FOND SHOP

Jak těžké je porazit index S&P 500: Nedostižný standard, nebo překonatelná meta??

Boris Tomčiak
Obrázek: Vytvořeno redakcí pomocí AI (ChatGPT, OpenAI)

Americký akciový index S&P 500 patří mezi nejznámější benchmarky. Obsahuje 500 amerických akcií s nejvyšší tržní kapitalizací. A díky rozmachu ETF mohou do něj investoři velmi snadno a s minimálními náklady investovat. Jako benchmark tento index dlouhodobě slouží na srovnávání výnosů manažerů fondů nebo i samotných portfolií individuálních investorů. Přes 90 % manažerů přitom fond nedokáže tento benchmark porazit na patnáctiletém horizontu. A portfolia individuálních investorů na tom nejsou o moc lépe. Proč tomu tak je a jaké jsou možnosti pro investory, kteří chtějí vyšší výnosy?

Dlouhodobě se v průměru každý rok podaří jenom 240 společnostem pokořit index S&P 500. V posledních letech to dokonce bylo pouze 150 společností. Váhy v indexu jsou podle tržní kapitalizace společností v indexu. Několik málo výkonných velkých společností tak může celý index potáhnout vzhůru, i když jiným společnostem se tolik nedaří. Pokud bychom náhodně vybírali akcie z indexu a z nich sestavili portfolio, tak bychom častěji našli portfolia, která za indexem zaostávají ještě před započtením poplatků.

Graf č. 1: Počet akcií překonávajících S&P 500
{}
zdroj: Finlord.cz

Pokračování článku je dostupné pro předplatitele

Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP

zbývá ještě 89 % článku
Koupit předplatné Připojte se ještě dnes a získejte:
  • Aktuální a srozumitelné informace z oblasti investování a finančního plánování.
  • Neomezený přístup k obsahu webu, včetně archivních a prémiových článků.
  • Autentický zdroj rad, tipů a know-how pro úspěšné investiční rozhodování.
Už mám předplatné. Přihlášení

FOND SHOP newsletter

Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.

Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.

Ochrana osobních údajů

Témata

Portfolia Strategie

Související

Private equity je krásné aktivum i bez sebeklamu (díl 2)

Strategie
4 minuty

V prvním dílu tohoto článku jsme se zaměřili základní informace o složené roční míře růstu a vnitřní míře návratnosti, resp. CAGR a IRR. Ukázali jsme si jejich rozdíly na konkrétních příkladech a přidali odkaz na funkční model, pomocí kterého si můžete jednoduše spočítat výnosnost vlastního portfolia.

Premium

Pohled do kuchyně fondů kvalifikovaných investorů

FKI
6 minut

V posledních letech roste v ČR zájem o fondy kvalifikovaných investorů díky jejich zlepšující se dostupnosti pro domácnosti s objemem finančních úspor od 1 do 2 milionů CZK. Tento typ fondů se těší značné volnosti ve složení portfolia i vysoké flexibilitě při realizaci investiční politiky. Pestrá nabídka různých strategií v rámci všech myslitelných tříd aktiv může vést k vynikajícím i žalostným výsledkům, a proto nese kvalifikovaný (= zkušený) investor velkou odpovědnost za výběr příslušných FKI a jejich zařazení do vlastního portfolia.

Premium

Strategie životního cyklu vám ukážou cestu k bohatému důchodu

Strategie
6 minut

Investiční strategie životního cyklu nabývají v současnosti na významu, protože pomáhají inteligentně zhodnocovat individuální úspory produktivních občanů na penzi a zároveň je chrání před výraznými ztrátami krátce před ukončením výdělečné činnosti. Spočívají v automatickém postupném přechodu od vysoce dynamických (smíšených) portfolií k čistě konzervativním během posledních 10 až 15 let před odchodem do důchodu. Jaké výhody poskytují fondy a programy životního cyklu a které faktory bychom měli zvážit při jejich výběru?

Premium

I aktivní investoři mají své argumenty

Pohled experta
6 minut

Aktivní investoři mohou být úspěšní, pokud ve svých portfoliích zavčas správně zareagují na makroekonomické i geopolitické dění nebo se drží dlouhodobě odolné strategie přinášející nadstandardní rizikově vážený výnos. Dosažení solidní výkonnosti je však bude nejspíš stát více práce než pasivní investory.

Premium

Jak vhodně nastavit rizikovost portfolia

Strategie
6 minut

Nedávné propady dynamických nebo amerických aktiv na finančních trzích vyvolaly u řady investorů otázky, zda mají správně nastavené portfolio. Narušení některých bezpečných přístavů nebo velká nejistota na akciových i dluhopisových trzích může dát podnět k přehodnocení sledované investiční strategie. Na druhé straně není dobré, aby nám ve stromech současných turbulencí unikal les celého portfolia. Podívejme se na základní otázky, které bychom si měli zodpovědět při hledání jeho vhodného rizikově-výnosového profilu. Část z nich souvisí s naší finanční, majetkovou a osobní nebo rodinnou situací.