FOND SHOP

Korunové fondy korporátních dluhopisů se úspěšně popraly s tržními turbulencemi

Aleš Vocílka
Foto: Shutterstock.com

V koruně dostupné fondy korporátních dluhopisů s různou expozicí vůči kreditnímu a úrokovému riziku dosáhly za posledních 5 let vesměs kladné výkonnosti. Nakonec totiž zvládly tržní turbulence, které vrcholily ve stagflačním roce 2022. Neporazily však kumulovanou českou inflaci ve výši 38,6 % od března 2020 do února 2025 (6,8 % ročně).

Znepokojuje vás aktuální negativní vývoj evropských státních dluhopisů kvůli plánům vlád rychle se zadlužovat s cílem masivně investovat do obrany (bez korekce penzijních nebo sociálních výdajů)? Nebo hledíte s nedůvěrou na americké státní dluhopisy, protože politika Trumpovy administrativy může zvednout inflaci přes dovozní cla či prohloubit již dnes velký rozpočtový deficit USA v případě snížení daní? Pak vězte, že státní dluhopisy nejsou jedinou volbou!

Níže se podíváme na korporátní dluhopisy jako třídu aktiv a představíme v koruně dostupné fondy držící korporátní dluhopisy různé kreditní kvality. Oproti fondům zaměřeným téměř výhradně na rizikové korporátní dluhopisy s vysokým výnosem, které prozkoumal nedávný článek, kombinují tyto širší škálu emitentů: od etablovaných společností s ratingem v investičním stupni přes firmy bez stanoveného ratingu až po ekonomicky rizikové podniky se spekulativním ratingem, spadající do zmíněné kategorie vysoký výnos (high yield). Společným znakem takto vymezených fondů je existence korunové třídy s razantním potlačením až úplnou eliminací měnového rizika.


Pokračování článku je dostupné pro předplatitele

Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP

zbývá ještě 90 % článku
Koupit předplatné Připojte se ještě dnes a získejte:
  • Aktuální a srozumitelné informace z oblasti investování a finančního plánování.
  • Neomezený přístup k obsahu webu, včetně archivních a prémiových článků.
  • Autentický zdroj rad, tipů a know-how pro úspěšné investiční rozhodování.
Už mám předplatné. Přihlášení
Článek byl upraven:

FOND SHOP newsletter

Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.

Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.

Ochrana osobních údajů

Témata

Svět Podílové fondy Dluhopisy

Související

Premium

Legendární Amundi Funds US Pioneer Fund překonal své konkurenty

Portrét fondu
6 minut

Tento aktivně řízený americký akciový fond preferuje finančně zdravé a příznivě oceněné společnosti se silným postavením na trhu i nadstandardním plněním kritérií udržitelnosti ESG. Drží krok s benchmarkem S&P 500 NR a poráží konkurenční fondy za cenu mírně vyšší volatility, respektive generování náskoku pouze na rostoucím trhu.

Premium

Když rating promluví: co investorům napoví změny hodnocení států

Téma
6 minut

Ratingové agentury pravidelně posuzují schopnost států splácet své dluhy. Jejich rozhodnutí mohou ovlivnit finanční trhy po celém světě, pokud se týkají významných ekonomik. Případy Spojených států, Francie, Itálie a Řecka z posledních let ukazují, že za změnami ratingu jedním či druhým směrem stojí zejména vývoj celkového veřejného dluhu, státního rozpočtu a politické (ne)stability v zemi. Investor by měl revizi kreditní spolehlivosti vnímat jako důležitý signál pro finanční trhy a posuzovat ji i v širším makroekonomickém kontextu.

Premium

Nepodceňujme poplatky z fondů a ETF. Jak vstupní a průběžné náklady krátí naše výnosy

Expert
7 minut

Nákladovost podílových fondů a ETF negativně ovlivňuje jejich výkonnost. Záleží zde nejen na sazbách vstupních poplatků a průběžně hrazených výdajů za profesionální správu portfolia, ale také na době trvání investice. Pro krátký horizont se mohou vyplatit konzervativní podílové fondy s nízkými vstupními poplatky, zatímco střednědobě až dlouhodobě leží velká výhoda na straně dynamických či akciových ETF s minimálními náklady na správu.

Kolaps akcií v Koreji: pákové pozice se hroutí, trhy zachvacuje strach

Breaking news
2 minuty

Jihokorejské akciové trhy zažily jeden z nejdramatičtějších výprodejů ve své historii. Hlavní index KOSPI během dvou dnů ztratil 18 % a z trhu zmizelo více než 625 miliard dolarů. Propad přitom nezpůsobily pouze geopolitické obavy kolem konfliktu v Íránu, ale především masivní využívání pákových obchodů mezi drobnými investory.

Premium

Fidelity Funds Emerging Markets ex China Fund: výrazně aktivní cesta k růstu přináší první úspěchy

Portrét fondu
7 minut

Jedná se o akciový fond, jehož aktivně řízené portfolio pokrývá globální rozvíjející se trhy mimo Čínu. Při výběru pozic klade důraz na kvalitní růstové firmy s rozumným oceněním. Od svého spuštění v únoru 2023 přinesl tuzemským investorům silnou korunovou výkonnost a díky náskoku v posledním období od ledna 2025 navíc porazil průměr konkurence i benchmark. Při nižší volatilitě oproti konkurenčním fondům vyniká poměrem výnos / riziko.

Pro registrované

Eskalace na Blízkém východě: Geopolitické riziko rozvířilo energetické trhy

Breaking news
4 minuty

Po několikaměsíčním zhoršování bezpečnostní situace na Blízkém východě, které bylo doprovázeno neúspěšnými diplomatickými jednáními, došlo v sobotu 28. února k přímému vojenskému zásahu Spojených států a Izraele proti Íránu. Středobodem dlouhodobého napětí je íránský jaderný program, jehož účel tamní režim označuje za civilní, a to zejména pro energetické účely. Západ se však k těmto tvrzením staví skepticky a vidí hrozbu v potenciální výstavbě vojenského jaderného arzenálu. Íránský režim také již několik měsíců podléhal silnému odporu veřejnosti, který vedl ke smrti tisíců demonstrantů.