Private Equity zvyšují svůj podíl na správě aktiv

V tabulce 1 je objem majetku spravovaný ve fondech zaměřených na alternativní aktiva a odhad jeho vývoje do roku 2028. Nejrychleji rostoucími sektory jsou venture capital, privátní dluh a private equity, což jsou značně propojené oblasti. Všichni velcí správci alternativních aktiv investice v těchto třech oblastech nabízí. Naopak objem majetku spravovaného hedgeovými fondy nebo fondy zaměřenými na přírodní zdroje už roste pomalu.

Investice do privátních alternativ už tvoří 30 až 50 % portfolií family office a penzijních fondů v USA. V roce 2001 to bylo méně než 10 %. Před dvaceti lety byly dominantním aktivem amerických penzijních fondů veřejně obchodované akcie s podílem 58 %, následovaly je dluhopisy s podílem 31 %. Teď je podíl veřejně obchodovaných akcií na úrovni 43 %. Dluhopisy mají váhu 21 %, 13 % tvoří private equity a privátní dluh, 10 % investice do nemovitostí, 7 % investice do hedgeových fondů. Zbytek reprezentují další alternativní aktiva.

Zejména family office mají v oblibě investovat do private equity fondů a dalších neveřejných alternativ. U amerických family office tvoří alternativy přes 50 % portfolií. Veřejně obchodované akcie tvoří 30 %. Za povšimnutí určitě stojí i růst alokací do private equity v případě suverénních fondů. V roce 2016 tvořila alternativní neveřejně obchodovaná aktiva 16 % portfolií. Teď to je už více než 26 %.

Majetek v privátních alternativních fondech představoval v roce 2010 méně než 1 % globálních finančních aktiv. Teď už tvoří 2,4 %. Jedná se o nejrychleji rostoucí segment správy majetku.