Kdy se vyplatí koupit jednotlivou akcii a kdy je lepší fond?

Když koupí široce zaměřený akciový fond, jedním nákupem získá podíl v desítkách, stovkách nebo dokonce tisících společností. Pokud se jedné firmě přestane dařit, její problém má v celém portfoliu obvykle omezenou váhu. U jednotlivé akcie je situace opačná: investor sází mnohem více na jeden konkrétní podnik, jeho vedení, hospodaření, zadlužení, konkurenční postavení i budoucí vyhlídky. Americká Komise pro cenné papíry proto upozorňuje, že rozložení investic mezi větší počet společností a odvětví snižuje riziko, že špatný vývoj jedné investice zásadně poškodí celé portfolio. Fond tedy není automaticky „bezpečná investice“, ale široce rozložený fond řeší jeden z největších problémů jednotlivých akcií – koncentraci rizika. 

Fond dává smysl hlavně tehdy, když nechcete být analytikem vlastního portfolia

Pro většinu běžných investorů je největší výhodou fondu jednoduchost. Investor nemusí každý týden zjišťovat, zda výrobce automobilů neztrácí podíl na trhu, zda technologická společnost nepřeplácí akvizici nebo zda banka nemá problém s úvěry. U širokého fondu se jednotlivé chyby společností navzájem částečně vyvažují. To je důležité především u člověka, který chce pravidelně investovat například několik tisíc korun měsíčně a nechce z toho dělat druhé zaměstnání. 

Zajímavé je, že ani profesionální správci fondů přitom nemají dlouhodobě snadnou práci s překonáváním trhu. Podle nejnovějšího průzkumu společnosti Morningstar za období do června 2026 dokázalo v USA dlouhodobě přežít a překonat srovnatelnou pasivní konkurenci pouze 25 % aktivně řízených fondů za desetileté období. U amerických velkých společností byla úspěšnost ještě výrazně nižší. To je poměrně silný argument pro investora, který nechce vybírat jednotlivé akcie ani platit správci za rozhodování, které nemusí přinést lepší výsledek.

Pasivní investice v Evropě válcují trh: Přilákaly přes 3,2 bilionu korun

Přechod k pasivnímu investování v Evropě ve 2. čtvrtletí 2026 dále zrychlil. Pasivní akciové fondy zaznamenaly čistý příliv 2,27 bilionu Kč, zatímco z aktivních akciových fondů odteklo 450 miliard Kč. Celkově pasivní fondy přilákaly 3,24 bilionu Kč, především díky ETF s 2,39 bilionu Kč, zatímco aktivní fondy získaly jen 1,50 bilionu Kč.