Investice do ETF jsou rekordně vysoké

Zájem investorů o burzovně obchodované produkty ETP, mezi které patří ETF, ETC či ETN, rychle roste. Dle údajů konzultační společnosti ETFGI se počet burzovně obchodovaných produktů zvedl v prvních devíti měsících 2024 o 1014 na 12 843 produktů a celkem 25 590 kótovaných tříd. Od počátku roku přiteklo do ETP 1,24 bilionu USD a objem kapitálu se zvedl na 14,5 bilionu USD. Pro představu, 500 největších správců kapitálu na světě, kam patří nejenom fondy, ale i pojišťovny, banky či jiní institucionální investoři, spravovalo ke konci roku 2023 společně přes 128 bilionů dolarů. Segment burzovně obchodovaných produktů bude v nejbližších letech určitě zvyšovat svůj význam. Jaké jsou aktuální trendy? 

Trendy v ETP: vysoký růst v Asii, kryptoměnové fondy a aktivní správa 

43 % nových ETP letos vzniklo v Americe, 39 % v Asii a zbylých 18 % v Evropě. Překvapením může být výrazný rozmach tohoto investičního nástroje v rozvíjejících se zemích Asie. Nicméně počet obyvatel a investorů v regionu rychle stoupá. Globální i lokální správci kapitálu se proto novými emisemi snaží podchytit rostoucí zájem o investice. Řada nových emisí letos přibyla na burzách v Hongkongu či Jižní Koreji. Pro Hongkong je důležité vzájemné propojení s burzami v Shanghaji a Shenzenu, díky kterému mohou investoři obchodovat přes hongkongskou burzu i dříve nedostupné čínské akcie a ETF. Naopak zájem o burzovně obchodované fondy je nadále nízký v Jižní Americe a Africe.

Obrovskou novinkou letošního roku bylo spuštění několika ETF zaměřených na přímý nákup kryptoměn v USA. Tyto fondy přilákaly mezi novými fondy nejvíce kapitálu. Kupříkladu iShares Bitcoin Trust od uvedení v lednu zaznamenal přítok kapitálu na úrovni 23,2 miliardy USD. Na druhém a třetím místě se mezi nováčky také umístily ETF na Bitcoin. Přítok kapitálu by měl nadále pokračovat a je možné, že v roce 2025 ještě posílí s tím, jak bude schválená možnost obchodovat opce na tyto ETF. Možnost obchodovat opce u ETF v historii přispěla ke zvýšení zájmu ze strany institucionálních investorů a také spekulantů.

Rekordních 240 miliard USD přilákaly od počátku roku aktivně spravované fondy a tyto produkty už spravují globálně více než 1,05 bilionu dolarů. Pro srovnání pasivně spravované fondy letos přilákaly 1 bilion USD. Segment aktivních fondů roste v relativním vyjádření rychleji než segment pasivních fondů.

Správci kapitálu se pomocí aktivně spravovaných fondů snaží generovat vyšší poplatkové příjmy. Pasivními fondy už byla pokryta řada témat a správci mají u pasivních fondů problém zaujmout novými nabídkami. Velmi podobná logika je i u investorů. Na obecné indexy, sektory či tematické investice je k dispozici dostatek pasivních variant. Pokud chtějí investoři nalézt produkt s nadvýkonností, tak stále častěji volí aktivně spravované fondy. Správci kapitálu se tedy nemusí obávat, že aktivní správa úplně vymizí. Nadále bude možné oslovovat investory speciálními přístupy nebo hvězdnými portfolio manažery. Za posledních 5 let se podíl aktivních ETF zvedl z 2,8 na 6,9 %.

Co se týče typu aktiv, směrovalo letos 60 % nového kapitálu do akciových ETP, 33 % do dluhopisových ETP a pouze 7 % do komoditních, kryptoměnových, měnových či jiných alternativních fondů. Investoři nadále hledají u burzovně obchodovaných fondů především expozici vůči tradičním trhům, což jsou akcie a dluhopisy.