FOND SHOP

Zlato a stříbro v době nejistoty. Historie, geopolitika a investiční realita

Radovan Novotný
Obrázek: Vytvořeno redakcí pomocí AI (ChatGPT, OpenAI)

Zlato se po letech klidu znovu dostalo do centra pozornosti investorů, centrálních bank i geopolitiky. Jeho cena překonává historické rekordy, zatímco poptávka roste navzdory vyšším reálným sazbám. Podívejme se, proč se drahé kovy vracejí jako klíčová pojistka portfolií a jak jejich hodnotu formují makroekonomické cykly, nejistoty a proměny globálního finančního systému.

Zlato loni prožilo mimořádný rok, a letos se jeho cena drží na maximech. Dolarová cena zlata dnes, po očištění o dolarovou inflaci, překonává historický rekord z roku 1980. Tehdy zlato během krize oslabujícího dolaru, inflace a napětí kolem íránské krize vyskočilo na 850 dolarů za unci. Výsledkem bylo, že dolarová cena zlata během dvou měsíců vzrostla dvojnásobně.

Zmrazení íránských aktiv Spojenými státy vedlo k odklonu některých zahraničních institucí od dolaru a prudkému růstu cen zlata. Důvěra ve finanční a měnový systém denominovaný v dolarech oslabila a zlato prudce zdražilo. Mohlo by se zdát, že v dnešních tržních podmínkách nastupují záblesky podobné dynamiky, což se zrcadlí v ocenění zlata.

Rok 2024 se stal pro zlato historickým milníkem: jeho cena dosáhla nových rekordů a objem zlatých rezerv v bilancích centrálních bank se přiblížil úrovním naposledy vídaným v době brettonwoodského měnového systému. Po druhé světové válce byly v systému zapojené měny ukotveny k dolaru a dolar ke zlatu. Až do roku 1971 poskytovala dolarová vazba na zlato investorům jistotu a pevný základ hodnoty.


Pokračování článku je dostupné pro předplatitele

Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP

zbývá ještě 90 % článku
Koupit předplatné Připojte se ještě dnes a získejte:
  • Aktuální a srozumitelné informace z oblasti investování a finančního plánování.
  • Neomezený přístup k obsahu webu, včetně archivních a prémiových článků.
  • Autentický zdroj rad, tipů a know-how pro úspěšné investiční rozhodování.
Už mám předplatné. Přihlášení

FOND SHOP newsletter

Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.

Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.

Ochrana osobních údajů

Témata

Měny Drahé kovy

Související

Premium

V pasti koruny: proč čeští investoři riskují víc, než si myslí

Názor experta
8 minut

Preference tuzemských investic a držení majetku v korunách láká české investory třeba i kvůli absenci měnového rizika. Tato výhoda je ovšem vykoupena úzkým výběrem aktiv a vysokou závislostí na výkonu malé a otevřené tuzemské ekonomiky. Home Bias činí investory citlivými na lokální a regionální šoky, investor s dlouhodobým investičním horizontem se tak připravuje o stabilizační efekt diverzifikace.

Od bitcoinu až po zlaté cihly: INVESTIKA se stává one-stop shopem

Názor experta
7 minut

Investiční společnost INVESTIKA spustila dva nové alternativní fondy CRYPTONIKA a METALIKA, které doplňují její nabídku o dosud chybějící třídy aktiv. První fond poskytuje široké veřejnosti jednoduchou cestu ke dvěma nejpopulárnějším kryptoměnám, zatímco druhý umožňuje kvalifikovaným investorům uložit kapitál do fyzického zlata i likvidních burzovních nástrojů krytých zlatem. Obě novinky zajišťují měnové riziko do koruny a spolu s ostatními fondy INVESTIKY dovolují sestavit klientům plně diverzifikované portfolio pod střechou jednoho správce.

Generali Fond zlatý: zajímavý doplněk portfolia schopný excelovat v době nejistoty

Podílové fondy
7 minut

Jde o korunový smíšený fond s unikátní dynamickou strategií, jehož výkonnost závisí na vývoji cen zlata a stříbra i akcií firem těžících drahé kovy. Díky specializaci na tyto třídy aktiv a plnému zajišťování měnového rizika nemá přímé konkurenty. Hodí se jako pomocník do nejistoty na finančních trzích nebo při očekávaném poklesu úrokových sazeb.

Pro registrované

Dolar výrazně roste. Proč to mnohé překvapilo a co za tím stojí?

Finanční trhy
4 minuty

Válečný konflikt v Íránu rozkolísal globální trhy a oproti očekávání vynesl americký dolar na pozici neotřesitelného vítěze. Zatímco cena ropy pokořila hranici 100 dolarů za barel, dolarový index zamířil strmě vzhůru a zanechal za sebou i tradiční bezpečná útočiště, jako jsou japonský jen či švýcarský frank. Proč dolar tak výrazně posílil a jak reagovalo zlato?

Grónsko a Venezuela: geopolitika jako herní plán

Komentáře
3 minuty

Leden a únor 2026 přinesly do geopolitického a investičního světa události, které by se daly označit za „černé labutě“. Napětí kolem strategického Grónska, spekulace o jeho možném převzetí a vojenské operace ve Venezuele zcela změnily sentiment na globálních trzích. V krátkém časovém období způsobily prudké výkyvy nejen u akcií a dluhopisů, ale hlavně u drahých kovů – zlata a stříbra.

Napětí mezi Íránem a USA: Dopady na ropu, zlato a akciové trhy

Finanční trhy
4 minuty

Po amerických úderech na Írán a následné eskalaci konfliktu roste napětí mezi Teheránem a USA, což vyvolává obavy na světových trzích. Klíčovou roli hraje zejména situace v Hormuzském průlivu, která může ovlivnit ceny ropy, zlata i vývoj akcií. Investoři proto sledují možné narušení dodávek energií a přesouvají kapitál do bezpečnějších aktiv.