FOND SHOP

Korunové fondy korporátních dluhopisů se úspěšně popraly s tržními turbulencemi

Aleš Vocílka
Foto: Shutterstock.com

V koruně dostupné fondy korporátních dluhopisů s různou expozicí vůči kreditnímu a úrokovému riziku dosáhly za posledních 5 let vesměs kladné výkonnosti. Nakonec totiž zvládly tržní turbulence, které vrcholily ve stagflačním roce 2022. Neporazily však kumulovanou českou inflaci ve výši 38,6 % od března 2020 do února 2025 (6,8 % ročně).

Znepokojuje vás aktuální negativní vývoj evropských státních dluhopisů kvůli plánům vlád rychle se zadlužovat s cílem masivně investovat do obrany (bez korekce penzijních nebo sociálních výdajů)? Nebo hledíte s nedůvěrou na americké státní dluhopisy, protože politika Trumpovy administrativy může zvednout inflaci přes dovozní cla či prohloubit již dnes velký rozpočtový deficit USA v případě snížení daní? Pak vězte, že státní dluhopisy nejsou jedinou volbou!

Níže se podíváme na korporátní dluhopisy jako třídu aktiv a představíme v koruně dostupné fondy držící korporátní dluhopisy různé kreditní kvality. Oproti fondům zaměřeným téměř výhradně na rizikové korporátní dluhopisy s vysokým výnosem, které prozkoumal nedávný článek, kombinují tyto širší škálu emitentů: od etablovaných společností s ratingem v investičním stupni přes firmy bez stanoveného ratingu až po ekonomicky rizikové podniky se spekulativním ratingem, spadající do zmíněné kategorie vysoký výnos (high yield). Společným znakem takto vymezených fondů je existence korunové třídy s razantním potlačením až úplnou eliminací měnového rizika.


Pokračování článku je dostupné pro předplatitele

Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP

zbývá ještě 90 % článku
Koupit předplatné Připojte se ještě dnes a získejte:
  • Aktuální a srozumitelné informace z oblasti investování a finančního plánování.
  • Neomezený přístup k obsahu webu, včetně archivních a prémiových článků.
  • Autentický zdroj rad, tipů a know-how pro úspěšné investiční rozhodování.
Už mám předplatné. Přihlášení
Článek byl upraven:

FOND SHOP newsletter

Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.

Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.

Ochrana osobních údajů

Témata

Svět Podílové fondy Dluhopisy

Související

Pro registrované

Kdy se státní dluh začíná stávat problémem? Pohled Raye Dalie

Investování
3 minuty

Rostoucí výnosy dlouhodobých amerických dluhopisů, slabší dolar a stále větší objemy státního dluhu. Touto problematikou se v jednom ze svých příspěvků zabývá Ray Dalio, bývalý manažer jednoho z nejslavnějších hedgeových fondů. Navazuje tak na své knihy „How Countries Go Broke“ a „The Changing World Order“, v nichž popisuje určité vzorce, které již v minulosti zažily jiné světové mocnosti a postupně ztratily svou silnou pozici ve světě.

Premium

Pět rizik, jeden potravinový systém. J.P. Morgan hrozí světu globální potravinovou krizí

Pod lupou
5 minut

Globální trh s potravinami dnes nevypadá jako trh na prahu krize, pod povrchem se ale hromadí několik rizik, která se podle J.P. Morgan mohou již příští rok začít vzájemně posilovat. Tento přední americký správce aktiv je shrnuje pomocí pěti „W“ – War (válka), Weather (počasí), Warehousing (skladování), Water (voda) a Waste (odpad). Pokud by se jejich negativní scénáře potkaly, důsledky by nemusely skončit jen u dražší pšenice.

Nejlepší investice do AI byla zadarmo. Anguilla díky dvěma písmenům inkasuje miliony

Netradiční investice
2 minuty

Karibský ostrov Anguilla má jen okolo patnácti tisíc obyvatel a ačkoliv tam nejsou žádná datacentra ani nesídlí startupy, patří k jedněm z vítězů současného boomu okolo AI. Země vlastnící právě internetovou doménu .ai na ní vloni vydělala přes 85 milionů dolarů. To je téměř polovina státního rozpočtu. Země z pouhých dvou písmen inkasovala více než díky turismu, na kterém hospodářství ostrova stálo poslední desetiletí.

Pro registrované

Máte 10 fondů, ale ve skutečnosti vlastníte pořád stejné firmy. Jak odhalit falešnou diverzifikaci?

Investiční produkty
6 minut

Deset fondů v portfoliu může působit velmi bezpečně. Investor má pocit, že rozložil peníze mezi různé správce, různé strategie, několik burzovně obchodovaných fondů a možná i fondy zaměřené na technologie, světové akcie nebo dividendové společnosti. Jenže počet fondů vůbec neříká, kolik různých investic člověk skutečně vlastní.