FOND SHOP

Nejnovější články

Premium

Dluhopisy, obchod a měnová politika pod tlakem

Grafy týdne
2 minuty

Globální trhy ovlivňuje několik souběžných témat. Investoři se více zaměřují na rizika na dluhopisových trzích, kde se diskutuje vliv vysokých valuací AI firem, zároveň sledují posilující obchodní vazby mezi Evropskou unií a Indií a postupné zpomalování globálního cyklu snižování úrokových sazeb.

Investiční byt v Česku: dlouhodobá sázka na jistotu, nebo stále dražší kompromis?

Spotřebitel
6 minut

Investice do bytů k pronájmu zůstávají v Česku oblíbeným způsobem, jak dlouhodobě zhodnocovat majetek nebo budovat penzijní rezervu. Současné podmínky ale investorům přinášejí více výzev než dříve, protože nájemní výnosy většinou klesají a hypotéky zůstávají poměrně drahé. Ve 14 krajských a statutárních městech běžně nájemné zdaleka nestačí na splátky úvěru a investor musí počítat, že na byt bude permanentně doplácet z vlastních zdrojů. Celkový úspěch investice pak závisí na pečlivém výběru lokality, velikosti bytu, jeho stavu a realistickém posouzení různých rizik.

Výprodeje na akciových trzích započaly: Technologický sektor může odepsat až 900 miliard dolarů tržní kapitalizace

Fokus
3 minuty

Akciové trhy pokračují ve výprodejích, které letos zasáhly především technologický sektor – v součtu by mohly společnosti jako Amazon, Microsoft a Google ztratit až 900 miliard dolarů tržní kapitalizace. Propady postihly nejen velké tech firmy, ale i softwarové (SaaS) společnosti a fintech hráče jako PayPal či Sofi, a to i přes některé nadprůměrné výsledky. Hlavními důvody jsou nesplněná očekávání analytiků, vysoké kapitálové výdaje na AI a cloud, obavy o marže a rostoucí vliv umělé inteligence, která může měnit tradiční obchodní modely. Investoři zůstávají pesimističtí, i když někteří analytici začínají hledat příležitosti k nákupu.

Pro registrované

Strategie Nobelovy nadace - vyplatí se?

Portrét fondu
4 minuty

Investiční strategie velkých nadací představují jeden z nejstabilnějších přístupů ke správě kapitálu v prostředí proměnlivých trhů. Nobelova nadace dlouhodobě spravuje svůj majetek s cílem zachovat reálnou hodnotu kapitálu, generovat stabilní výnosy a zajistit financování svých aktivit v horizontu několika generací. Tento přístup je postaven na promyšlené alokaci aktiv, důsledné diverzifikaci a schopnosti reagovat na strukturální změny globální ekonomiky.

Premium

Máme akciové investice měnově zajišťovat do koruny?

Ekonomika
8 minut

O tom, že v defenzivně profilované peněžní a dluhopisové složce portfolia dává smysl eliminovat měnové riziko, znalí investoři nepochybují. Volné pohyby měnových kurzů by totiž výkonnost nástrojů peněžního trhu i bonitních dluhopisů neúměrně rozkolísaly. Vyplatí se však zajišťovat měnové riziko také u akciových investic, které samy často zakoušejí dramatičtější tržní výkyvy než devizové kurzy? V tomto případě již není odpověď jednoznačná, ale když vezmeme v úvahu loňskou slabost dolaru, může měnové zajišťování i zde představovat racionální volbu. Záleží ovšem také na zemích či měnových zónách, které v rámci akciových trhů preferujeme.

Pro registrované

2025 jako zlatý rok hedgeových fondů: AI, volatilita a rekordní výdělky

Investiční produkty
4 minuty

Rok 2025 se zapsal do historie hedgeových fondů jako období rekordních výnosů. Kombinace extrémní volatility způsobené geopolitickým napětím, obchodními válkami a nevyzpytatelnou hospodářskou politikou spolu s technologickým cyklem taženým umělou inteligencí umožnila nejlepším fondům dosáhnout mimořádných zisků. Zatímco celý hedgeový průmysl vydělal historických 543 miliard dolarů, úzká skupina elitních manažerů soustředila významnou část těchto výdělků díky disciplinované práci s rizikem, koncentraci portfolií a schopnosti profitovat z tržních výkyvů.

Pro registrované

Přehlídka nejatraktivnějších spořicích účtů, jimiž lze vyzrát na českou inflaci

Investiční produkty
7 minut

Bankovní korunové spořicí účty za posledních 10 let většinou nedokázaly zachovat reálnou hodnotu vložených úspor a držet krok s inflací v Česku. Tento problém vyvrcholil během mohutné inflační vlny v letech 2021 a 2022. Ovšem od roku 2023, kdy česká inflace rychle ustupovala k dnes typické úrovni 2 % až 3 % meziročně a ČNB snižovala základní 2T repo úrokovou sazbu pozvolna až na současných 3,5 % p.a., se situace pro střadatele významně zlepšila. Nejvýhodnější korunové spořicí účty s ročními hrubými úrokovými sazbami 3 % až 4 % dávají i letos šanci zachovat nebo dokonce lehce navýšit kupní sílu úspor. Má to ale háček – nejvyšší úročení často platí jen do určité výše zůstatku a některé banky navíc nedávno zpřísnily speciální podmínky pro jeho získání.

Premium

Kevin Warsh jako signál změny, ne jen preferovaná volba

Komentáře
6 minut

Nominace Kevina Warshe do čela americké centrální banky představuje strukturální posun v uvažování o měnové politice Spojených států. Volba přichází v okamžiku, kdy finanční trhy řeší dlouhodobé důsledky vysokých úrokových sazeb, rostoucího státního dluhu, geopolitického napětí a technologických změn, které proměňují produktivitu i chování kapitálu.