FOND SHOP

Zlato a stříbro v době nejistoty. Historie, geopolitika a investiční realita

Radovan Novotný
Obrázek: Vytvořeno redakcí pomocí AI (ChatGPT, OpenAI)

Zlato se po letech klidu znovu dostalo do centra pozornosti investorů, centrálních bank i geopolitiky. Jeho cena překonává historické rekordy, zatímco poptávka roste navzdory vyšším reálným sazbám. Podívejme se, proč se drahé kovy vracejí jako klíčová pojistka portfolií a jak jejich hodnotu formují makroekonomické cykly, nejistoty a proměny globálního finančního systému.

Zlato loni prožilo mimořádný rok, a letos se jeho cena drží na maximech. Dolarová cena zlata dnes, po očištění o dolarovou inflaci, překonává historický rekord z roku 1980. Tehdy zlato během krize oslabujícího dolaru, inflace a napětí kolem íránské krize vyskočilo na 850 dolarů za unci. Výsledkem bylo, že dolarová cena zlata během dvou měsíců vzrostla dvojnásobně.

Zmrazení íránských aktiv Spojenými státy vedlo k odklonu některých zahraničních institucí od dolaru a prudkému růstu cen zlata. Důvěra ve finanční a měnový systém denominovaný v dolarech oslabila a zlato prudce zdražilo. Mohlo by se zdát, že v dnešních tržních podmínkách nastupují záblesky podobné dynamiky, což se zrcadlí v ocenění zlata.

Rok 2024 se stal pro zlato historickým milníkem: jeho cena dosáhla nových rekordů a objem zlatých rezerv v bilancích centrálních bank se přiblížil úrovním naposledy vídaným v době brettonwoodského měnového systému. Po druhé světové válce byly v systému zapojené měny ukotveny k dolaru a dolar ke zlatu. Až do roku 1971 poskytovala dolarová vazba na zlato investorům jistotu a pevný základ hodnoty.


Pokračování článku je dostupné pro předplatitele

Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP

zbývá ještě 90 % článku
Koupit předplatné Připojte se ještě dnes a získejte:
  • Aktuální a srozumitelné informace z oblasti investování a finančního plánování.
  • Neomezený přístup k obsahu webu, včetně archivních a prémiových článků.
  • Autentický zdroj rad, tipů a know-how pro úspěšné investiční rozhodování.
Už mám předplatné. Přihlášení

FOND SHOP newsletter

Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.

Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.

Ochrana osobních údajů

Témata

Měny Drahé kovy

Související

Zvoní dolaru hrana? Čísla odhalují jiný příběh

Investiční produkty
5 minut

Globální měnový systém prochází postupnou transformací, která není viditelná jako jeden velký zlom, ale jako souběh mnoha paralelních procesů. Dominance amerického dolaru sice zůstává, nicméně v některých částech světa dochází k jeho částečnému vytlačování z obchodních toků, rezervních strategií i platebních mechanismů.

Největší nákupní horečka za desítky let. Centrální banky míří ke zlatu

Investiční produkty
5 minut

Centrální banky už nějakou tu dobu mění své dolary na zlato, které tak v současnosti tvoří více jak pětinu jejich světových rezerv. Co to způsobilo? Rychlým výletem do minulosti přijdeme nejen na to, ale jako vždy i na několik zajímavostí. Při pohledu do budoucna se zas nabízí otázka, jakou roli zaujmou centrální banky ke kryptoměnám. Zde nelze nechat bez povšimnutí, že k jejich největším průkopníkům patří právě Česká republika.

Premium

V pasti koruny: proč čeští investoři riskují víc, než si myslí

Pohledem redakce
8 minut

Preference tuzemských investic a držení majetku v korunách láká české investory třeba i kvůli absenci měnového rizika. Tato výhoda je ovšem vykoupena úzkým výběrem aktiv a vysokou závislostí na výkonu malé a otevřené tuzemské ekonomiky. Home Bias činí investory citlivými na lokální a regionální šoky, investor s dlouhodobým investičním horizontem se tak připravuje o stabilizační efekt diverzifikace.

Od bitcoinu až po zlaté cihly: INVESTIKA se stává one-stop shopem

Pohledem redakce
7 minut

Investiční společnost INVESTIKA spustila dva nové alternativní fondy CRYPTONIKA a METALIKA, které doplňují její nabídku o dosud chybějící třídy aktiv. První fond poskytuje široké veřejnosti jednoduchou cestu ke dvěma nejpopulárnějším kryptoměnám, zatímco druhý umožňuje kvalifikovaným investorům uložit kapitál do fyzického zlata i likvidních burzovních nástrojů krytých zlatem. Obě novinky zajišťují měnové riziko do koruny a spolu s ostatními fondy INVESTIKY dovolují sestavit klientům plně diverzifikované portfolio pod střechou jednoho správce.