Investiční deník: Návod na odhalení chyb, které vás mohou stát část výnosů

A to může být problém, když se akcie propadne o 20 procent, investor si zpětně snadno vytvoří příběh, proč ji stále drží. Ale když naopak výrazně vydělá, může nabýt dojmu, že jeho původní odhad byl skvělý. Jenže skutečnost může být úplně jiná. Výsledek jedné investice totiž sám o sobě neříká, zda bylo rozhodnutí dobré. Dobré rozhodnutí může skončit ztrátou a špatné rozhodnutí může náhodou přinést vysoký zisk. A proto může být pro drobného investora překvapivě užitečným nástrojem obyčejný investiční deník.

Nejde o deník výnosů. Jde o deník rozhodnutí

Investiční deník si lze představit jako několik poznámek ke každému významnějšímu nákupu nebo prodeji. Investor si například 3. září zapíše: „Kupují akcie společnosti za 50 000 Kč. Očekávám, že jejich hodnota během tří let vzroste především díky růstu zisku. Největším rizikem je pokles poptávky, pokud se zisk začne dlouhodobě vyvíjet opačně, přehodnotím svůj názor.“ Takový zápis může zabrat dvě minuty. O rok později však poskytne něco, co samotný výpis z účtu neumí – záznam původního uvažování. Investor se může podívat, zda se skutečně naplnilo to, co očekával, nebo zda si své tehdejší důvody zpětně přepisuje. CFA Institute například zapisování důvodů investičních rozhodnutí doporučuje mimo jiné jako způsob, jak omezit zkreslení způsobené zpětným pohledem.

Největší přínos? Investor začne odhalovat vlastní vzorec

Představme si člověka, který během roku uskuteční deset větších investic. Čtyři skončí ziskem, tři přibližně na nule a tři ztrátou. Na první pohled není jasné, jestli investuje dobře, nebo špatně, deník však může ukázat něco mnohem zajímavějšího. Investor například zjistí, že téměř vždy nakupoval po prudkém růstu ceny, protože měl pocit, že „mu ujíždí vlak“. Zároveň zjistí, že při poklesu ceny prodával příliš rychle, zatímco ztrátové investice, kterým stále věřil, držel mnohem déle. Takový vzorec se z běžného výpisu z účtu hledá velmi obtížně. Je velice rizikové hrát hru na nadměrné obchodování, přílišnou důvěru ve vlastní schopnosti, tendenci držet ztrátové investice příliš dlouho nebo prodávat ty vítězné příliš brzy.