FOND SHOP

Proč některé firmy drží miliardy dolarů v hotovosti? Konzervativnost, nebo promyšlená strategie?

Michaela Dočkalová
Obrázek: Vytvořeno redakcí pomocí AI (ChatGPT, OpenAI)

Apple, Alphabet, Microsoft nebo Berkshire Hathaway mají společné nejen dominantní postavení ve svých oborech, ale také mimořádně vysoké hotovostní rezervy. Na první pohled se může zdát, že jde o nevyužitý kapitál, který by bylo výhodnější investovat nebo rozdělit mezi akcionáře.

Ve skutečnosti však hotovost představuje důležitou součást finanční strategie a může firmě poskytnout konkurenční výhodu například ve chvílích, kdy se na trhu objeví nové příležitosti nebo naopak nastane období nejistoty. Velikost hotovostních rezerv proto investoři nesledují pouze jako údaj v rozvaze. Stejně důležité je, proč společnost peníze drží a jak s nimi dlouhodobě nakládá.

Finanční jistota má svou hodnotu

Každá firma potřebuje dostatek likvidních prostředků pro běžný provoz. U největších světových společností však hotovost plní mnohem širší roli. Slouží jako ochrana proti ekonomickému zpomalení, výpadkům financování nebo neočekávaným událostem na trhu.

Silná hotovostní pozice zároveň snižuje závislost na bankovním financování. Pokud se zvýší úrokové sazby nebo se zhorší podmínky na úvěrovém trhu, společnosti s dostatečnými rezervami mohou pokračovat v investicích bez nutnosti drahého zadlužení.

Právě období covidové pandemie nebo následný růst úrokových sazeb ukázaly, že likvidita může být stejně důležitá jako samotná ziskovost.


Pokračování článku je dostupné pro registrované

Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP

zbývá ještě 75 % článku
Registrujte se

V článku se dále dozvíte:

  • Jak Warren Buffett využívá rekordní hotovostní rezervy během tržních poklesů k výhodným nákupům
  • Proč investice do umělé inteligence zvyšují význam silných rozvah technologických společností
  • Které ukazatele vedle objemu hotovosti pomáhají odhalit skutečnou kvalitu firemního managementu
Už mám registraci. Přihlášení

FOND SHOP newsletter

Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.

Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.

Ochrana osobních údajů

Témata

Portfolia

Související

Tomáš Vranka (XTB): Při tradingu se chyby projeví rychle, při investování mohou zrát roky

Rozhovory
8 minut

„Vyšší výnos nestojí za bezesné noci,“ říká Tomáš Vranka, head of sales XTB pro Slovensko. V rozhovoru popisuje, kde končí investování a začíná trading, proč jeho výhody vyniknou hlavně v době, kdy trhy nerostou, jaké chyby nejčastěji dělají začínající obchodníci a proč by navzdory nižším valuacím evropských akcií dlouhodobě vsadil na USA.

Premium

S&P 500: Dlouhodobá strategie, která sází na sílu amerických firem

Investování
6 minut

Představte si, že máte možnost podílet se na úspěchu největších a nejinovativnějších firem světa. Americký akciový trh dlouhodobě přitahuje nejvíce pozornosti investorů z celého světa, a to z velmi dobrého důvodu. Spojené státy jsou domovem technologických gigantů, průkopníků ve zdravotnictví a silných finančních institucí, které udávají tempo globální ekonomiky.

Jaké budou skutečné dopady reformy penzijního spoření?

Pod lupou
7 minut

Vláda v nedávné době představila rozsáhlé změny v produktu třetího pilíře, doplňkového penzijního spoření. Navržená reforma má několik racionálních cílů: snížit pro klienty složité a obtížně srozumitelné poplatky, posílit strategii životního cyklu, zvýšit účast mladších lidí a zlepšit dlouhodobý čistý výnos penzijních úspor. Tyto cíle jsou legitimní. Nižší poplatky samy o sobě ale nejsou dostačující kritérium úspěchu.

Nejdražší investiční chyba? Odkládat začátek investování

Investování
5 minut

Investováním do kvalitních aktiv si můžeme vytvořit dostatečně vysoký kapitálový polštář na období, kdy už nebudeme mít příjmy ze zaměstnání či podnikání. Častým neduhem je, že o tvorbu investičního portfolia se začnou lidé zajímat až v pozdním věku. A aby dohnali zmeškané investiční roky, tak se pouští do rizikových projektů. Přitom stačí nastavit portfolio v mládí a pravidelně odkládat a investovat malé částky.