FOND SHOP

Morgan Stanley: Soukromé firmy mění budoucnost inovací

Libor Batelka
Obrázek: Vytvořeno redakcí pomocí AI (ChatGPT, OpenAI)

Soukromé firmy dnes stojí v čele technologické transformace – od orbitálních datových center přes autonomní vozidla až po AI asistenty ve zdravotnictví. Analýza Morgan Stanley identifikuje pět sektorů s mimořádným růstovým potenciálem, do nichž proudí rekordní objemy soukromého kapitálu a kde se zároveň rýsuje vlna IPO i strategických akvizic.

Soukromé společnosti stojí za průlomovými inovacemi napříč odvětvími, od vesmírných datových center a autonomních vozidel, až po zdravotnické nástroje poháněné umělou inteligencí. Průzkum investiční banky Morgan Stanley z letošního února uvádí 5 klíčových oblastí, kde inovátoři vytváří nové trhy a přitahují pozornost investorů. 

Investoři si těchto odvětví pochopitelně všímají. Soukromý kapitál proudí do inovativních nápadů, které slibují zajímavou budoucnost. Objem nealokovaného kapitálu (označován jako dry powder) dosáhl ke konci roku 2025 hodnoty 4,3 bilionu USD, přičemž aktivita private equity fondů byla druhá nejvyšší za poslední dekádu. Aktivita private equity fondů se výrazně projevuje také na straně exitů, které souvisejí s očekávaným oživením trhu IPO v letošním roce. Inovativní společnosti totiž potřebují nový kapitál pro další růst a expanzi, a proto lze na burze očekávat vstup výrazných technologických hráčů – například společnosti SpaceX, o které jsme již psali v našem minulém článku.

Graf 1: Očekávaný CAGR vybraných sektorů mezi lety 2025-2030, v %
{}
Zdroj: Precedence Research, Grand View Research, Market.us, Pozn.: pro trh s datacentry prozatím neexistuje očekávaná velikost, a tudíž nelze vypočítat CAGR

Datacentra ve vesmíru: Extrémní výpočetní výkon mimo Zemi

V současnosti můžeme pozorovat rostoucí počet soukromý firem vyvíjejících infrastrukturu pro provoz datacenter na oběžné dráze, včetně satelitů vybavených GPU, které tvoří orbitální výpočetní cloud. Vesmírná datacentra mají však na rozdíl od těch pozemských několik výhod, které přitahují investory a jejich kapitál. Výhody zahrnují:

  • Efektivní chlazení: přirozeně nízká teplota vesmíru klesající až k -270 stupňů Celsia výrazně snižuje náklady na chlazení GPU
  • Datová centra ve vesmíru jsou konstantně vystavena solární energii bez atmosferických ztrát
  • Globální konektivita a nízká latence
  • Škálovatelnost díky levnějším a znovupoužitelným raketám
  • Snížení ekologické stopy a provozních nákladů

Dle společnosti PitchBook tři soukromé společnosti získaly více než 700 milinů USD financování. Do datacenter ve vesmíru se však angažují i velcí hráči. Společnost Google představila projekt Suncatcher, jehož cílem je otestovat možnost vybudování datových center na oběžné dráze Země. Elon Musk uvedl, že SpaceX bude budovat datová centra ve vesmíru. 


Pokračování článku je dostupné pro registrované

Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP

zbývá ještě 59 % článku
Registrujte se Připojte se ještě dnes a získejte:
  • Aktuální a srozumitelné informace z oblasti investování a finančního plánování.
  • Neomezený přístup k obsahu webu, včetně archivních a prémiových článků.
  • Autentický zdroj rad, tipů a know-how pro úspěšné investiční rozhodování.
Už mám registraci. Přihlášení

FOND SHOP newsletter

Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.

Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.

Ochrana osobních údajů

Témata

Akcie USA Private equity

Související

Premium

Private credit čelí první zkoušce po letech rychlého růstu

Téma
4 minuty

Private credit patří v posledních letech mezi nejrychleji rostoucí alternativní investice a láká investory především na vyšší výnosy než tradiční akciové či dluhopisové trhy. Tyto výnosy jsou však vykoupeny vyšším rizikem, zejména nízkou likviditou fondů. V posledních týdnech se navíc objevují první známky napětí, když některé velké fondy začaly omezovat výběry investorů. Případy správců aktiv jako BlackRock, Blackstone nebo Blue Owl Capital ukazují, že rychlý růst trhu private credit může vstupovat do první vážnější zkoušky.

Pro registrované

Výkonnost a strukturální změny na trhu s luxusním zbožím v roce 2026

Investiční produkty
5 minut

Trh s luxusním zbožím prošel v roce 2025 obdobím stagnace ovlivněným geopolitickým napětím, novými cly, měnovými vlivy i slabším růstem poptávky. Analytici však pro rok 2026 očekávají návrat k růstu, přibližně o 6 % na organické bázi, i když výhled zůstává nejistý. Klíčovou roli by měly hrát především Spojené státy a Čína, zatímco zbytek světa včetně rychle rostoucího Blízkého východu nadále tvoří významnou část globální poptávky po luxusním zboží.

Jak se daří akciovým trhům po významných událostech poslední doby?

Téma
5 minut

Geopolitické otřesy z minulosti ukazují, jak citlivé jsou finanční trhy na krize v regionech s klíčovou strategickou surovinou – ropou. Historie Suezské krize, ropného embarga v roce 1973 či irácké invaze do Kuvajtu v roce 1990 odhaluje opakující se vzorce: akcie bývají pod tlakem, zatímco drahé kovy jako zlato či stříbro často slouží investorům jako útočiště.

Top 3 zajímavé akcie pro březen 2026

Expert
5 minut

Americký index S&P 500 zakončil únor v míné ztrátě a trh tvrdě trestal slabší výhledy i geopolitické napětí po útoku v Íránu. Pod tlakem se ocitl například Microsoft kvůli nižším maržím, stejně jako Centrus Energy či AeroVironment, jejichž vývoj ovlivňují ceny energií, obranné zakázky i kroky United States Space Force. Analytici však upozorňují, že současné poklesy mohou přinášet zajímavé příležitosti.

Premium

3 mýty o americkém akciovém trhu, kterým investoři stále věří

Expert
3 minuty

Vývoj akciových trhů je pravidelně doprovázen silnými emocemi, výraznými titulky v médiích a množstvím jednoznačných tvrzení o tom, co se právě děje. Když trhy rostou, často slýcháme, že jde o neudržitelnou bublinu. Když naopak klesají, objevují se předpovědi dlouholeté stagnace a systémového kolapsu. Investoři si tak přirozeně vytvářejí přesvědčení, která se na první pohled zdají logická, ale nemusejí být podložena daty. Krátkodobá zkušenost totiž snadno překryje dlouhodobou historickou realitu.

Manipulace s drahými kovy: Případ JPMorgan a paralely s rokem 2026

Téma
3 minuty

Zlato a stříbro jsou v očích investorů symbolem stability a ochrany před krizí. Málokdo si však uvědomuje, že i trh s drahými kovy byl v minulosti předmětem rozsáhlých manipulací, které vedly k rekordním pokutám pro největší světové banky. Případ americké banky JPMorgan Chase & Co. z roku 2020 ukazuje, jak mohou derivátové trhy krátkodobě deformovat cenotvorbu. A právě v době, kdy kovy znovu těží z globální nejistoty a napětí na trzích, stojí za to si připomenout, jaké paralely nabízí tehdejší události s dnešní situací.