Udržitelnost jako investiční příležitost

Udržitelná ekonomika je pojem, který se stává stále běžnější součástí našeho života. Lidstvo se čím dál více snaží jednat s ohledem na životní prostředí, udržitelnost a planetu jako celek. I proto se z udržitelné ekonomiky stává atraktivní investiční příležitost. Jaké jsou možnosti, kam lze s ohledem na udržitelnost investovat? A čím je toto odvětví specifické?

Udržitelná ekonomika a investování

Udržitelné investování představuje přístup, který motivuje investory podporovat projekty usilující o udržitelný rozvoj. Snaží se vyvážit ekonomické zájmy, sociální potřeby a ochranu životního prostředí. Zaměřuje se na projekty, které jsou ziskové, ale zároveň odpovědné vůči přírodě. Cílem je naplňovat potřeby současné i budoucí generace prostřednictvím šetrného využívání přírodních zdrojů a ochrany ekosystémů.

Před pár lety zažívalo udržitelné investování prudký rozvoj. V poslední době je nicméně poněkud více „bitevním polem“, kdy část investorů, resp. populace různým ekologickým aktivitám příliš nefandí. Jiní ovšem v této oblasti vidí stále klíčovou budoucnost a očekávají, že jeho význam bude dál růst. Hlavními hybateli jsou rostoucí povědomí veřejnosti i zpřísňující se regulace a legislativa napříč světem, která se sice stává silně politickou otázkou, ale zatím nikam nemizí.

Proto není na škodu si po čase připomenout, co že to ona tři písmena, tedy ESG, znamenají.

ESG – zkratka pro Environmental (životní prostředí), Social (sociální aspekty) a Governance (řízení společnosti) – hodnotí, jak firmy přistupují k ekologii, zaměstnancům, zákazníkům a komunitám a jak transparentně a eticky jsou řízeny. Tato kritéria, označovaná jako ESG ukazatele (KPIs), hrají klíčovou roli při posuzování udržitelných investic.

Ukazatele ESG

Environmentální (E) sledují dopady podniků na životní prostředí – například úsporu energie, emise CO₂ (dekarbonizaci), vliv na odlesňování, spotřebu a recyklaci vody.

Sociální (S) vyhodnocují dopad firem na společnost, bezpečnost práce, ochranu zdraví, schopnost udržet si talenty, fluktuaci zaměstnanců a kvalitu vztahů se zákazníky a dodavateli.

Řídicí (G) ukazatele sledují správu a vedení firmy – transparentnost, nezávislost členů představenstva, odměňování managementu či výsledky auditů.

Integrace principů ESG do firemní kultury pomáhá zlepšit reputaci, zvýšit konkurenceschopnost i tržní podíl a předejít růstu provozních nákladů. Naopak ignorování ESG může firmám poškodit pověst. Většina velkých korporací – ale stále častěji i menších podniků – má proto specializovaná ESG oddělení. Hodnocení ESG zajišťují například agentury S&P Global, MSCI nebo Bloomberg, avšak jejich výsledky se mohou lišit kvůli rozdílným metodikám.

Oblasti udržitelného investování

Obnovitelné zdroje

• Potenciál této oblasti podporuje dekarbonizační politika a energetická krize v některých regionech. Cílem je snižování logistických i materiálových nákladů. Příkladem může být Photon Energy, která staví a provozuje solární elektrárny a rozvíjí solární projekty zejména ve střední a východní Evropě.

Úprava vody

• Spotřeba vody kvůli růstu populace a suchu neustále stoupá, přičemž méně než 0,5 % světové vody je vhodné k pití. Společnost Veolia se zabývá regenerací a recyklací odpadních vod, Pentair plc je světovým lídrem v oblasti vodního hospodářství a nabízí systémy úpravy vody či zařízení pro bazény.

Řízení odpadů

• Recyklace a efektivní nakládání s odpady pomáhají omezit kontaminaci půdy, vody i ovzduší. Společnost Befesa recykluje odpady z ocelářského a hliníkářského průmyslu a působí na trzích v Evropě, Americe a Asii.

Udržitelné obaly

• Cílem je omezovat plasty a rozvíjet princip cirkulární ekonomiky, která zefektivňuje využívání zdrojů a minimalizuje odpad. V tomto odvětví působí například Smurfit Kappa, výrobce papírových obalů ve více než 30 zemích, nebo Verallia, která vyrábí skleněné obaly pro potraviny a nápoje.

Energetická efektivita

• 
  Firmy jako Linde a Schneider Electric podporují energetickou transformaci a elektrifikaci, čímž snižují emise skleníkových plynů a rozvíjejí vodíkové technologie

Jak do udržitelnosti investovat?

Investor, který chce investovat do ESG, má několik možností:

• nákup akcií společností zaměřených na udržitelný rozvoj,
• investice do akciových fondů a ETF se zaměřením na ESG, resp. sledujících udržitelná kritéria
• investice do akciových fondů a ETF zaměřených na konkrétní obory, jako třeba čistá energie a obnovitelné zdroje, cirkulární ekonomika a podobně,
• nákup sociálních a zelených dluhopisů,
• přímé investování do konkrétních ESG projektů.

 ESG investování představuje klíčový směr, kterým se bude světová ekonomika ubírat. Roste jeho význam, posiluje regulace a stále větší důraz je kladen na obnovitelné zdroje a cirkulární ekonomiku. Investoři mají širokou škálu možností – od akcií a fondů až po ETF.