FOND SHOP

ETF a fondy na eurový peněžní trh mají přes konzervativní povahu slušné výsledky

Aleš Vocílka
Foto: Shutterstock.com

Vysoce konzervativní ETF a podílové fondy orientované na eurový peněžní trh lze charakterizovat tím, že jejich výnosnost hodně závisí na základní úrokové sazbě ECB. Připadají v úvahu pro (opatrné) investory hospodařící v euru, kteří žijí například na Slovensku, v Německu, Rakousku nebo dalších západoevropských státech, kde se společnou měnou platí. Výkonnostně vycházejí ETF na eurový peněžní trh poněkud lépe než odpovídající fondy, i ty však dokázaly po opadnutí mohutné inflační vlny z roku 2022 překonat inflaci v eurozóně na poslední 2,5leté periodě.

Ve volném pokračování článku o korunových fondech peněžního trhu si přiblížíme, jaké produktové či nástrojové možnosti mají v těchto vysoce konzervativních vodách investoři s referenční měnou euro. Klíčový rozdíl představuje existence nabídky ETF zaměřených na eurový peněžní trh, které poslední dobou rostou na popularitě. Přispívá k tomu i ochota ECB držet základní úrokovou sazbu (z hlavních refinančních operací) mírně nad inflací v eurozóně.


Pokračování článku je dostupné pro předplatitele

Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP

zbývá ještě 94 % článku
Koupit předplatné Připojte se ještě dnes a získejte:
  • Aktuální a srozumitelné informace z oblasti investování a finančního plánování.
  • Neomezený přístup k obsahu webu, včetně archivních a prémiových článků.
  • Autentický zdroj rad, tipů a know-how pro úspěšné investiční rozhodování.
Už mám předplatné. Přihlášení
Článek byl upraven:

FOND SHOP newsletter

Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.

Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.

Ochrana osobních údajů

Témata

ETF Podílové fondy Peněžní trh

Související

Premium

Dolarové peněžní ETF a fondy umožňují spekulovat na to, že se americká měna vzpamatuje

Fokus
6 minut

ETF a podílové fondy zaměřené na dolarový peněžní trh představují vysoce konzervativní prvek portfolia pro investory žijící v USA. Těm tuzemským zvyklým na korunovou ekonomickou realitu zase mohou posloužit jako nástroj ke spekulaci na silnější budoucí kurz dolaru po jeho prudkém letošním oslabení. Pak už ale nejde o konzervativní investici kvůli vysoké volatilitě měnového kurzu CZK/USD. Výhodou dolarových peněžních ETF a fondů jsou aktuálně vyšší úrokové sazby Fedu oproti ECB a ČNB. Jejich riziko naopak spočívá v negativních důsledcích snahy Donalda Trumpa oslabit nezávislost Fedu pro dolar i krátkodobé úrokové sazby v USA.

Premium

Pozastavení obchodů s ETF v krizových situacích? I to může přinést směrnice UCITS VI!

Expert
6 minut

Nová evropská směrnice UCITS VI si klade za cíl snížit riziko nedostatečné likvidity a z ní vyplývajících nadměrných zrát investičních produktů UCITS během tržních turbulencí. Správcovské společnosti mohou za tímto účelem používat různé techniky a nástroje řízení likvidity. Zatímco podílové fondy je již ve větší míře uplatňují, pro ETF představuje řada z nich novinku. S jakými omezeními v zájmu bezpečnějšího prostředí se mohou investoři setkat?

Premium

Drahé technologie opět blízko maxim. Dáte jim ještě šanci?

Fokus
10 minut

Akcie ze sektorů informačních technologií a komunikací se po dočasném letošním propadu kvůli Trumpovým clům vrátily k silnému růstu od konce dubna. Jejich hlavní indexy opět prolomily nové rekordy na základě oživení tématu umělé inteligence a obnovení cyklu snižování úrokových sazeb v USA. Kritici ovšem upozorňují na přehnaně vysoké ocenění této stále větší části akciového trhu podle běžných valuačních ukazatelů. Jaká rizika spojená s ICT společnostmi bychom měli vzít v úvahu? A které na ně zaměřené akciové fondy či ETF máme k dispozici?

Pro registrované

Hvězdičky a známky podílových fondů i ETF: k čemu vlastně jsou a jak je číst?

Spotřebitel
6 minut

„Ratingová“ hodnocení podílových fondů od společností Morningstar a Lipper pomáhají najít ty s lepšími výsledky oproti konkurenci. Málo zkušení investoři mohou využít přehledné hvězdičky a medaile od Morningstar, pokročilí spíše uvítají dílčí metriky od Lipper, které dovolují identifikovat silné a slabé stránky jednotlivých fondů. Tyto fondové ratingy by ale neměly fungovat jako automatické doporučení k nákupu nebo prodeji. Obdobné hodnotící systémy se prosazují také u ETF, kde zmíněné společnosti kladou větší důraz na často přehlížené technické a obchodní ukazatele.

Premium

Dividendové akcie sice netrhají rekordy, ale přinášejí stabilnější výnosy než růstové big techy

Fokus
13 minut

Akcie společností s dlouhodobě nadprůměrným dividendovým výnosem investory moc neoslňují, protože často reprezentují starou ekonomiku neschopnou produkovat disruptivní inovace. V posledních letech ale zaznamenaly dobrou výkonnost především evropské akciové indexy vysokých dividend. Obecně navíc mají dividendové tituly oproti růstovým big techům výhodu stabilnějších výnosů. Existuje mnoho na ně zaměřených akciových fondů a ETF.

Premium

Což takhle dát si Japonsko?

Fokus
10 minut

Japonský akciový trh má oproti americkému i evropskému svá specifika, spojená s vývojem domácí ekonomiky. V posledních 6 měsících nabraly japonské akcie svižný růst za podpory více příznivých faktorů. Pomáhá jim silná dynamika korporátních zisků, významné navázání některých japonských firem na téma umělé inteligence (AI), dlouhodobě nízké úrokové sazby Bank of Japan a nově i očekávání uvolněnější fiskální politiky. Rizika japonských akcií spočívají v dalším oslabování jenu srážejícím korunové zisky, možné citelné korekci boomu AI nebo zpomalování čínské ekonomiky. Investor má k dispozici široký výběr podílových fondů a ETF.

Premium

Slušný kladný výnos konzervativních dluhopisových fondů nestačil na zdivočelou inflaci

Fokus
10 minut

Konzervativní korunové dluhopisové fondy, které preferují kratší splatnosti do 5 let, předvedly za poslední 3leté období solidní a přitom stabilní růst. I tak ale výrazně zaostaly za nezvykle vysokou českou inflací, která vyvrcholila v krušném stagflačním roce 2022. Fondy krátkodobých dluhopisů se i v rámci svých konzervativních strategií liší mírou podstupování odvahy a rizika, což u nich vede k rozdílným výsledkům.