FOND SHOP

Fondy nezávislé na vývoji trhů přinesly velmi rozdílné korunové výsledky

Aleš Vocílka

Fondy absolutní návratnosti usilují o střednědobě kladnou výkonnost nezávisle na vývoji finančních trhů. Ty s korunovou strategií za poslední roky většinou zhodnotily, ovšem dost často v rozdílné míře nebo při různé volatilitě. Souvisí to nejen se skutečností, že některé poskytují investorům primárně dluhopisová a jiné smíšená nebo akciová portfolia, ale také s diverzifikací portfolia, zapojením finančních derivátů a dalšími specifiky uplatňovanými při výběru cenných papírů.

Fondy absolutní návratnosti, označované rovněž jako fondy absolutního výnosu či fondy do každého tržního počasí, si kladou za cíl dosahovat střednědobého růstu ve své měně bez ohledu na tržní okolnosti. Měly by pak přinést kladný výnos i v situaci, kdy převládá pokles hlavních akciových nebo dluhopisových indexů, ačkoliv uplatňované investiční strategie nemohou nikomu garantovat vyhnutí se ztrátě.

Ve snaze doručit investorům nezávislé zhodnocení na vývoji finančních trhů obvykle tyto fondy rychle přizpůsobují složení portfolia aktuální tržní situaci a využívají přitom nestandardních nástrojů nebo metod. Kombinují např. dlouhé pozice profitující z růstu a krátké pozice těžící z poklesu cen podkladových aktiv (dluhopisů, akcií, komodit / alternativních investic) nebo významně zapojují finanční deriváty (na měny, úrokové sazby, úvěry, akcie / akciové indexy) za účelem zlepšení rizikově váženého výnosu.


Pokračování článku je dostupné pro předplatitele

Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP

zbývá ještě 95 % článku
Koupit předplatné Připojte se ještě dnes a získejte:
  • Aktuální a srozumitelné informace z oblasti investování a finančního plánování.
  • Neomezený přístup k obsahu webu, včetně archivních a prémiových článků.
  • Autentický zdroj rad, tipů a know-how pro úspěšné investiční rozhodování.
Už mám předplatné. Přihlášení
Článek byl upraven:

FOND SHOP newsletter

Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.

Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.

Ochrana osobních údajů

Témata

Akcie Smíšená aktiva Podílové fondy Dluhopisy

Související

Pro registrované

Kdy se státní dluh začíná stávat problémem? Pohled Raye Dalia

Investování
3 minuty

Rostoucí výnosy dlouhodobých amerických dluhopisů, slabší dolar a stále větší objemy státního dluhu. Touto problematikou se v jednom ze svých příspěvků zabývá Ray Dalio, bývalý manažer jednoho z nejslavnějších hedgeových fondů. Navazuje tak na své knihy „How Countries Go Broke“ a „The Changing World Order“, v nichž popisuje určité vzorce, které již v minulosti zažily jiné světové mocnosti a postupně ztratily svou silnou pozici ve světě.

Kapitáni AI chtějí zatáhnout za brzdu. Proč právě teď?

Aktuálně
4 minuty

Schopnosti AI se dynamicky vyvíjejí a intelektuální schopnosti naprosté většiny populace objektivně přestávají stačit k tomu, abychom chápali, čeho všeho je vlastně schopná. I s touto výbavou ale asi dokážeme odůvodněně pochybovat o upřímnosti Altmana, Amodeie nebo Muska.