal pražský byt pořídit za 2 miliony korun, dnes stejná nemovitost stojí i pětinásobek. K tomu se přidávají vysoké úrokové sazby a nejistota ohledně budoucího ekonomického vývoje. Jak se změnily ceny bytů, mzdy a hypotéky za poslední čtvrtstoletí? A co to znamená pro ty, kteří si chtějí pořídit vlastní domov?

Nemovitostní fondy od INVESTIKY obohatí portfolio

Investiční produkty
12 minut

Česká společnost INVESTIKA spravuje pět významných podílových fondů. V tomto článku si podrobně představíme dva, které vyhledávají investiční příležitosti na nemovitostním trhu. Jde o INVESTIKA realitní fond pro retailové a DYNAMIKA fond unikátních příležitostí pro kvalifikované investory. Zatímco první z nich drží v portfoliu středoevropské komerční nemovitosti v čele s kancelářskými budovami, druhý se zaměřuje na financování exkluzivních a luxusních developerských projektů v ČR i zahraničí. Kromě toho posílila letos INVESTIKA flexibilitu své fondové nabídky a zaznamenala nadstandardní zájem svých klientů o DIP.