FOND SHOP

ROIC: Ukazatel, který odhalí, zda firma skutečně vytváří hodnotu

Veronika Konečná
Obrázek: Vytvořeno redakcí pomocí AI (ChatGPT, OpenAI)

Investorům často stačí jediná dobrá zpráva: firma zvýšila tržby, získala nové zákazníky nebo otevřela další trh. Jenže právě v takových chvílích se vyplatí položit si ještě jednu otázku: kolik peněz musela společnost investovat, aby růstu dosáhla? Odpověď může nabídnout ukazatel ROIC, který pomáhá odhalit, zda podnik dokáže z vloženého kapitálu vytvářet dostatečný zisk.

ROIC vyjadřuje návratnost investovaného kapitálu. Zjednodušeně řečeno ukazuje, kolik provozního zisku po zdanění firma vytvoří z peněz, které potřebuje ke svému podnikání. Započítává přitom kapitál vlastníků i věřitelů, takže nabízí širší pohled než ukazatel zaměřený pouze na výnosnost vlastního kapitálu. Podrobnější vysvětlení výpočtu nabízí Corporate Finance Institute.

Představme si dvě společnosti, které obě dosahují ročního provozního zisku po zdanění 100 milionů korun. První k tomu potřebuje kapitál ve výši 500 milionů korun, druhá jednu miliardu. První má ROIC 20 %, druhá 10 %. Přestože vydělávají stejně, první dokáže z každé investované koruny vytěžit dvojnásobný zisk.

{}
Vytvořeno pomocí AI

Právě v tom spočívá síla tohoto ukazatele. Firma může rychle růst, a přesto vytvářet stále menší výnos z nově vložených peněz. Musí například stavět továrny, pořizovat drahé stroje, rozšiřovat sklady nebo financovat zásoby. Každá další koruna investovaná do podnikání pak přináší menší užitek. ROIC pomáhá investorům podobný vývoj odhalit dříve, než se projeví v pomalejším růstu zisku.


Pokračování článku je dostupné pro předplatitele

Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP

zbývá ještě 73 % článku
Koupit předplatné

V článku se dále dozvíte:

  • Jak Visa zvyšuje počet plateb bez nutnosti úměrně navyšovat investice do infrastruktury
  • Proč kapitálové výdaje Amazonu mohou ovlivnit návratnost investic v následujících letech
  • Podle čeho porovnávat ROIC s náklady kapitálu a posoudit tvorbu hodnoty firmy
Už mám předplatné. Přihlášení

FOND SHOP newsletter

Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.

Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.

Ochrana osobních údajů

Témata

Akcie Strategie

Související

Co čeká investory v týdnu od 12. do 16. října

Finanční trhy
5 minut

Americká inflace, začátek výsledkové sezóny a hospodářská čísla největších výrobců čipů. Investory čeká týden, který může výrazně ovlivnit očekávání ohledně dalšího vývoje úrokových sazeb i pokračování boomu umělé inteligence.

Daně, připravme se na ně!

Pohledem redakce
5 minut

Politici stále slibují levnější energie, lepší služby nebo štědřejší důchody. Rozpočtová aritmetika na pozadí a především trhy se státními dluhopisy ale jejich sliby dohánějí. Střední třída by se tak měla začít připravovat na vyšší daně. Protože jiná cesta, jak toto řešit (krom zvýšené inflace) se příliš nerýsuje.