Fondy kratších durací

Aleš Vocílka
Foto: Shutterstock.com

Z korunových fondů krátkodobých dluhopisů uspěly za poslední 3 roky hlavně ty, jež odolaly úrokovému riziku velmi nízkou durací portfolia nebo převážným zapojením emisí s proměnlivým kupónem.

V současném prostředí vysokých úrokových sazeb ČNB a záporně skloněné korunové výnosové křivky nabízejí korunové fondy krátkodobých dluhopisů s omezenou durací portfolia zajímavou nominální výkonnost. I když některé z nich nesou poněkud vyšší úrokové nebo kreditní riziko než nedávno vzniklé fondy peněžního trhu navázané na 2T repo sazbu ČNB, vyznačují se v tomto ohledu stále o dost konzervativnějším rizikově-výnosovým profilem než duračně nesvázané korunové dluhopisové fondy představené v článku FOKUS FS 3/2023. Samozřejmostí je minimální nebo žádné měnové riziko.

Do korunových fondů krátkodobých dluhopisů je vhodné investovat v horizontu do 3 let, neboť se na ně nedá spolehnout jako na aktivum schopné dlouhodobě překonávat českou inflaci. V jejich investičních strategiích nicméně existují rozdíly, které dále probereme.


Pokračování článku je dostupné pro předplatitele

Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP

zbývá ještě 93 % článku
Koupit předplatné Připojte se ještě dnes a získejte:
  • Aktuální a srozumitelné informace z oblasti investování a finančního plánování.
  • Neomezený přístup k obsahu webu, včetně archivních a prémiových článků.
  • Autentický zdroj rad, tipů a know-how pro úspěšné investiční rozhodování.
Už mám předplatné. Přihlášení
Článek byl upraven:

FOND SHOP newsletter

Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.

Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.

Související články

Korunové dluhopisy vstaly z popela do rally

10 minut

Státní dluhopisy ČR reagovaly na mohutnou inflační vlnu v letech 2021 a 2022 i její loňské ustupování rychleji než dluhopisy zemí eurozóny. Letošní výhled dalšího snižování úrokových sazeb ČNB vypadá příznivě pro korunové dluhopisy s kratší splatností do 5 let. Dluhopisové fondy zaměřené na korunový trh se liší poměrem státních a korporátních emisí i sledovanou durací portfolia. Tyto parametry ovlivňují jejich rizikově váženou výkonnost.