Akcie 3x jinak

Jiří Mikeš
Foto: Shutterstock.com

Americké akcie jsou stále tou nejsledovanější kategorií aktiv, a proto se jim věnujeme o něco více. Třeba i z toho důvodu, že jsou poměrně drahé a je otázka, co nabídnou do budoucna.

Pokračování článku je dostupné pro předplatitele

Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP

zbývá ještě 100 % článku
Koupit předplatné Připojte se ještě dnes a získejte:
  • Aktuální a srozumitelné informace z oblasti investování a finančního plánování.
  • Neomezený přístup k obsahu webu, včetně archivních a prémiových článků.
  • Autentický zdroj rad, tipů a know-how pro úspěšné investiční rozhodování.
Už mám předplatné. Přihlášení

FOND SHOP newsletter

Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.

Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.

Témata

Související články

Nepřesvědčivé výsledkové reporty big techů, nejistota kolem cel a proinflační rizika držely americké akcie zkrátka. Evropské akcie i dluhopisy dopadly lépe.

6 minut

V týdnu od 3. do 7. února nesledovaly regionální akciové indexy jednoznačný směr v lokálních měnách: japonské citelně klesly, americké skončily nepatrně v záporu, (západo)evropské mírně v plusu a ty pro rozvíjející se trhy slušně zhodnotily za vydatného přispění Číny i střední Evropy. Po přepočtu do koruny, která výrazně oslabila proti jenu, nicméně vydělaly japonské akcie podobně jako evropské a americké akcie dosáhly přibližně nulové výkonnosti. Akciové trhy ovlivnilo rušné, ale poněkud nepřehledné dění kolem cel. Prezident USA Donald Trump nejprve oznámil měsíční odklad 25% cel na dovozy z Kanady a Mexika a dal tak prostor vyjednávání, následně Čína v rámci odvety navýšila cla na dovozy energetických surovin z USA a nakonec Trump zmínil záměr zavést reciproční cla vůči hlavním obchodním partnerům. Negativní dopady cel na mimoamerické regiony přitom zmírňuje notné posílení dolaru z posledních měsíců. Americkým akciím uškodily i nepřesvědčivé kvartální výsledky či výhledy hospodaření big techů Alphabet a Amazon. V Evropě však měla výsledková sezóna za 4Q 2024 příznivý průběh. Jinak se celkem dařilo evropským státním i korporátním dluhopisům investičního stupně. Pro (kratší) státní dluhopisy USA ale představovalo zátěž riziko zrychlení inflace v zámoří v nejbližším ročním období. Z komodit si užily slušný cenový růst zlato a průmyslové kovy.

Kauza DeepSeek a Trumpova cla srazily americké akcie navzdory příznivé výsledkové sezóně. Holubičí postoj ECB pomohl eurovým dluhopisům.

6 minut

V týdnu od 27. do 31. ledna klesly v dolaru americké akciové indexy, ale akcie z ostatních regionů v čele s vyspělou Evropou a Japonskem udržely značně kladnou výkonnost v lokálních měnách. Po přepočtu do koruny, která oslabila zejména proti jenu, dolaru a libře, avšak v menším rozsahu i vůči euru, již akcie z USA skončily mírně v plusu a jinde většinou silně zhodnotily. Dařilo se také dluhopisům, když díky podstatnému snížení výnosů do splatnosti získaly na ceně zejména bonitní státní a korporátní emise (s ratingem investičního stupně). Akciím obecně prospěl příznivý průběh výsledkové sezóny za 4Q 2024 v hlavních regionech a bonitním dluhopisům svědčilo snížení úrokových sazeb ECB o 25 bps i negativní sentiment vůči investicím do umělé inteligence na americkém akciovém trhu ze začátku týdne. Způsobila ho kauza čínského startupu DeepSeek, který vyvinul kvalitního AI chatbota s mnohem nižšími náklady než technologické společnosti ze Silicon Valley. Z nich se pak polovodičové tituly s vazbou na AI staly prvořadými poraženými na akciových trzích. Koncem týdne jim také nadměrně uškodily obavy z obchodních válek kvůli rozhodnutí USA uvalit od 1. února 25% cla na dovozy z Kanady a Mexika, navýšit cla na dovozy z Číny o 10 % a příslibu Donalda Trumpa zvednout cla také na dovozy z EU.

Zajímavá ETF na technologická témata mimo AI

12 minut

Digitální technologie nezahrnují pouze oblast umělé inteligence, která se v posledních 2 letech dostala na investiční výsluní, pokud jde o dosažené zhodnocení na akciových trzích. Místo dnes valuačně velmi drahých titulů spojených úzce s fenoménem AI se nabízejí i jiná, někdy opomíjená témata ICT světa jako např. automatizace a robotizace, cloud computing, kybernetická bezpečnost nebo digitalizace různých spotřebitelských služeb. V tomto článku si představíme nejvýznamnější akciová ETF, která se na těchto fenoménech snaží vydělat.

Akciím prospěly příznivé výsledky firem i mírnější než očekávané kroky Donalda Trumpa v oblasti cel

5 minut

V týdnu od 20. do 24. ledna stouply v lokálních měnách všechny významné regionální akciové indexy v čele s japonskými a americkými. Po přepočtu do koruny, která značně posílila proti světovým měnám, zejména jenu a dolaru, se však situace podstatně změnila – citelně se ztenčily zisky japonských i evropských akcií a akcie z USA i rozvíjejících se trhů již skončily výrazně v záporu. Státní dluhopisy USA a zemí eurozóny vykázaly převážně stabilní vývoj v lokálních měnách bez větších pohybů. Mírně kladnou výkonnost nicméně předvedly korporátní dluhopisy s vysokým výnosem. Akciím vydatně prospěl příznivý průběh výsledkové sezóny za 4Q 2024 v USA i Evropě a navíc je podpořila skutečnost, že nástup Donalda Trumpa do funkce prezidenta USA neznamenal okamžité zavedení nebo drsné zvýšení cel na dovozy z EU ani Číny. U Číny však zůstávají ve hře 10 % cla od 1. února a s 25% cly se počítá i na dovozy z Mexika a Kanady. Dolarové ceny ropy klesly, protože Trump hodlá zmírnit regulace její těžby ve snaze navýšit produkci, potažmo celosvětovou nabídku ropy.

Amundi Funds SBI FM India Equity umožňuje investovat v koruně do perspektivních indických akcií

7 minut

Indický akciový fond s měnově nezajištěnou korunovou třídou vedle dolarové a eurové. Pokrývá skoro všechny hlavní sektory GICS s tím, že největší prostor vyhrazuje finančním indickým společnostem. Při výběru pozic do portfolia zohledňuje kritéria udržitelnosti ESG. V posledních letech zaznamenal srovnatelnou výkonnost s v ČR dostupnými konkurenčními fondy a většinu z nich trumfl nižší volatilitou.

Co očekávají přední investiční banky a správci aktiv od roku 2025?

6 minut

Výhledy významných institucí v roce 2025 převážně očekávají hladké přistání globální ekonomiky, zdůrazňují však možná rizika spojená s napjatou geopolitickou situací v určitých regionech. Všeobecný vývoj cenové hladiny ve vyspělých ekonomikách je na dobré cestě k inflačním cílům, což povede centrální banky k pokračování ve snižování úrokových sazeb. Globální akciové trhy by měly zaznamenat další silný rok, posilovat by nadále měl dolar. Výnosy do splatnosti státních dluhopisů na poli rozvinutých trhů budou v reflexi na ekonomické dění klesat, zajímavou příležitost mohou přinést i dluhopisy korporátní.