Finanční trhy v roce 2024: AI tahounem růstu, Evropa v útlumu

Rok 2024 byl ve znamení pokračující adaptace globální ekonomiky na nové makroekonomické podmínky, které byly definovány dlouhodobými dopady pandemie, geopolitickými faktory a také přetrvávající inflací. Přestože klíčové ekonomiky vykazovaly známky určité stabilizace, růst byl heterogenní a závislý na strukturálních faktorech a fiskálních i monetárních strategiích jednotlivých států.

Akciové trhy ve vyspělých zemích zhodnotily za rok 2024 o více než 19,2 % v USD. Americký index S&P 500 zaznamenal nárůst o 25,0 % v USD, přičemž významný podíl na tomto růstu měly přední technologické společnosti profitující významně z rozvoje umělé inteligence, označované jako "Magnificent Seven". Naopak evropské akcie zaostávaly s výnosem a evropský akciový trh zhodnotil pouze v jednotkách procent. To bylo způsobeno oslabením ekonomické dynamiky v regionu, zejména v důsledku vysokých nákladů na energie, nepříznivé regulace a slabé exportní poptávky. 

Rozvíjejícím se trhům se podařilo zhodnotit o 8,1 % v USD, kde pozitivní výsledky z Číny, Indie a Tchaj-wanu přispěly k tomuto růstu. Komodity podražily o 5,4 % v USD, slabá poptávka v Číně omezila jejich cenový růst, na druhé straně obavy o fiskálním směřování USA podpořily skokový vzestup zlata o 27,1 % v USD. Menší společnosti sice rostly, ale výkonnost byla slabší oproti velkým firmám kvůli vyšším nákladům na financování a menší rezistenci vůči ekonomickým výkyvům. Nemovitostní sektor trpěl kvůli vysokým úrokovým sazbám a omezenému růstu nájmů. Globální dluhopisy investičního stupně utrpěly ztrátu -1,7 % kvůli rostoucím výnosům a posilujícímu dolaru.