FOND SHOP

Časování trhu je iluze. A Buffettova hotovost v hodnotě 300 miliard dolarů to dobře ukazuje

Boris Jankovský
Obrázek: Vytvořeno redakcí pomocí AI (ChatGPT, OpenAI)

Snaží se Warren Buffett časovat trh, když dnes drží více než 300 miliard dolarů v hotovosti? Stručná odpověď zní jednoduše: Určitě ne.

Pravidelně píšu o tom, že snaha přesně předvídat a časovat pohyby finančních trhů je v zásadě nesmyslná. Jde o mimořádně náročnou – statisticky z velké části až nemožnou – činnost, pokud ji má investor vykonávat úspěšně v dlouhodobém horizontu. Většina běžných investorů by se proto takovému přístupu měla zcela vyhýbat.

Častým protiargumentem k tomuto názoru je tvrzení, že všechny investiční pozice – jak aktivní, tak i pasivní – vyžadují převzetí určité formy tržního rizika. Ať se nám to líbí nebo ne, i neaktivita je prý určitou formou časování trhu. S tímto argumentem však nelze souhlasit, protože jde o zaměňování procesu s konečným výsledkem. 

Časování trhu je totiž velmi specifická investiční strategie, která má dva charakteristické rysy: obsahuje rozhodnutí, které přesně určuje, proč se něco stane, i to, kdy se tak má stát. Jinými slovy obsahuje identifikaci spouštěče i konkrétního časového okamžiku.


Pokračování článku je dostupné pro předplatitele

Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP

zbývá ještě 75 % článku
Koupit předplatné Připojte se ještě dnes a získejte:
  • Aktuální a srozumitelné informace z oblasti investování a finančního plánování.
  • Neomezený přístup k obsahu webu, včetně archivních a prémiových článků.
  • Autentický zdroj rad, tipů a know-how pro úspěšné investiční rozhodování.
Už mám předplatné. Přihlášení

FOND SHOP newsletter

Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.

Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.

Ochrana osobních údajů

Témata

USA Peněžní trh

Související

Stablecoiny jako nový kupec amerického dluhu. Jak digitální dolary mění finanční trh?

Finanční trhy
4 minuty

Stablecoiny byly ještě nedávno vnímány především jako nástroj pro obchodování s kryptoměnami. Dnes se ale stále výrazněji propojují s tradičními financemi. Emitenti největších dolarových stablecoinů totiž ukládají velkou část svých rezerv do krátkodobých amerických státních dluhopisů, takzvaných Treasury Bills. Z kryptoměnových společností se tak stává nová skupina investorů do amerického státního dluhu.

Pro registrované

Ropný chaos plní pokladny. Big Oil vydělává na napětí i drahých palivech, Trump má před midterms problém

Finanční trhy
4 minuty

Geopolitická krize kolem Hormuzského průlivu rozkolísala energetické trhy, ale pro největší americké ropné společnosti představuje mimořádně výnosné období. Rekordní marže rafinerií, vysoká produkce i omezená nabídka paliv ženou zisky největších ropných firem na nejvyšší úrovně za poslední roky.

Warshův Fed vyčkal. Tři členové už chtěli zvýšit sazby

Finanční trhy
5 minut

Americká centrální banka na červencovém zasedání ponechala základní úrokovou sazbu beze změny v pásmu 3,50–3,75 %. Šlo sice o výsledek, kterému trh před jednáním přisuzoval přibližně 70% pravděpodobnost, tentokrát však rozhodnutí zdaleka nepůsobilo jako předem daná formalita. Investoři současně oceňovali nezanedbatelnou možnost zvýšení sazeb a do jednání vstupovali s mírou nejistoty, která byla v posledních letech před zasedáními Fedu spíše výjimečná.

Když prezident prodává signály na Wall Street

Komentáře
4 minuty

Říká se, že informace jsou na finančních trzích tou nejcennější komoditou. V roce 2026 to platí dvojnásob. Zvlášť když je jejich autorem prezident Spojených států a rychlejší přístup k nim prodává společnost, ve které má významný ekonomický podíl. Takový scénář by ještě před pár lety působil jako satira. Dnes je to realita.