Mediálně-finanční svět v zajetí algoritmů: Jak heuristika dostupnosti a AI komplikují naše investiční rozhodování
Žijeme v době, kdy máme finanční trhy na dosah jednoho kliknutí, avšak umět zvládnout racionální investiční rozhodování je paradoxně těžší než kdy dříve. Moderní algoritmy ve finančních médiích a brokerských aplikacích založené na umělé inteligenci (AI) servírují investorům působivý nebo personalizovaný obsah, který vyvolává iluzi dokonalé informovanosti a neomylnosti. Většinou však nezprostředkují důležité souvislosti a přeceňování krátkodobých zpráv pak může vést k impulzivnímu nebo nadměrnému obchodování, přehlížení významných tržních fundamentů a iluzi kontroly. Je pak dobré znát způsoby, jak si zachovat chladnou hlavu a investiční disciplínu.
Informační věk přinesl demokratizaci investování. Každý drobný investor má dnes přístup ke stejným datovým tokům, jaké dříve využívali pouze profesionálové z Wall Street. Lidská psychika se však za poslední tisíciletí nezměnila – naše mozky stále fungují na evolučně vyvinutých zkratkách. Ty nám sice kdysi pomáhaly přežít v divočině, ale v komplexním světě moderních financí představují spíše slabinu.
Jako investoři přikládáme větší váhu údajům, které často vidíme, slyšíme nebo čteme, než těm, které vyjdou najevo za našimi zády, ale pro vývoj trhů mohou být podstatné.
Jedním z nejvýraznějších obranných mechanismů je heuristika dostupnosti (availability heuristic). Jde o poznávací zkreslení, kdy lidé přisuzují větší váhu, pravděpodobnost a význam snadno vybavitelným událostem pokrytým v médiích. V investování to znamená, že nejčastěji, nejhlasitěji a nejčerstvěji skloňované zprávy na finančních webech podvědomě vnímáme jako ty nejdůležitější. Ve skutečnosti ale mnohdy skýtají psychologickou past, která se stává rizikem pro řízení individuálních portfolií.
V éře algoritmického zpravodajství poháněného umělou inteligencí se tento problém ještě prohlubuje: obsah není vybírán pouze redakcí, ale obvykle i automaticky řazen podle četnosti kliknutí, času stráveného na stránce a osobních preferencí uživatelů. Pro dlouhodobý úspěch v investování se ale vyplácí věnovat pozornost spíše mediálně upozaděným faktorům, jako jsou například kvalita a spolehlivost výsledků firem, vývoj marží, úroveň valuací, úrokové sazby, zadlužení, kreditní podmínky, likvidita nebo trendy na měnových trzích.
Pokračování článku je dostupné pro předplatitele
Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP
V článku se dále dozvíte:
- Jak finančně-ekonomické zpravodajství, řízené dnes algoritmy s umělou inteligencí, narušuje naši investiční disciplínu.
- Kterým často mediálně upozaděným faktorům a trendům bychom měli věnovat pozornost při správě vlastního portfolia.
- V čem spočívá úskalí současných brokerských aplikací s virtuálními asistenty a tržními analýzami, které využívají umělou inteligenci.
FOND SHOP newsletter
Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.
Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.
