Aleš Michl oznámil, že chce držet Bitcoin. Proč a nač? Na to se podíváme v dnešním krátkém komentáři.
V týdnu od 27. do 31. ledna klesly v dolaru americké akciové indexy, ale akcie z ostatních regionů v čele s vyspělou Evropou a Japonskem udržely značně kladnou výkonnost v lokálních měnách. Po přepočtu do koruny, která oslabila zejména proti jenu, dolaru a libře, avšak v menším rozsahu i vůči euru, již akcie z USA skončily mírně v plusu a jinde většinou silně zhodnotily. Dařilo se také dluhopisům, když díky podstatnému snížení výnosů do splatnosti získaly na ceně zejména bonitní státní a korporátní emise (s ratingem investičního stupně). Akciím obecně prospěl příznivý průběh výsledkové sezóny za 4Q 2024 v hlavních regionech a bonitním dluhopisům svědčilo snížení úrokových sazeb ECB o 25 bps i negativní sentiment vůči investicím do umělé inteligence na americkém akciovém trhu ze začátku týdne. Způsobila ho kauza čínského startupu DeepSeek, který vyvinul kvalitního AI chatbota s mnohem nižšími náklady než technologické společnosti ze Silicon Valley. Z nich se pak polovodičové tituly s vazbou na AI staly prvořadými poraženými na akciových trzích. Koncem týdne jim také nadměrně uškodily obavy z obchodních válek kvůli rozhodnutí USA uvalit od 1. února 25% cla na dovozy z Kanady a Mexika, navýšit cla na dovozy z Číny o 10 % a příslibu Donalda Trumpa zvednout cla také na dovozy z EU.
Logická úvaha praví, že insideři by o svých firmách měli vědět nejvíce, a tedy to, zda akcie dané firmy kupují nebo prodávají, mnohé napoví. Jak se insideři chovají nyní?
Na svém lednovém zasedání se Fed neuchýlil ke změně ve výši úrokových sazeb. Ty se tak od prosincového zasedání pohybují v pásmu 4,25 % až 4,50 %. Celkově Fed od počátku současné fáze uvolňování monetární politiky snížil úrokové sazby o 100 bazických bodů, přičemž o 50 bazických bodů v září a v listopadu a prosinci shodně o 25 bazických bodů. Ke snížení úrokových sazeb o 25 bazických bodů se na čtvrtečním zasedání uchýlila ECB, jejíž sazby se aktuálně pohybují v pásmu 2,75 % až 3,15 %. ECB započala uvolňování měnové politiky již v červnu a celkově sazby snížila o 125 bazických bodů, přičemž na pěti ze šesti dosavadních zasedáních právě o zmíněných 25.
DeepSeek rychle vešel do povědomí veřejnosti jako silná alternativa k ChatGPT, nabízející podobné funkce AI chatbota. Jeho nejnovější modely s pokročilými schopnostmi uvažování přitáhly pozornost médií i sociálních sítí, zejména díky otevřenému zdrojovému kódu.
Pokud sledujete investiční scénu pravidelně, určitě vám neunikla novinka: Trump Meme Coin! Než se ale pustíme do Donalda Trumpa, pojďme se podívat, co to vlastně MEME akcie je.
V týdnu od 20. do 24. ledna stouply v lokálních měnách všechny významné regionální akciové indexy v čele s japonskými a americkými. Po přepočtu do koruny, která značně posílila proti světovým měnám, zejména jenu a dolaru, se však situace podstatně změnila – citelně se ztenčily zisky japonských i evropských akcií a akcie z USA i rozvíjejících se trhů již skončily výrazně v záporu. Státní dluhopisy USA a zemí eurozóny vykázaly převážně stabilní vývoj v lokálních měnách bez větších pohybů. Mírně kladnou výkonnost nicméně předvedly korporátní dluhopisy s vysokým výnosem. Akciím vydatně prospěl příznivý průběh výsledkové sezóny za 4Q 2024 v USA i Evropě a navíc je podpořila skutečnost, že nástup Donalda Trumpa do funkce prezidenta USA neznamenal okamžité zavedení nebo drsné zvýšení cel na dovozy z EU ani Číny. U Číny však zůstávají ve hře 10 % cla od 1. února a s 25% cly se počítá i na dovozy z Mexika a Kanady. Dolarové ceny ropy klesly, protože Trump hodlá zmírnit regulace její těžby ve snaze navýšit produkci, potažmo celosvětovou nabídku ropy.
Dění spojené s nástupem Donalda Trumpa na post amerického prezidenta vyvolalo na trhu mnohé. O situaci s kryptoměnami asi nemá ani cenu mluvit, jednou to zřejmě vydá na mnoho knih. Nicméně nadšení ohledně amerického akciového trhu panuje již delší dobu. Není přehnané?
Pokud jste sledovali volby prezidenta v USA 2024, určitě Vám neunikla platforma Polymarket! Co je vlastně tato platforma zač? Na to se podíváme v dnešním komentáři.
V týdnu od 13. do 17. ledna zhodnotily (v lokálních měnách) téměř všechny sledované třídy aktiv s výjimkou japonských akcií. Těm nesvědčilo výrazné posílení jenu proti dolaru a euru, resp. ještě prudší vůči libře a koruně. Po přepočtu do koruny tak byly zisky rizikových tříd aktiv podstatně silnější. Na akciových trzích vynikl na prvním místě americký a hned za ním evropský region. Jasně kladnou výkonnost v lokálních měnách zaznamenaly i různé dluhopisové indexy, především ty reprezentující investiční ratingové stupně. K velmi příznivému vývoji na finančních trzích vedly dva hlavní faktory. V první řadě ustoupily obavy ze zvýšených inflačních tlaků v USA díky nečekanému prosincovému zpomalení jádrové inflace. Dále oznámily velké americké banky skvělé kvartální výsledky za 4Q 2024, které v souhrnu značně překonaly odhady. Na akciových trzích se nejlépe dařilo hodnotovým a cyklickým sektorům (zastoupeným paradoxně více v Evropě), ovšem solidní kladné skóre zaznamenaly i růstové sektory, jimž svědčil razantní pokles dluhopisových výnosů.
