FOND SHOP

3 největší mýty aktivního investování

Boris Jankovský
Foto: Vytvořeno pomocí ChatGPT

Aktivní správa investic je často vnímána jako cesta k vyšším výnosům – stačí „porazit trh“. Jenže realita je složitější. Mnoho populárních tvrzení o výhodách aktivního investování se při bližším zkoumání rozpadá. Tento text si posvítí na čtyři nejčastější mýty a vysvětlí, proč může mít pasivní přístup v dlouhodobém horizontu navrch.

Aktivní nebo pasivní? Tato otázka dělí investorský svět na dva tábory. Každý přístup má své zastánce i odpůrce – a spolu s nimi i celou řadu mýtů, polopravd a nepochopení. Podívejme se proto blíže na tři, resp. čtyři nejčastější omyly, které se s aktivním investováním pojí, a zkusme je podrobit kritickému pohledu.

Mýtus #1 – Musíš porazit trh

Kdo z nás by nechtěl dosahovat co nejvyšších výnosů při co nejnižším riziku? Tento cíl se často označuje jako „alfa“ – tedy snaha získat vyšší výnos oproti ostatním investorům na trhu. Pokud například index S&P 500 dosáhne výnos 10 % a my dosáhneme 12 %, dokonce při nižší volatilitě, náš rizikově upravený výnos bude velkým úspěchem.

Porazili jsme trh.


Pokračování článku je dostupné pro předplatitele

Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP

zbývá ještě 89 % článku
Koupit předplatné Připojte se ještě dnes a získejte:
  • Aktuální a srozumitelné informace z oblasti investování a finančního plánování.
  • Neomezený přístup k obsahu webu, včetně archivních a prémiových článků.
  • Autentický zdroj rad, tipů a know-how pro úspěšné investiční rozhodování.
Už mám předplatné. Přihlášení

FOND SHOP newsletter

Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.

Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.

Ochrana osobních údajů

Témata

Aktivní správa Pasivní správa

Související

Premium

Jak se nenechat nachytat při investování do akcií

Investování
8 minut

Investování do akcií může působit složitě, být plné nástrah a „zaručených rad“, které často vedou spíš ke zklamání než k výsledkům. Na konkrétních příbězích a zkušenostech se podíváme na to, proč slavná jména a líbivé sliby ještě nedělají dobrou investici, jak snadno výnosy ukrajují poplatky a emoce a proč se dlouhodobý úspěch v investování většinou rodí z jednoduchosti, trpělivosti a dobře nastaveného plánu.

Premium

Volatilita, emoce a nejčastější chyby investorů

Investování
10 minut

Akcie Starbucks ještě před pár lety vypadaly jako ukázkový příběh dlouhodobého růstu. Pak se ale růst zastavil, přišly výkyvy a s nimi i nejistota, kterou dobře zná každý investor. Podíváme se na to, proč se podobné zvraty na trzích dějí, proč je „pan Trh“ často maniodepresivní a proč o úspěchu v investování nakonec nerozhodují odhady ani grafy, ale schopnost vydržet, držet plán a nenechat se strhnout emocemi.

Premium

Proč je alfa pro většinu investorů úplně zbytečná

Investování
3 minuty

Nadvýnos oproti trhu označovaný Alfa svádí, ale většině investorů nepomůže. Honba za nadvýnosem dává smysl pro profesionály spravující miliardy, pro běžného investora je však často zbytečná a někdy i škodlivá. O dlouhodobém úspěchu totiž mnohem více rozhoduje vývoj celého trhu, výše úspor a disciplína než snaha porazit trh o několik desetinek procenta ročně.

Premium

Do kterých ETF přiteklo v roce 2025 nejvíce kapitálu

ETF
6 minut

Rok 2025 se zapsal do historie trhu ETF jako mimořádně silný. Do burzovně obchodovaných fondů přitekly rekordní objemy kapitálu a investoři čím dál častěji sahali po jednoduchých a levných řešeních. Jasně dominovaly ETF na široké akciové indexy. Přehled dat z USA i Evropy ukazuje, které ETF dokázaly přilákat nejvíce peněz, proč hrají náklady zásadní roli a jaké trendy mohou trh ETF ovlivňovat v roce 2026.

Premium

Dynamické ETF od Vanguard pro mladší investory, kteří budují penzijní rezervu nebo chtějí vyzrát na inflaci

ETF
6 minut

Vanguard LifeStrategy 80% Equity UCITS ETF je eurové smíšené dynamické ETF, které ve svém aktivně řízeném a globálně diverzifikovaném portfoliu udržuje pevný poměr akciových a dluhopisových investic 80:20. Tvoří je podkladová indexová ETF Vanguard s expozicí na vyspělé i rozvíjející se akciové trhy a trhy bonitních státních i korporátních dluhopisů. Společně s dalšími profilovými ETF řady Vanguard LifeStrategy, která sledují neutrální zastoupení akciové složky 60 %, 40 % a 20 %, zapadá do strategie životního cyklu. Díky dynamickému profilu dobře poslouží mladším investorům, jimž zbývá alespoň 10 let do očekávaného začátku čerpání penzijní rezervy. Za téměř 5letou historii předvedlo toto ETF skvělé výsledky, když silně překonalo průměr fondové konkurence.

Pro registrované

Hvězdičky a známky podílových fondů i ETF: k čemu vlastně jsou a jak je číst?

Investování
6 minut

„Ratingová“ hodnocení podílových fondů od společností Morningstar a Lipper pomáhají najít ty s lepšími výsledky oproti konkurenci. Málo zkušení investoři mohou využít přehledné hvězdičky a medaile od Morningstar, pokročilí spíše uvítají dílčí metriky od Lipper, které dovolují identifikovat silné a slabé stránky jednotlivých fondů. Tyto fondové ratingy by ale neměly fungovat jako automatické doporučení k nákupu nebo prodeji. Obdobné hodnotící systémy se prosazují také u ETF, kde zmíněné společnosti kladou větší důraz na často přehlížené technické a obchodní ukazatele.

Premium

Aktivně řízené ETF na americké růstové akcie od JPMorgan zaujme dynamické investory

ETF
6 minut

JPMorgan US Growth Equity Active UCITS ETF je americké akciové ETF s růstovým investičním stylem a aktivní správou portfolia. Díky ní může oproti benchmarku Russell 1000 Growth preferovat výnosově perspektivní společnosti, které navíc kladou zvýšený důraz na kritéria udržitelnosti ESG. Většinu portfolia investuje toto ETF do sektoru informačních technologií, ovšem aktuálně nadvažuje finance nebo cyklickou spotřebu. Za svou krátkou existenci od ledna 2024 dokázalo držet krok s benchmarkem a výrazně překonat průměr fondové konkurence.