Tři triky, které matou i zkušené investory
Statistiky dokážou být mocným nástrojem, ale i nebezpečnou zbraní. Ve světě financí se s čísly často kouzlí způsobem, který může investory snadno zmást. Podívejme se na tři nejčastější triky: vylepšování výnosů pomocí průměrů, ignorování inflace a hra s časovou osou. Naučme se je včas rozpoznat, než ovlivní naše peněženky i investiční rozhodnutí.
Po přečtení knihy How to Lie with Statistics od Darrella Huffa mě napadlo sestavit stručný přehled tří nejčastěji používaných zavádějících metrik, které se běžně objevují ve světě osobních financí a investování. Následující body lze vnímat jako praktický návod k rozpoznání manipulativních způsobů, jakými se statistiky často interpretují a prezentují.
Na co konkrétně si tedy dát pozor?
1: Používání aritmetického průměru místo CAGR
Existuje jednoduchý trik, jak díky matematické iluzi vylepšit historické výnosy akciového trhu: místo složeného průměrného výnosu (CAGR) za určité období použijeme čistý aritmetický průměr.
Pro ilustraci použijeme následující příklad:
Představme si, že určité aktivum dosáhne ve třech po sobě jdoucích letech výnosů −10 %, +10 % a +30 %. Jak se bude vyvíjet jeho hodnota v čase? Z počátečních 100 korun v prvním roce klesne na 90 korun (−10 %), ve druhém roce naroste na 99 (+10 %) a nakonec ve třetím roce vzroste na 128,70 (+30 %). Tato konečná hodnota odpovídá složenému ročnímu výnosu (CAGR) přibližně ve výši 8,8 %.
Pokračování článku je dostupné pro registrované
Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP
- Aktuální a srozumitelné informace z oblasti investování a finančního plánování.
- Neomezený přístup k obsahu webu, včetně archivních a prémiových článků.
- Autentický zdroj rad, tipů a know-how pro úspěšné investiční rozhodování.
FOND SHOP newsletter
Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.
Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.
