FOND SHOP

Dluhopisy

Premium

Aktivně řízené smíšené ETF Xtrackers od DWS přináší efektivní řešení pro vyvážené investory

ETF
7 minut

Xtrackers Portfolio UCITS ETF je aktivně spravované smíšené ETF, které kombinuje akciové a dluhopisové investice prostřednictvím podkladových ETF vlastní skupiny DWS. S ohledem na povolené zastoupení obou hlavních tříd aktiv 30 % až 70 % nabízí investorům dlouhodobě vyváženou strategii i diverzifikované portfolio pokrývající rozmanité tržní segmenty. Díky flexibilní alokaci a neexistenci benchmarku může rychle reagovat na změny investičního prostředí a plně využívat potenciál aktivního řízení. Výsledky za posledních 5 let, během nichž se občas obrátil vývoj na finančních trzích, svědčí o schopnosti tohoto ETF dosahovat solidního poměru výnosu a rizika již ve střednědobém horizontu. Podařilo se mu také zdolat průměr fondové konkurence, přestože svou nákladovostí nepatří mezi nejlevnější ETF.

Premium

Na co se jako investoři máme připravit v roce 2026?

Téma
12 minut

Pro letošek očekáváme, že akciovým trhům bude i nadále svědčit absence recese v hlavních investičních regionech. Výzvu ovšem představuje vysoké ocenění amerických nebo digitálně technologických růstových společností. U nich je navíc pravděpodobné, že stávající boom umělé inteligence přinese ostřejší dělení vítězů a poražených, jakkoliv by nemělo nastat praskání AI bubliny. Dluhopisové trhy nejspíš zvýší svou citlivost na zadlužení a kreditní riziko vlád, zejména USA v souvislosti s různými nestandardními kroky Trumpovy administrativy. Snaha amerického prezidenta omezit nezávislost centrální banky Fed může opět oslabit dolar a prodloužit rally na zlatě.

Premium

Napínavý rok 2025 pro korunové investory: stříbro, zlato a české akcie pokořily kakao, ropu, bitcoin i dolar

Komentáře
7 minut

Přes jarní drama kolem Trumpových cel dopadl minulý rok na finančních trzích příznivě, když většina diverzifikovaných portfolií neměla problém slušně zhodnotit. Pokud se ovšem podíváme na dílčí třídy aktiv, narazíme občas i na propastné rozdíly v jejich výkonnostech. V korunovém vyjádření loni pěkně vydělaly drahé kovy a domácí akcie z pražské burzy. Silné výnosy přinesly tuzemským investorům také mnohé evropské a některé asijské akciové trhy. Naopak držitelé dolarových dluhopisů bez měnového zajištění pocítili prudké oslabení dolaru, které srazilo jejich původní kladnou výkonnost do záporu. Solidní dolarové zisky amerického akciového trhu se pak po přepočtu do koruny prakticky rozplynuly na nulové hladině. Jako nejhorší investiční propadáky roku 2025 ale skončily zemědělské a energetické komodity, bitcoin nebo zmíněný dolar.

Premium

Když úrok nestačí. Proč se u dluhopisů vyplatí číst detaily

Investiční produkty
10 minut

Dluhopisový trh dnes nabízí širokou škálu možností, ale také množství pastí. Od nízko úročených státních produktů přes atraktivně vypadající firemní emise až po extrémně rizikové dluhopisy platí jediné. Výnos nikdy nepřichází bez rizika. Kdo chce investovat chytře, musí rozumět tomu, co kupuje, a odlišit stabilní příležitost od hazardu skrytého za vysokým úrokem.

Premium

Zajímavé emise na Dluhopisomatu: ostravská divadelní scéna Odeon a rezidenční projekt Porta Hradec pod lupou

Investiční produkty
9 minut

Mimoburzovní dluhopisy nabízené na crowdfundingových internetových platformách lákají investory solidními výnosy nad úrovní bankovních vkladů i možností podpořit konkrétní projekty, k nimž mají vztah. Přes Dluhopisomat.cz lze nyní financovat například rekonstrukci ostravského divadla Mír na velkou scénu Odeon nebo podpořit rezidenční developerský projekt na modernizaci čtvrti Kukleny v Hradci Králové. Koho mohou tyto dluhopisové emise oslovit, jaké nabízejí investiční příležitosti a se kterými riziky u nich musíme počítat?

Premium

Když vysoký výnos klame aneb proč drobní investoři padají do pasti

Investiční produkty
10 minut

Český trh korporátních dluhopisů připomíná Divoký západ, kde lákavé příběhy a vysoké kupóny často zakrývají předlužené emitenty, vratké byznys modely a rizika, která drobný investor na první pohled nevidí. Za marketingovým leskem se skrývá bída účetních výkazů, a kdo nekouká pod povrch, snadno si koupí zajíce v pytli. S rizikem, že při splatnosti v pytli najde jen ztrátu.

Premium

Jsou dlouhodobé dluhopisy příležitostí nebo pastí?

Strategie
4 minuty

Dlouhodobé dluhopisy lákají vyššími výnosy a možností profitovat z budoucího poklesu sazeb, zároveň ale představují jednu z nejvolatilnějších tříd aktiv. V prostředí nejistého cyklu a citlivosti na každou změnu úroků je proto klíčové vědět, jaké riziko skutečně podstupuješ a zda má tato strategie v portfoliu své místo právě teď.

Premium

Japonské dluhopisy se probouzejí: konec éry levných peněz a začátek nové volatility

Téma
5 minut

Výnosy japonských vládních dluhopisů vyskočily na úrovně neviděné 15–20 let. Trh, který byl desítky let synonymem stability a ultralevných peněz, se během několika měsíců změnil k nepoznání. Co se stalo, proč se to stalo právě teď a co z toho může investor vyčíst? A proč někomu tahle situace může připomínat měnové turbulence kolem masivních swapů jenu za americké dolary?

Premium

Když diversifikace funguje jinak, než čekáme

Strategie
3 minuty

Diversifikace je základním kamenem řízení portfolia, přesto se její skutečné fungování často liší od jednoduchých teorií. Korelace mezi třídami aktiv se v čase mění a není možné spoléhat na jediné aktivum, které by nás chránilo za každých okolností. Klíčem je vytvořit strukturu portfolia, která dokáže odolat různým tržním scénářům a zároveň se přizpůsobovat proměnlivým podmínkám.