Jak na dividendové aristokraty

Boris Tomčiak
Foto: Shutterstock.com

Dividendy tvoří významnou část celkového výnosu při držbě akcií. Od roku 1926 na ně připadá 32 % celkového výnosu akciového indexu S&P 500. 68 % podíl pak připadá na kapitálové zhodnocení akcií. Výplatu dividend považují investoři za znak stabilního vývoje akciové společnosti a důvěry managementu ve schopnost dlouhodobě generovat peněžní tok a zisk. Jenomže ne každá společnost vyplácející dividendu dokáže překonávat obecný akciový index.

Z dlouhodobých statistik vyplývá, že se daří zejména firmám, které dividendu postupně zvyšují. A právě takovýto segment akcií sleduje S&P 500 Dividend Aristocrats, v němž nalezneme pouze společnosti, které zvedají dividendu minimálně 25 let po sobě. Ke konci roku 2023 bylo v indexu 66 společností. Rebalancování na stejnou váhu probíhá každé čtvrtletí. To je jeden z prvků, který umožňuje širokou diverzifikaci mezi různá odvětví. Jiné strategie zaměřené na dividendy více preferují finanční společnosti a společnosti veřejných služeb. Zmíněný dividendový index v minulosti výkonnostně porazil široký index S&P 500. O kolik a vyplatí se nákup přes ETF?

V minulosti tvořily dividendy mnohem větší podíl na celkových výnosech S&P 500. Od 40. let do začátku 80. let měly dividendy podíl na celkové výnosnosti akcií typicky ve výši 30 % až 50 %. Následně nastalo snížení a v posledních letech je podíl dividend spíše kolem 15 %. Tento trend byl posílený zvýšeným zájmem o zpětné odkupy akcií. Ty umožňují firmám lépe řídit provozní tok a plánovat nákupy dle interních potřeb. Dividendy mají pevně stanovená data výplaty.


Pokračování článku je dostupné pro předplatitele

Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP

zbývá ještě 83 % článku
Koupit předplatné Připojte se ještě dnes a získejte:
  • Aktuální a srozumitelné informace z oblasti investování a finančního plánování.
  • Neomezený přístup k obsahu webu, včetně archivních a prémiových článků.
  • Autentický zdroj rad, tipů a know-how pro úspěšné investiční rozhodování.
Už mám předplatné. Přihlášení

FOND SHOP newsletter

Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.

Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.

Témata

Související články

Odolají japonské akcie přísnější politice BoJ?

11 minut

Japonský akciový trh odráží specifika vlastní ekonomiky, díky nimž vykazuje menší korelaci s americkým nebo evropským akciovým trhem i rozdílné výsledky v jenovém a korunovém vyjádření. V posledním ročním období se japonské akcie vyšvihly na nové rekordy a nyní je otázkou, zda jim euforie vydrží i při ústupu Bank of Japan od ultra uvolněné měnové politiky. Investor má k dispozici široký výběr fondů a ETF.

Přijde vzpruha pro akcie z rozvíjejících se trhů?

14 minut

Globální rozvíjející se akciové trhy během posledních 3 let výrazně zaostávaly za těmi vyspělými kvůli zhoršené výkonnosti čínských akcií a celkově neutěšenému geopolitickému vývoji včetně rusko-ukrajinské války nebo postpandemické deglobalizace. To na druhé straně vedlo k podstatnému zatraktivnění akciových valuací v rozvíjejícím se světě oproti vyspělému. Pokud se uvedené negativní faktory uklidní a hlavní centrální banky začnou snižovat úrokové sazby, stoupne zde šance napravit slabší minulou výkonnost nadstandardním zhodnocením. Investor má k dispozici mnoho globálně laděných akciových fondů a ETF s termínem emerging markets v názvu.

Střední Evropa ožila

8 minut

Středoevropské akcie v minulých letech citelně zaostaly za hlavními regiony, protože na ně krutě dolehla jak covidová pandemie vzhledem ke značné expozici do hodnotových sektorů, tak rusko-ukrajinská válka nutící nejen visegrádské státy řešit energetickou bezpečnost. Na rostoucím trhu od podzimu 2022 však tento valuačně velmi levný region předvedl slušnou nadvýkonnost, která trvá dodnes. Zaměřuje se na něj několik akciových fondů a jedno ETF.

Evropské akcie bojují o své místo na slunci

15 minut

Přestože západoevropské akcie v posledních 5letech výrazně zaostaly za globálními a hlavně americkými akciemi vzhledem ke zhoršené výkonnosti během rané fáze covidové pandemie nebo po vypuknutí války na Ukrajině, občas dokázaly o své místo na slunci zabojovat. Evropské akciové trhy s větším důrazem na hodnotové sektory fungují jako určitá protiváha Ameriky. Té nedávno nahrálo nadšení kolem umělé inteligence. Investor má k dispozici nepřeberné množství evropských akciových fondů i ETF.

Rušné komoditní akcie

7 minut

Komoditní akciové sektory energií a surovin v posledních letech drsně zakolísaly oběma směry. Zejména energie dobře čelí inflačním tlakům. Existují fondy na každý sektor zvlášť i oba dohromady.

Odolný zdravotní sektor

7 minut

Akciový sektor zdravotnictví dosáhl podobné 5leté výkonnosti jako celý trh s výhodou nižší volatility. Díky defenzivnímu profilu lépe zvládl turbulentní etapy. Nabídka fondů a ETF je široká.