Burry dál čeká apokalypsu: Proti těmto sedmi hvězdám AI a Wall Street sází
Za poslední dvě dekády si vybudoval pověst investora, kterého Wall Street poslouchá, když začne mluvit o blížící se katastrofě. Jeho majstrštyk - sázku proti americkému hypotečnímu trhu před krizí v roce 2008 - proslavil i film. A nyní znovu vysílá mimořádně pesimistický signál. Aktuální euforie je podle něj jen předzvěstí prudkého obratu.
„Sázky na pokles nejsou pro každého. Většina lidí by to dělat neměla. Já musím!” Těmito slovy se Michael Burry přihlásil ke svému dalšímu temnému proroctví, když ve svém nejnovějším komentáři přirovnává současnou situaci k roku 1987. Tehdy se během jednoho dne totálně otočila nálada a den do historie vstoupil jako Černý pondělek, během nějž index Dow Jones odepsal v průběhu jediné seance více než pětinu své hodnoty. Podle Burryho nelze podobný scénář vyloučit ani dnes, když aktuální nálada plná nových maxim přitahuje další a další kapitál ženoucí ceny stále výš, zatímco nízká volatilita nutí fondy využívat stále vyšší páku. Trh se tak podle Burryho dostává do nebezpečné spirály, kdy růst živí sám sebe bez ohledu na fundamenty.
A na podporu svého přesvědčení vyjmenoval sedm pozic, proti kterým v polovodičovém sektoru drží rozsáhlé krátké pozice.
Mezi jeho nejvýraznější sázky patří Nvidia, která je symbolem současného boomu umělé inteligence. Vedle ní spekuluje také na pokles výrobce paměťových čipů Micron, výrobce polovodičového vybavení Applied Materials a nakrátko má prodaný i iShares Semiconductor ETF, který agreguje akcie celého čipového sektoru. Kromě čipařů pak na shortlistu má i automobilku Tesla, průmyslový konglomerát Caterpillar a - krátce po skvělých kvartálních výsledcích - i analytické společnosti Palantir.
Právě firmu Alexe Karpa Burry přitom dlouhodobě označuje za extrémně nadhodnocenou firmu a její fundamentální hodnotu odhaduje výrazně níže, než kde se akcie obchodují.
Společným jmenovatelem většiny těchto pozic pak je skepse vůči současné AI horečce. Burry dlouhodobě tvrdí, že obrovské investice do infrastruktury pro umělou inteligenci stojí na financování, které nemusí být dlouhodobě udržitelné.
Pokud by se tempo investic zpomalilo nebo investoři začali přehodnocovat očekávání, mohly by právě dnešní největší hvězdy trhu utrpět největší ztráty. Burry zároveň tvrdí, že navzdory téměř každodenním rekordům amerických indexů je v tuto chvíli většina jeho krátkých pozic stále zisková. Výjimkou z tohoto statusu quo má být pouze sázka proti Nvidii, jejíž akcie pokračují v silném růstu. Investor, který si ve Spojených státech v posledních letech prakticky uzurpoval pozici hlavního věštce apokalypsy nicméně zároveň připouští, že pokud by se některý z obchodů výrazně obrátil proti němu, pozici uzavře. Právě tento typ varování je pro Burryho typický. V minulosti opakovaně upozorňoval na bubliny, které se podle něj nafukují díky příliš levným penězům, nadměrnému optimismu nebo slepé víře investorů. Ne vždy jeho varování ale vyšlo. Jak dopadne tentokrát?
FOND SHOP newsletter
Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.
Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.
