FOND SHOP

Zapomenutý vítěz: Proč mohou být střednědobé korporátní dluhopisy jednou z nejzajímavějších investic

Veronika Konečná
Obrázek: Vytvořeno redakcí pomocí AI (ChatGPT, OpenAI)

Když se mezi investory začne mluvit o klesajících úrokových sazbách, většina pozornosti se okamžitě přesune k akciím. Objevují se úvahy o růstu technologických firem, oživení realitního trhu nebo návratu rizikovějších aktiv. Mnohem méně pozornosti však získává třída aktiv, která historicky na pokles sazeb reaguje velmi příznivě a přitom nabízí výrazně nižší kolísání než akciový trh.

Ano, jde o korporátní dluhopisy, zejména ty se střední splatností. Právě tato část trhu dnes stojí na zajímavém rozcestí. Investoři totiž stále mohou získat výnosy, které byly ještě před několika lety považovány za velmi atraktivní, a současně mají šanci profitovat z růstu cen dluhopisů v případě dalšího uvolňování měnové politiky. 

V prostředí, kdy centrální banky postupně snižují úrokové sazby a inflace se vrací blíže ke svým cílům, se z dluhopisů znovu stává plnohodnotná investiční alternativa. Mnozí mladší investoři přitom nikdy nezažili období, kdy dluhopisy představovaly významnou složku výnosu portfolia. Poslední desetiletí bylo charakteristické extrémně nízkými sazbami a často i nulovými výnosy bezpečných dluhopisů. Dnešní situace je odlišná, výnosy kvalitních firemních dluhopisů se stále pohybují na úrovních, které umožňují zajímavé zhodnocení bez nutnosti podstupovat extrémní riziko. Navíc investoři získávají možnost profitovat nejen z pravidelného úrokového výnosu, ale také z potenciálního růstu ceny samotného dluhopisu. Právě kombinace těchto dvou faktorů činí ze střednědobých korporátních dluhopisů jednoho z možných vítězů současného ekonomického cyklu.


Pokračování článku je dostupné pro registrované

Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP

zbývá ještě 86 % článku
Registrujte se

V článku se dále dozvíte:

  • Jak změny úrokových sazeb ovlivňují ceny dluhopisů s různou délkou splatnosti
  • Proč profesionální investoři aktuálně preferují korporátní dluhopisy se splatností pět až deset let
  • Která rizika mohou narušit současný investiční příběh kvalitních firemních dluhopisů
Už mám registraci. Přihlášení

FOND SHOP newsletter

Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.

Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.

Ochrana osobních údajů

Témata

Dluhopisy Ekonomika

Související

Pro registrované

Amerika znovu staví továrny. Nová průmyslová éra může vytvořit vítěze mezi investory

Investování
5 minut

Ještě před několika lety platilo jednoduché pravidlo: kdo chtěl vyrábět levně, zamířil do Asie. Čína se stala „továrnou světa“ a miliony výrobků, od elektroniky přes automobily až po zdravotnické pomůcky, začaly vznikat tisíce kilometrů daleko od zákazníků. Firmy tím ušetřily obrovské částky, protože využily levnější pracovní sílu, vybudovanou infrastrukturu a obrovské výrobní kapacity. Pro spotřebitele to znamenalo levnější zboží a pro akcionáře vyšší zisky.

Premium

Vyšší úrokové sazby otevřely dluhopisovým fondům nové příležitosti

Investiční produkty
9 minut

Vysoké úrokové sazby v posledních letech výrazně změnily pohled investorů na dluhopisové fondy. Rychlý růst sazeb totiž vedl k poklesu cen řady dluhopisů, což se promítlo i do výkonnosti fondů zaměřených na tento typ investic. Část investorů proto přesunula svou pozornost k akciím nebo ke spořicím účtům, které začaly nabízet zajímavější zhodnocení než v předchozích letech.

Pro registrované

Kvantový skok: Která odvětví díky němu zkolabují jako první?

Investiční produkty
10 minut

Kvantové počítače dnes připomínají internet v devadesátých letech. Většina lidí o nich slyšela, málokdo přesně rozumí jejich fungování a ještě méně investorů dokáže odhadnout, kdo na této technologii skutečně vydělá. Přesto se do jejich vývoje investují desítky miliard dolarů a největší technologické firmy považují kvantové výpočty za jednu z nejdůležitějších strategických oblastí příštích desetiletí.

Premium

DIP versus doplňkové penzijní spoření. Kde jsou hlavní rozdíly?

Investování
6 minut

Ještě donedávna měla většina Čechů při tvorbě finanční rezervy na důchod poměrně jasno. Nejčastější volbou bylo penzijní připojištění, později doplňkové penzijní spoření – produkt spojovaný hlavně s bezpečím, státní podporou a dlouhodobým odkládáním peněz. Finanční trh se však postupně proměnil a objevil se nový nástroj: dlouhodobý investiční produkt neboli DIP. Ten na první pohled působí jako modernější alternativa ke klasickému penzijnímu spoření. Přináší větší volnost při výběru investic, širší možnosti a potenciál zajímavějšího zhodnocení.

Premium

Hazard maskovaný jako investice: Jak aplikace proměnily burzu v kasino v kapse

Investování
10 minut

Představte si běžný večer. Člověk sedí doma na gauči, v ruce drží telefon a bezmyšlenkovitě projíždí obrazovku. Nehraje počítačovou hru, nevsází na sportovní utkání, ani nesedí v kasinu. Dívá se na svůj investiční účet. Najednou se objeví zelené číslo. Jeho akcie během několika minut vyrostla o tři procenta. Telefon zavibruje. Na obrazovce vyskočí upozornění.