FOND SHOP

Je pasivní investování narůstající bublinou?

Boris Jankovský
Foto: Vytvořeno pomocí ChatGPT

Pasivní investování zažívá prudký rozmach – a s ním i rostou obavy, zda tento přístup nevytváří novou tržní bublinu. Někteří analytici varují před narušením cenotvorby a rostoucí neefektivitou trhů. Přesto ale platí, že bubliny vznikaly dávno před nástupem indexových fondů a pasivní strategie nejsou tím, co by destabilizovalo trh jako celek. Naopak – jejich rozmach může být i známkou zdravé rovnováhy mezi různými investičními přístupy.

Jedna z otázek, kterou často dostávám, je, zda aktuální trend posunu od aktivní správy k pasivnímu investování nevytváří jednu velkou, děsivou bublinu. Můžeme očekávat pohromu? Osobně o tom pochybuji.

Jako člen komunity FIRE a fanoušek pasivního investování mě samozřejmě zaujalo, jak je můj investiční přístup najednou obviňován z narůstající neefektivity trhů a tvorby potenciální bubliny.

Majetek v pasivně spravovaných akciových fondech překonal ten v aktivně řízených  
{}
Zdroj: Bank of America

Pokračování článku je dostupné pro předplatitele

Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP

zbývá ještě 90 % článku
Koupit předplatné Připojte se ještě dnes a získejte:
  • Aktuální a srozumitelné informace z oblasti investování a finančního plánování.
  • Neomezený přístup k obsahu webu, včetně archivních a prémiových článků.
  • Autentický zdroj rad, tipů a know-how pro úspěšné investiční rozhodování.
Už mám předplatné. Přihlášení
Článek byl upraven:

FOND SHOP newsletter

Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.

Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.

Ochrana osobních údajů

Témata

Aktivní správa Pasivní správa

Související

Pro registrované

Hvězdičky a známky podílových fondů i ETF: k čemu vlastně jsou a jak je číst?

Spotřebitel
6 minut

„Ratingová“ hodnocení podílových fondů od společností Morningstar a Lipper pomáhají najít ty s lepšími výsledky oproti konkurenci. Málo zkušení investoři mohou využít přehledné hvězdičky a medaile od Morningstar, pokročilí spíše uvítají dílčí metriky od Lipper, které dovolují identifikovat silné a slabé stránky jednotlivých fondů. Tyto fondové ratingy by ale neměly fungovat jako automatické doporučení k nákupu nebo prodeji. Obdobné hodnotící systémy se prosazují také u ETF, kde zmíněné společnosti kladou větší důraz na často přehlížené technické a obchodní ukazatele.

Pro registrované

Proč je stock picking ještě těžší, než si myslíte

Téma
4 minuty

Výběr jednotlivých akcií zní lákavě. Kdo by nechtěl najít další Apple nebo Nvidia v počátcích? Jenže statistiky mluví jasně: drtivá většina akcií dlouhodobě nedokáže překonat trh a většinu zisků tvoří jen hrstka vítězů. Podívejme se, proč je stock picking mnohem těžší, než se zdá, a co může běžný investor udělat pro zvýšení svých šancí na úspěch.

Premium

3 největší mýty aktivního investování

Spotřebitel
5 minut

Aktivní správa investic je často vnímána jako cesta k vyšším výnosům – stačí „porazit trh“. Jenže realita je složitější. Mnoho populárních tvrzení o výhodách aktivního investování se při bližším zkoumání rozpadá. Tento text si posvítí na čtyři nejčastější mýty a vysvětlí, proč může mít pasivní přístup v dlouhodobém horizontu navrch.

Proč si investoři myslí, že jsou chytřejší než trh

Pohled experta
5 minut

Mnoho investorů věří, že dokážou vybrat ty správné akcie a dlouhodobě porážet trh. Jenže čísla i zdravý rozum mluví jinak. Proč se tolik lidí i přes důkazy stále vrhá do výběru jednotlivých titulů místo jednoduchého a efektivního indexového investování? Tento text rozebírá tři nejčastější omyly, kvůli kterým lidé opouštějí pasivní strategii – a často za to platí horšími výsledky.

Pro registrované

Dvě největší dilemata dnešních retailových investorů

Pohled experta
8 minut

Jak investovat chytře a s klidnou hlavou? Dnešní běžný investor stojí před dvěma zásadními rozhodnutími: zvolit aktivní, nebo pasivní přístup? A investovat větší sumu najednou, nebo ji raději rozložit v čase? Podívejme se nejen na statistické odpovědi, ale i behaviorální pohledy, které mohou výrazně ovlivnit úspěšnost a klid na vaší investorské cestě.

Premium

Pasivní investování má dlouhodobě navrch aneb proč je důležité spokojit se s průměrem

Strategie
6 minut

Touha portfolio manažerů a koncových investorů dosahovat lepších výsledků ve srovnání s ostatními znamená obvykle silný motiv pro hledání aktivních investičních strategií, kterými se snaží překonat trh. Přesto v posledních 10 až 20 letech výrazně stouplo na popularitě pasivní investování, založené na slepém kopírování benchmarkových akciových nebo dluhopisových indexů vyjadřujících průměrné chování trhu. Pasivně spravovaná ETF a indexové podílové fondy totiž vycházejí z pohledu výkonnosti daleko úspěšněji než jejich aktivně řízení konkurenti. Podívejme se na tvrdé statistiky.