Co je benchmark a jak s ním správně pracovat?

Foto: Shutterstock.com

Vybrat ten správný fond pro investici není snadné. Existuje celá řada parametrů, které bychom měli sledovat. Jedním z nich je i benchmark.

Být ve správný čas na správném místě, držet ty správné pozice, a skvělý výnos je na světě. Jenže ony skvělé výsledky nemusí vyplývat z provedených analýz, vynaloženého úsilí a píle, zdatných investičních strategií, ale mohou být prostě jen dílem náhody a štěstí. Rovněž nemusí být dosahovány opakovaně.

Adekvátní posuzování výkonnosti je tedy nutné provádět v delším časovém období a uvažovat nejen pohled absolutní, ale i relativní (tabulka 1).

Absolutně i relativně

Absolutní pohled nepoužívá k hodnocení investiční výkonnosti žádné laťky, prostě se vyčíslí. Propad o 50 % bude mizerným výsledkem, pravděpodobně doprovázeným emocemi a ohrožením sledovaných finančních cílů.

Stranou pozornosti asi ani nezůstane setrvale zhoršená schopnost z takto vyklesaného portfolia se ve smysluplném časovém rámci zotavit. Absolutně vyjádřený výsledek je ale svým způsobem posuzován ve vakuu, nehledě na to, zda na tom srovnatelná portfolia byla stejně nebo třebas i hůře. 


Pokračování článku je dostupné pro předplatitele

Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP

zbývá ještě 92 % článku
Koupit předplatné Připojte se ještě dnes a získejte:
  • Aktuální a srozumitelné informace z oblasti investování a finančního plánování.
  • Neomezený přístup k obsahu webu, včetně archivních a prémiových článků.
  • Autentický zdroj rad, tipů a know-how pro úspěšné investiční rozhodování.
Už mám předplatné. Přihlášení

FOND SHOP newsletter

Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.

Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.

Související články

Zastřené indexování: málo muziky za hodně peněz

10 minut

Investoři do podílových fondů se často spoléhají na to, že jejich portfolio manažeři budou aktivně vybírat dílčí cenné papíry, aby dosáhli lepších výsledků než trh. Existuje však nepříznivý fenomén zvaný zastřené indexování (closet indexing), které pod rouškou aktivního řízení ve skutečnosti maskuje pasivní přístupy ke správě portfolia, ale vybírá za ně vyšší manažerský poplatek jako za aktivní řízení. Zvýšenou kritiku sklízí zastřené indexování zejména u akciových fondů, kde je asi nejvíce vidět, že nepřináší optimální výsledky.

Ženy investorky – lépe investují, ale méně si věří

7 minut

V minulosti platilo, že svět financí, ekonomiky a často také politiky patřil mužům. Nutno podotknout, že volební právo v některých zemích Evropy získaly ženy až těsně před koncem minulého století. Doba se však naštěstí mění a tato sdělení již dnes nejsou úplně pravdou. Tak jako většina ostatních odvětví má i svět financí stále větší zastoupení ženského pohlaví.