Sůl nad zlato? Morgan Stanley vidí sodíko-iontové baterie jako novou ropu

Sůl jako komodita nové generace? Podle analytiků americké investiční banky Morgan Stanley může rostoucí poptávka po sodíko-iontových bateriích ze soli učinit velmi žádanou komoditu. Podle analytika Jacka Lu – který se u investorů zapsal trefenou předpovědí na úspěch elektromobilu od Xiaomi – mohou sodíko-iontové baterie, v současnosti jen s dvouprocentním podílem na trhu, do roku 2030 tvořit až pětinu globálního trhu s bateriemi a následně během pěti let svůj podíl ještě téměř (37 procent) zdvojnásobit. Podle Jacka Lu a studie citovaé webem americké televize CNBC se může sodík v sodíko-iontových bateriích stát novodobou ropou.

„Ve světě s vysokou spotřebou energie potřebné pro pohánění umělé inteligencí řeší sodíko-iontové baterie kritickou překážku, na které se střetává energetická bezpečnost právě s umělou inteligencí,“ citovala CNBC Lua, který odhaduje, že během následujících osmi let do odvětví zamíří investice ve výši 800 miliard dolarů. Podle jeho predikcí by celkový výkon instalovaných baterii měl do roku 2030 dosáhnout 830 GWh, přičemž o pět let později by to mohl být dokonce trojnásobek. Lu svůj odhad a preferenci sodíko-iontových baterii staví na nižších výrobních nákladech (cca 35 procent pod náklady na lithium-železo-fosfátové baterie) a též na lepším fungování v chladném podnebí.

Lithium nebo sodík? To je oč tu běží!

Stávající situace je poměrně jednoduchá. V elektromobilitě doposud naprosto dominuje lithium, jehož baterie mají stále výhodu v energetické hustotě a hmotnosti, takžedíky delšímu dojezdu většina výrobců elektromobilů stále preferuje tyto. 

Na straně druhé, trh v případě lithia naráží na tlak cen, surovinové riziko a složitější recyklaci směsných materiálů. Sodík naproti tomu je  mnohem dostupnější a geopoliticky řádově méně citlivý než lithium. Je tak doposud obecně chápán především jako silný kandidát pro menší/levnější elektromobily, tzv. městská auta a aplikace, kde nevadí o něco nižší energetická hustota. 

Pokud by se Luova predikce naplnila, těžiště dosavadních předpokladů ohledně budoucího využívání lithiových a sodíkových baterií by se posunula ke druhému jmenovanému. A poněkud by proměnila současný status quo, kdy se řada vlád (především ta čínská) snažila a snaží zajistit exkluzivní zdroje lithia. Jak CNBC citovala dalšího analytika Morgan Stanley Andrewa Percoca, sodík je oproti lithiu opravdu široce dostupný a levný.

 Hlavní otázka tak zní, jak relevantní/jakou šanci na naplnění má Luova předpověď. 

Hongkongský analytik Morgan Stanley Jak Lu se přitom zatím do povědomí investorů nejsilněji zapsal sázkou na schopnost Xiaomi úspěšně vstoupit na trh elektromobility, když správně odhadl, že elektromobil od dosavadního výrobce chytrých telefonů a spotřební elektroniky má šanci na trhu uspět a stát se růstových motorem firmy. Morgan Stanley v podobě Lua argumentoval  kombinaci značky, softwaru, chytrého ekosystému a sdílení firemní infrastruktury, což mělo podpořit konkurenceschopnost auta.

Jak eventuálně zainvestovat úspěch sodíku? Výrobní řetězec je dlouhý

Pokud by se Luova predikce exploze používání baterií na bázi sodíku opravdu měla naplnit, experti v podstatě nemají investici v podobě zlaté kulky a doporučují spíše zvážit investice do celého procesu. U sodíko-iontových baterií se tak jedná v tuto chvíli především o čínské (byť i v Evropě se začínají objevovat náznaky úspěchu okolo Draslovky a Altrisu) firmy v pěti následující segmentech. Články samotné, materiály, integrace do úložišť, automotive a průmyslové dodavatele. A opravdu to znamená pustit se na dálnovýchodní burzu v Říši středu. 

„Velká část know-how a výroby sodíkovo-iontových baterií se koncentruje v Číně a počáteční nasazení nové generace těchto výrobků proběhne tamtéž,“  konstatuje Evelina Stoikou, analytička BloombergNEF. 

Nejzajímavějšími výrobci článků se podle analytiků tak v tuto chvíli zdají CATL, HiNa Battery Technology nebo Great Power. Posledně jmenovaný má solidní pozici, společně s Pylontechem, i v úložištích. Nejatraktivnějšími integrátory do automobilového průmysly by v současnosti měly být čínské automobilky Chery Auto a JAC. Veškerý (nadměrný) úspěch se nicméně odvíjí od toho, jestli se naplní odvážná Luova předpověď o expanzi sodíko-iontových baterií.