FOND SHOP

Regiony USA a EM zmírnily zaostávání small cap akcií

Aleš Vocílka
Foto: Shutterstock.com

Akcie firem s nízkou, případně střední tržní kapitalizací nesou v neklidných dobách zvýšené riziko. Ovšem když se prosadí dobré makroekonomické a finanční podmínky, mohou nadprůměrně zhodnotit. V posledních 5 letech s dvěma velkými výzvami v podobě covidové pandemie a stagflace sice celkově small caps nestačily na large caps, nicméně small caps z USA a rozvíjejících se trhů značně překonaly evropské a japonské small caps. K dispozici je bohatý výběr příslušných fondů i ETF zaměřených buď globálně, nebo na různé regiony.

Když investoři srovnávají výkonnost akciových trhů podle nejvýznamnějších investičních regionů, obvykle k tomu používají hlavní akciové indexy, na nichž se v rozhodující míře podílejí tituly s velkou nebo dokonce obří tržní kapitalizací. Stranou zájmu pak zejména v dnešní době, která nahrává obrům, často zůstávají akciové společnosti s nízkou tržní kapitalizací (small caps: typicky 300 mil. až 2 mld. USD) nebo střední tržní kapitalizací (mid caps: typicky 2 mld. až 10 mld. USD), i když poslední zmíněnou kategorii hlavní akciové indexy okrajově zahrnují. Tento článek se bude věnovat zejména small caps, neopomine však ani akciové fondy a ETF s expozicí na mid caps.

Málo známé firmy vykazující nízkou tržní kapitalizaci svých akcií mohou být perspektivní, protože obvykle nabízejí unikátní, ale zatím ne moc zavedené produkty nebo služby a v příznivých ekonomických podmínkách snadněji dosahují dynamického rozvoje v podobě rychlého růstu tržeb z nižšího základu. To by mělo podpořit i dlouhodobě rychlejší zhodnocování jejich akcií oproti velkým korporacím. 


Pokračování článku je dostupné pro předplatitele

Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP

zbývá ještě 96 % článku
Koupit předplatné Připojte se ještě dnes a získejte:
  • Aktuální a srozumitelné informace z oblasti investování a finančního plánování.
  • Neomezený přístup k obsahu webu, včetně archivních a prémiových článků.
  • Autentický zdroj rad, tipů a know-how pro úspěšné investiční rozhodování.
Už mám předplatné. Přihlášení
Článek byl upraven:

FOND SHOP newsletter

Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.

Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.

Ochrana osobních údajů

Témata

Akcie Podílové fondy

Související

Jak odhalit královské akcie od plev?

Investování
8 minut

Na burze je snadné zaměnit dobrou akcii za dobrou firmu. Cena může prudce růst, protože investoři věří v budoucnost společnosti. Jenže vysoká cena sama o sobě neříká nic o tom, zda podnik skutečně vydělává peníze, jak moc je zadlužený nebo zda jeho výsledky nejsou jen krátkodobým výkyvem. Dobrou firmu lze přitom hledat pomocí několika poměrně jednoduchých testů.

Pro registrované

Úroky nahoru, akcie pod tlakem. Rostoucí dluhy států pomalu mačkají trhy

Finanční trhy
4 minuty

Americký dluh přelezl 40 bilionů dolarů, západní Evropa se propadá do dluhu prakticky jako celek, dluhové služby rozvinutých ekonomik plošně zdražují. A vyšší výnosy státních dluhopisů proměňují trhy. Akcie zatím výrazně nezasáhly, firmám však rostou náklady na kapitál. Finanční toky se mění, rizika pro firmy a potažmo i burzy rostou.

Kapitáni AI chtějí zatáhnout za brzdu. Proč právě teď?

Aktuálně
4 minuty

Schopnosti AI se dynamicky vyvíjejí a intelektuální schopnosti naprosté většiny populace objektivně přestávají stačit k tomu, abychom chápali, čeho všeho je vlastně schopná. I s touto výbavou ale asi dokážeme odůvodněně pochybovat o upřímnosti Altmana, Amodeie nebo Muska.