FOND SHOP

Půl bilionu na hraně: Vlna refinancování hypoték může tvrdě zasáhnout domácnosti i ekonomiku

Michael Pšenák
Obrázek: Vytvořeno redakcí pomocí AI (ChatGPT, OpenAI)

Jen letos u nás skončí fixace úroků u hypoték v objemu bezmála půl bilionu korun – ještě o něco více to pak dle dat České národní banky bude příští rok. Za oceánem pak zase celkem nepozorovaně bobtná problém v technologické kolébce Silicon Valley. Nečeká realitní trh podobný scénář jako při krizi v roce 2008?

Je rok 2021, pomalu začíná odeznívat pandemie COVIDu a spousta lidí využívá velice příznivé situace na hypotečním trhu k pořízení nového bydlení. Jak bývá zvykem, často při tom volí fixaci úroku na pětileté období – a tím se dostáváme přímo do současnosti. Zatímco tehdy šlo hypotéku pořídit s úrokem už od 2,1 %, na jaře roku 2026 se sazby pohybují těsně pod pěti procenty.

Problém pak netkví v samotné výši sazeb, ale právě v rozdílech mezi starou a novou splátkou – náklady na platbu úroků z úvěru zkrátka vzrostou více než dvojnásobně, a to spoustě lidem. Dle dat České národní banky letos končí fixace u hypoték v celkovém objemu 460 miliard korun, což je více než 1/20 českého HDP. Jak zhruba bude tato změna vypadat konkrétně, ukážeme na jednom modelovém příkladu v tabulce.

Ekonomický indikátorRok 2021Rok 2026Změna
Průměrná úroková sazba2,12 % p.a.4,95 % p.a.+ 2,83 p.b.
Měsíční splátka úvěru20 620 Kč27 920 Kč+ 7 300 Kč
Roční náklady na úrok101 760 Kč237 600 Kč+ 133 %

Pokračování článku je dostupné pro registrované

Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP

zbývá ještě 72 % článku
Registrujte se

V článku se dále dozvíte:

  • Jak může refinanční vlna hypoték ochromit českou spotřebu a ekonomický růst
  • Propouštění v Silicon Valley začíná dramaticky měnit tamní realitní i kancelářský trh
  • Současná situace se od krize roku 2008 liší v několika zásadních ekonomických faktorech
Už mám registraci. Přihlášení

FOND SHOP newsletter

Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.

Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.

Ochrana osobních údajů

Témata

USA Ekonomika

Související

Premium

Proč investoři milují příběhy více než čísla: Když emoce vítězí nad tabulkou

Investiční produkty
10 minut

Když investor kupuje akcii, často si myslí, že rozhoduje hlavně podle čísel. Sleduje zisk firmy, zadlužení, růst tržeb nebo cenu akcie vůči hodnotě společnosti. Ve skutečnosti ale lidský mozek funguje jinak. Většina investičních rozhodnutí není založena pouze na studené analýze, ale také na příběhu, který si investor o firmě vytvoří.

Stablecoiny jako nový kupec amerického dluhu. Jak digitální dolary mění finanční trh?

Finanční trhy
4 minuty

Stablecoiny byly ještě nedávno vnímány především jako nástroj pro obchodování s kryptoměnami. Dnes se ale stále výrazněji propojují s tradičními financemi. Emitenti největších dolarových stablecoinů totiž ukládají velkou část svých rezerv do krátkodobých amerických státních dluhopisů, takzvaných Treasury Bills. Z kryptoměnových společností se tak stává nová skupina investorů do amerického státního dluhu.

Pro registrované

Ropný chaos plní pokladny. Big Oil vydělává na napětí i drahých palivech, Trump má před midterms problém

Finanční trhy
4 minuty

Geopolitická krize kolem Hormuzského průlivu rozkolísala energetické trhy, ale pro největší americké ropné společnosti představuje mimořádně výnosné období. Rekordní marže rafinerií, vysoká produkce i omezená nabídka paliv ženou zisky největších ropných firem na nejvyšší úrovně za poslední roky.

Warshův Fed vyčkal. Tři členové už chtěli zvýšit sazby

Finanční trhy
5 minut

Americká centrální banka na červencovém zasedání ponechala základní úrokovou sazbu beze změny v pásmu 3,50–3,75 %. Šlo sice o výsledek, kterému trh před jednáním přisuzoval přibližně 70% pravděpodobnost, tentokrát však rozhodnutí zdaleka nepůsobilo jako předem daná formalita. Investoři současně oceňovali nezanedbatelnou možnost zvýšení sazeb a do jednání vstupovali s mírou nejistoty, která byla v posledních letech před zasedáními Fedu spíše výjimečná.

Pro registrované

Amerika znovu staví továrny. Nová průmyslová éra může vytvořit vítěze mezi investory

Investování
5 minut

Ještě před několika lety platilo jednoduché pravidlo: kdo chtěl vyrábět levně, zamířil do Asie. Čína se stala „továrnou světa“ a miliony výrobků, od elektroniky přes automobily až po zdravotnické pomůcky, začaly vznikat tisíce kilometrů daleko od zákazníků. Firmy tím ušetřily obrovské částky, protože využily levnější pracovní sílu, vybudovanou infrastrukturu a obrovské výrobní kapacity. Pro spotřebitele to znamenalo levnější zboží a pro akcionáře vyšší zisky.

Když prezident prodává signály na Wall Street

Komentáře
4 minuty

Říká se, že informace jsou na finančních trzích tou nejcennější komoditou. V roce 2026 to platí dvojnásob. Zvlášť když je jejich autorem prezident Spojených států a rychlejší přístup k nim prodává společnost, ve které má významný ekonomický podíl. Takový scénář by ještě před pár lety působil jako satira. Dnes je to realita.