No Brainer Portfolio

Tzv. „No Brainer Portfolio“, tedy portfolio, ke kterému snad „ani nepotřebujete mozek“, představil a zpopularizoval Dr. William Bernstein. Tento lékař a neurolog, později spisovatel a také finanční poradce pro movité klienty je stejně jako mnoho dalších úspěšných investorů zastáncem toho názoru, že indexové investování je lepší než výběr jednotlivých akcií a že podstatný je způsob alokace aktiv. Ve své knize „The Intelligent Asset Allocator“ představil jednoduché „No Brainer Portfolio“, které ze 75 % tvoří akcie a z 25 % dluhopisy. Konkrétně by mělo připadat 25 % na americké společnosti s velkou tržní kapitalizací, 25 % na americké společnosti s malou tržní kapitalizací, 25 % na mezinárodní akcie a 25 % na zmíněné dluhopisy. Většinou se uvádí, že by mělo jít o krátkodobé státní, ale variantou mohou být třeba i globální. Z pohledu evropského investora je určitý problém v tom, že v USA se na všechny akcie mimo USA dívají jako na mezinárodní a je na ně zaměřena řada ETF i fondů. Ovšem v Evropě tato praxe není a najít ETF, které by souhrnně investovalo do všech akciových trhů mimo USA je takřka nemožné. Proto si investor musí pomoci využitím vícero ETF, nechce-li nějaký region opomenout.


{}

{}

25,0%

Invesco S&P 500 UCITS ETFUSA – akcie velkých společností

25,0%

SPDR Russell 2000 US Small Cap UCITS ETFUSA – akcie malých společností

12,5%

Lyxor Core STOXX Europe 600 (DR) UCITS ETFEvropa – akcie velkých společností

5,0%

Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF 1CRozvíjející se trhy – akcie velkých společností

5,0%

iShares Core MSCI Pacific ex Japan UCITS ETFPacifik bez Japonska – akcie velkých společností

2,5%

Amundi MSCI Japan UCITS ETF AccJaponsko – akcie velkých společností

25,0%

iShares USD Treasury Bond 1-3yr UCITS ETFUSA – krátkodobé státní dluhopisy

Rizikové upozornění

Nejnovější články

Jak na dividendové aristokraty

5 minut

Dividendy tvoří významnou část celkového výnosu při držbě akcií. Od roku 1926 na ně připadá 32 % celkového výnosu akciového indexu S&P 500. 68 % podíl pak připadá na kapitálové zhodnocení akcií. Výplatu dividend považují investoři za znak stabilního vývoje akciové společnosti a důvěry managementu ve schopnost dlouhodobě generovat peněžní tok a zisk. Jenomže ne každá společnost vyplácející dividendu dokáže překonávat obecný akciový index.

Je zlato správná volba?

10 minut

Omezené zastoupení zlata do 10 % portfolia má díky jeho menší korelaci s hlavními třídami aktiv diverzifikační přínos, zejména po přepočtu do koruny. Tradovanou roli uchovatele reálné hodnoty úspor však žlutý kov neplní dostatečně spolehlivě. Např. na 10letém horizontu se můžeme trefit jak do nepřerušeného vydatného růstu (dolarové) ceny zlata, tak i do její setrvalé stagnace až mírného poklesu.