HSBC sází na data: aktivně řízené ETF na vyspělé trhy s nízkými náklady

Považujete se za investora, který hledá široce a globálně diverzifikovaný akciový nástroj s nadějí na dlouhodobě nadstandardní rizikově váženou výkonnost? Věříte při výběru konkrétních titulů spíše pevným alokačním pravidlům a modelovému kvantitativnímu hodnocení různých tržních faktorů nebo firemních ukazatelů, než lidskému úsudku a intuici portfolio manažerů z masa a kostí? Pak vás možná zaujme loni vzniklé ETF, které se i podle prvních výsledků uvedenému pojetí blíží.

Aktivní správa řízená daty a omezeným tracking errorem

HSBC Plus World Equity Quant Active UCITS ETF lze charakterizovat jako aktivně řízené globální akciové ETF, které se zaměřuje na společnosti z vyspělých trhů s vysokou a střední tržní kapitalizací. Svou výkonnost srovnává s benchmarkem MSCI World NR.

Při výběru konkrétních akciových pozic do portfolia používá dotyčné ETF multifaktorový kvantitativní model, vycházející z přístupu „smart beta“. Investiční atraktivnost zvažovaných společností se v něm posuzuje na základě kombinace více faktorů jako hodnota (value), kvalita (quality), momentum, nízká volatilita (low risk) a velikost firmy (size). Model systematicky nadvažuje nadprůměrně hodnocené firmy v souhrnu uvedených kritérií, současně však dodržuje určité investiční limity pro zastoupení zemí, sektorů i jednotlivých titulů tak, aby celková odchylka portfolia od benchmarku (ex ante tracking error) ideálně nepřekročila 2 % p.a. a pohybovala se v průměru kolem 1 % p.a. Za tímto účelem může ETF používat finanční deriváty pro zefektivnění aktivní správy.