Proč je důležité sledovat volatilitu a jak s ní pracovat

Jak ovlivňuje volatilita aktiv investiční rozhodování

Volatilita aneb směrodatná odchylka výnosů je vedle zhodnocení druhý nejsledovanější parametr u investičních aktiv. Nulovou volatilitu mají bezrizikové investice s pevně daným průběhem výnosů. Příkladem jsou vklady v bankách. Spořicí nebo termínovaný účet má přesný plán výplaty úroků a hodnota vkladu tak pouze roste, pokud jsou úroky kladné. 

Vklad má nulovou volatilitu. Jakákoliv jiná aktiva, kde není předem daný rozvrh vývoje cen, pak podléhají volatilitě cen. Patří sem samozřejmě akcie, nemovitosti, komodity, kryptoměny či další aktiva. Volatilitě podléhají i bezrizikové státní dluhopisy.

Různá aktiva mají různou volatilitu. Podle úrovně volatility se pak stanovuje třeba skóring rizika. Tady si můžeme vzpomenout na SRI nebo SRRI indikátory, při jejichž stanovení hraje významnou roli právě historická volatilita výnosů. Vytvoření těchto škál pomohlo běžným investorům k lepšímu pochopení rizikovosti produktů. 

Na druhé straně to zejména mezi finančními poradci zastavilo snahu pochopit, jak volatilita výnosů vzniká, co volatilita znamená, jak se vyvíjí v čase a kdy mohou mít aktiva s nižší volatilitou vyšší celkové riziko než aktiva s vyšší historickou volatilitou.