Top 3 akcie pro duben 2026: Tituly, které mohou překonat trh

Ovintiv (OVV): zajímavá energetická společnost z USA

Ovintiv je americká energetická společnost, která se zaměřuje na průzkum a težbu ropy a zemního plynu. Její pole působnosti se rozpíná v pánvích od Spojených států až po Kanadu. Specializuje se na vyhledávání, rozvoj a těžbu ropy, zemního plynu a zkapalněného zemního plynu (NGL). 

Akcie společnosti Ovintiv si od počátku letošního roku připisují 35,34 %. Tento růst je poháněný nedávno oznámenými skutečnostmi, které se týkají nákupu a prodeje aktiv, snížení čistého dluhu a výplaty enormního volného peněžního toku ve formě dividend a odkupů akcií. Ovintiv nedávno oznámil dva zásadní kroky, a to akvizici společnosti NuVista Energy, která zahrnuje 140 000 akrů a 930 vrtných lokalit v oblasti Montney. Zároveň oznámil prodej svých aktiv v pánvi Anadarko v Oklahomě za 3 miliardy dolarů. 

Tyto dvě transakce by měly zefektivnit portfolio společnosti a vygenerovat dostatek hotovosti na snížení čistého dluhu směrem k vytyčenému cíli 3,6 miliardy dolarů. Restrukturalizace společnosti povede navíc v roce 2026 k výplatě 75 % volného peněžního toku formou dividend nebo zpětných odkupů. Dlouhodobě společnost akcionářům slibuje výplatu 50 až 100 % volného peněžního toku. 

Kvůli nedávno oznámenému odprodeji aktiv v pánvi Anadarko Ovintiv disponuje velmi koncetrovaným portfoliem aktiv v pánvích Permian a Montney. Ovintiv uvedl, že až 80 % zbývajících lokalit v Severní Americe, které jsou rentabilní při ceně ropy okolo 50 USD, se nachází právě v těchto dvou oblastech. Koncentrované portfolio aktiv umožňuje firmě zvyšovat provozní efektivitu, která se projevuje například snížením nákladů na vrtání o přibližně 25 USD na 600 USD. Ovintiv vybudoval jedny z největších vrtných zásob v odvětví, aniž by došlo k tzv. share dilution (rozmělnění akcionářů). Od roku 2023 přidal více než 3 200 prémiových lokalit při průměrných nákladech 1,4 milionu USD za lokalitu. 

Pochopitelně nemůžeme opomenout nezmínit rizika, která jsou u těžařů ropy a zemního plynu všudypřítomná. Prodej aktiv v pánvi Anadarko a načasování uzavření akvizice NuVista mají za následek nižší výhled produkce ve srovnání s předběžnými odhady. Celoroční výhled produkce pro rok 2026 ve výši 620–645 tisíc barelů ropného ekvivalentu denně (MBOE/d) představuje snížení oproti předběžné prognóze 715 MBOE/d z listopadu. Očekává se, že v prvním čtvrtletí letošního roku budou kapitálové výdaje (capex) nejvyšší, pravděpodobně okolo 625 milionu USD a následně klesnou k hranici 540-590 milionu USD. Zvýšení o 50 milionů v prvním kvartále souvisí s oblastí Anadarko a převzatou vrtnou aktivitou. 

Z pohledu valuace se zdá být Ovintiv zajímavě oceněný, a to i přes téměř 35 % růst od počátku letošního roku. S PE poměrem okolo 12, EV/EBITDou 3,6 a EV/Tržby 1,7 je levnější v porovnání s konkurencí. Na druhou stranu jde o těžaře, jehož schopnost dlouhodobě prosperovat závisí na ceně komodit, jako je ropa nebo zmíněný zemní plyn. Analytici stanovili očekávanou mediánovou 12měsíční cílovou cenu na 64,88 dolarů, což představuje přibližně 19 % upside z dnešních cen. Celkem 19 z 26 analytiků hodnotí Ovintiv jako BUY.