Finanční revoluce nekončí u Revolutu. Jak investovat do digitalizace financí?

Peníze se přesouvají do mobilních aplikací, platby probíhají během několika sekund, investování se automatizuje a stále větší část práce, kterou dříve vykonávali zaměstnanci bank, přebírá software a umělá inteligence. Podle společnosti McKinsey dosáhly celosvětové příjmy firem působících ve finančních technologiích v roce 2025 přibližně 650 miliard dolarů, tedy zhruba 14 bilionů korun. To je částka, která přibližně odpovídá několikanásobku ročního výkonu celé české ekonomiky. Zajímavější než samotná velikost trhu je však tempo jeho vývoje. Příjmy tohoto odvětví v roce 2025 meziročně vzrostly přibližně o 21 procent, zatímco celý finanční sektor rostl výrazně pomaleji. Investor proto nemusí hledat další „nový Revolut“, aby na této změně vydělal. Může se zaměřit na celý ekosystém firem, které vytvářejí infrastrukturu nových financí.

Největší změna možná probíhá tam, kam se běžný klient vůbec nedívá

Nejviditelnější částí digitálních financí jsou aplikace, které používáme každý den. Investor by však měl sledovat hlavně to, co se děje pod jejich povrchem, když zákazník zaplatí kartou, peníze se nepřenesou jednoduše z jednoho účtu na druhý. Transakce projde sítí společností, bank, zpracovatelů plateb a dalších technologických systémů. Právě zde vzniká velká část dlouhodobé hodnoty. Visa například ve svém finančním roce 2025 zpracovala přes své sítě více než 257 miliard transakcí a objem plateb dosáhl 14,2 bilionu dolarů, tedy přibližně 305 bilionů korun. Pro představu: tato částka je více než dvacetinásobkem ročního výkonu české ekonomiky. Visa přitom sama upozorňuje, že velká část světových spotřebitelských výdajů stále probíhá v hotovosti nebo prostřednictvím starších platebních systémů. Digitalizace tedy zdaleka nemusí být dokončený příběh.

Peníze se začínají pohybovat rychlostí zprávy

Jedním z nejkonkrétnějších příkladů této proměny jsou okamžité platby. Ještě před několika lety bylo běžné, že převod peněz mezi bankami trval den nebo i déle. Evropská unie nyní postupně zavádí pravidla, která mají okamžité platby v eurech rozšířit. V zemích eurozóny již poskytovatelé platebních služeb musejí umožnit přijímání i odesílání okamžitých plateb a ověřovat příjemce podle jeho jména a čísla účtu. Další fáze se bude týkat také zemí mimo eurozónu, tedy i Česka. To je důležité pro investory, protože každá podobná změna vytváří poptávku po novém softwaru, bezpečnostních systémech a technologické infrastruktuře. Digitalizace financí proto není pouze příběhem nových aplikací. Je to postupná výměna potrubí, kterým finanční systém funguje.

Revolut je jen výloha. Za ní stojí celý průmysl

Investor, který chce vsadit na digitalizaci financí, má mnohem širší možnosti než nákup několika známých finančních technologických společností. Do tohoto světa patří karetní sítě jako Visa a Mastercard, společnosti zpracovávající platby, například Fiserv nebo Global Payments, a evropská společnost Adyen, která poskytuje firmám jednotnou technologickou platformu pro přijímání plateb a další finanční služby. Další skupinu tvoří společnosti, které dodávají software bankám, burzám a správcům aktiv. Sem lze zařadit například Intuit, Broadridge, CME Group nebo Nasdaq. A pak jsou zde firmy, které umožňují samotnou existenci digitálních financí: poskytovatelé výpočetních služeb, společnosti zaměřené na ochranu dat a kybernetickou bezpečnost nebo firmy vyvíjející systémy pro ověřování identity. Adyen například ve své výroční zprávě za rok 2025 zdůrazňuje, že vedle plateb rozšiřuje nabídku o data a další finanční produkty. To dobře ukazuje, kam se celé odvětví posouvá. Hranice mezi bankou, platební společností a technologickou firmou se postupně rozmazává.

Umělá inteligence může změnit finance méně nápadně, ale o to zásadněji

Další vrstvu této proměny představuje umělá inteligence. Bankovní zaměstnanec, který ručně kontroluje podezřelou transakci, může být postupně nahrazován systémem schopným během okamžiku vyhodnotit tisíce údajů. Algoritmy mohou posuzovat úvěrové riziko, odhalovat podvody, automatizovat komunikaci se zákazníky nebo kontrolovat dodržování pravidel. To může znamenat vyšší produktivitu, ale zároveň vzniká nový závod o kvalitnější data a lepší technologii. Z pohledu investora je důležité, že příjemcem této změny nemusí být pouze banka, která umělou inteligenci používá. Vydělávat mohou také společnosti dodávající výpočetní výkon, datová centra, software a zabezpečení. Spojení umělé inteligence, digitálních aktiv a technologické infrastruktury patří mezi hlavní síly další etapy vývoje finančních technologií.

Digitální finance nejsou totéž co kryptoměny

Častou chybou je zaměňovat celý trend digitalizace financí s bitcoinem nebo jinými kryptoměnami. Digitální aktiva jsou pouze jednou částí tohoto příběhu. Banka pro mezinárodní platby letos upozornila, že tokenizace, tedy převádění určitých aktiv do digitální podoby, může přinést rychlejší a programovatelné finanční transakce. Současně však upozorňuje na rizika spojená se stabilitou a důvěrou ve finanční systém. Právě zde se ukazuje další investiční příležitost, ale i problém. Čím více peněz a aktiv se přesune do digitálního prostředí, tím větší význam získá jejich ochrana. Digitální finance proto vytvářejí poptávku po technologiích pro úschovu aktiv, ověřování identity a ochranu před kybernetickými útoky. Investor tak může na stejný dlouhodobý trend sázet i bez toho, aby přímo nakupoval kryptoměny.

Jak na tento trend investovat, aniž byste museli hádat vítěze

První možností je vybrat jednotlivé společnosti. Investor může například kombinovat zavedenější firmy, jako jsou Visa nebo Mastercard, s rychleji rostoucími společnostmi z oblasti plateb, digitálního investování nebo kryptoměnové infrastruktury. To však vyžaduje schopnost rozlišit skutečně kvalitní podnik od firmy, která pouze těží z popularity určitého tématu. Druhou možností jsou burzovně obchodované fondy, které drží větší počet společností. Například evropský fond Global X FinTech UCITS ETF zahrnuje 74 společností z různých částí finančních technologií a jeho roční nákladovost činí 0,60 procenta. Ve složení americké verze podobného fondu najdeme například Robinhood, PayPal, Block, Coinbase, Adyen, Fiserv, Global Payments nebo Intuit. To zároveň ukazuje jednu důležitou věc: investor nekupuje „jednu budoucnost financí“, ale velmi různorodou směs podniků. Některé stojí na digitálním investování, jiné na platbách a další na softwaru.

Fidelity ukazuje ještě jiný způsob, jak o tématu přemýšlet

Právě zde dobře zapadá Fidelity, která k podobným dlouhodobým změnám přistupuje šířeji než jen jako k honbě za další populární finanční aplikací. Její fond Fidelity Disruptive Finance ETF se zaměřuje na společnosti, které mohou měnit způsob poskytování finančních služeb – od digitálních plateb a zpracování dat až po internetové bankovnictví, nové úvěrové modely a další technologie. Zajímavé však je, že Fidelity nestaví pouze na samotných financích. 

V rámci své nabídky má také fondy zaměřené na automatizaci, nové komunikační technologie, výpočetní infrastrukturu nebo širší technologické změny. Investor tak může o budoucnosti financí přemýšlet ve větších souvislostech. Digitální banka totiž potřebuje platební infrastrukturu, obrovské množství dat, výpočetní výkon a stále sofistikovanější ochranu před podvody a kybernetickými útoky. Právě proto může být pro dlouhodobého investora zajímavější sledovat celý řetězec společností, které tuto změnu umožňují, místo snahy trefit jednu firmu, jež bude za deset let nejúspěšnější. 

Fidelity tento přístup staví na několika tematických oblastech, mezi které řadí finance, technologie, automatizaci, komunikaci a zdravotnictví, a nabízí také fond, který tyto oblasti spojuje dohromady. Samotný Fidelity Disruptive Finance ETF přitom aktivně vybírá společnosti působící v oblasti digitálních financí a podle aktuálních údajů Fidelity investuje nejméně 80 procent svého majetku do firem, které mají potenciál narušovat zavedené způsoby poskytování finančních služeb. Pro investora je to zajímavá připomínka, že skutečná příležitost nemusí ležet pouze tam, kde změnu vidí zákazník, ale také u firem, které budují technologii fungující v jejím pozadí

Skutečná příležitost možná není v hledání dalšího Revolutu

Pro českého investora je možná nejzajímavější právě tento širší pohled. Budoucnost financí nemusí patřit jediné aplikaci, jedné kryptoměně ani jedné bance. Může vznikat současně na několika úrovních. Jedna firma může vlastnit vztah se zákazníkem, druhá zpracovává platbu, třetí dodává software, čtvrtá poskytuje výpočetní kapacitu a pátá chrání celý systém před útoky. Právě proto dává větší smysl přemýšlet o digitalizaci financí jako o dlouhodobé proměně infrastruktury než jako o sázce na jednu populární společnost. Finanční technologie dnes podle McKinsey vytvářejí příjmy v hodnotě přibližně 14 bilionů korun ročně a rostou rychleji než širší finanční sektor. To z nich dělá významný dlouhodobý investiční trend. Zároveň je však rozumné nepodlehnout představě, že každý digitální podnik automaticky představuje dobrou investici. Historie finančních technologií už několikrát ukázala, že mezi skvělým nápadem a výnosnou investicí může být velmi dlouhá cesta.