Trumpova vize „Získej, co můžeš!“

Foto: Shutterstock.com

Pokud sledujete Trumpovu dosavadní politiku alespoň jedním očkem tu a tam, určitě Vám neuniklo, že Donald Trump se chystá založit svůj vlastní fond pro Ameriku.

Dne 3. února 2025 podepsal prezident Trump exekutivní příkaz, kterým se řídí vytvoření amerického suverénního fondu. Cílem je podporovat dlouhodobé finanční zdraví a mezinárodní vedení tím, že fond maximalizuje správu národního bohatství ve prospěch amerických občanů.

Nicméně, co je asi pro většinu neznámé, USA mají nějakou tu zkušenost se státními fondy. Pouze na státní úrovni spravuje 23 států v USA své investiční fondy zahrnující dohromady ca 332 miliard USD.

Než se ale pustíme do Trumpova plánu, podívejme se na trošku teorie, ať jsme všichni v obraze.

Co je Sovereign Wealth Fund (SWF)?

SWF je obvykle státní investiční fond, který investuje do široké škály aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy, nemovitosti, soukromý kapitál a infrastruktura.

Státní investiční fondy jsou obvykle financovány následujícími možnostmi.

  • Přebytek vládních příjmů
  • Příjmy z vývozu komodit (ropa, plyn, nerosty)
  • Devizové rezervy

USA ale nic z toho ve „velkém“ nemají… no tedy, jediné, co ve velkém mají, je největší zadlužení, co kdy světlo světa spatřilo.

Americký veřejný dluh 2013–2024
{}
Zdroj: www.statista.com

Proč jsou SWF tvořeny?

Samozřejmě, důvody se moc neliší od individuálního investování. Všichni přece chceme z dlouhodobého hlediska bohatnout“! 😊

  • Úspory pro budoucnost: Vybudovat bohatství pro budoucí generace, zvláště když jsou současné příjmy vysoké a na důležitosti stoupá potřeba stabilizovat průběžný penzijní systém vzhledem k nepříznivému demografickému vývoji.
  • Diverzifikace: Diverzifikovat ekonomiku země a nespoléhat se na jedinou komoditu, jako je např. ropa.
  • Stabilizace: Vyrovnat rozpočtové výkyvy způsobené kolísáním cen komodit.
  • Investiční výnosy: Generovat dlouhodobý investiční příjem pro vládu.
  • Strategické investice: Provádět investice, které podporují národní ekonomické cíle.

Níže můžeme vidět tabulku těch největších státních fondů na světě.

Název fondu

Země

AUM (v miliardách USD)

Zdroj financování

Účel využití prostředků/výnosů

Government Pension Fund GlobalNorsko1 700Příjmy z ropy a zemního plynuUkládání zisků z těžby ropy a plynu pro budoucí generace a výplatu důchodů pro občany. Fond investuje globálně do akcií, dluhopisů a nemovitostí.
China Investment CorporationČína1 200Devizové rezervyZhodnocování devizových rezerv prostřednictvím investic do zahraničních aktiv.
Abu Dhabi Investment AuthoritySpojené arabské emiráty1 000Příjmy z ropy a zemního plynuDiverzifikace ekonomiky a zajištění finanční stability pro budoucí generace.

Pokračování článku je dostupné pro předplatitele

Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP

zbývá ještě 57 % článku
Koupit předplatné Připojte se ještě dnes a získejte:
  • Aktuální a srozumitelné informace z oblasti investování a finančního plánování.
  • Neomezený přístup k obsahu webu, včetně archivních a prémiových článků.
  • Autentický zdroj rad, tipů a know-how pro úspěšné investiční rozhodování.
Už mám předplatné. Přihlášení

FOND SHOP newsletter

Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.

Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.

Témata

Související

One, Big, Beautiful Bill

7 minut

Proč by nás, české investory, měl zajímat nějaký americký zákon známý jako „One, Big, Beautiful Bill“? Je to obří legislativní balíček, který čerstvě schválil Kongresem USA a má ambici trvale změnit americkou ekonomiku. Od daňových úlev, které mohou přelít biliony dolarů do korporací a domácností, až po dramatické škrty v sociálních programech a posun v energetické politice – tento zákon ovlivní klíčová odvětví a makroekonomické ukazatele, které se nevyhnutelně promítnou i do vašich portfolií.

Trump a privatizace Fannie Mae a Freddie Mac: analýza pro investory

4 minuty

Donald Trump dlouhodobě prosazuje privatizaci Fannie Mae a Freddie Mac (GSEs), dvou gigantů na americkém hypotečním trhu. Tyto vládou sponzorované podniky, které jsou od finanční krize v roce 2008 de facto ve vlastnictví státu, hrají klíčovou roli v poskytování likvidity hypotečnímu trhu tím, že nakupují a garantují hypoteční úvěry.

Tři ekonomické mýty, které nám kazí rozhodování o penězích

4 minuty

Ekonomie nás ovlivňuje víc, než si myslíme – rozhoduje o úrokových sazbách, cenách v obchodech i budoucnosti našich úspor. Přesto kolem ní koluje řada nebezpečně zavádějících představ. Možná i vy věříte některé z nich. Tohle jsou tři nejčastější ekonomické mýty, které se tváří jako fakta, ale ve skutečnosti mohou výrazně zkreslit naše finanční rozhodování.

Německo se probudilo ze spánku Šípkové Růženky

5 minut

Z německé ekonomiky letos přicházejí povzbudivější čísla než loni. Akciové indexy MSCI Germany a DAX navíc získaly náskok nad svými evropskými, americkými či globálními protějšky. Vydrží jim to tváří v tvář strukturálním problémům i geopolitickým rizikům? A jaké nástroje na pokrytí německého akciového trhu jsou k dispozici?

Centrální banky umí rozhýbat finanční trhy. Hlavně u Fedu a ECB se vyplatí sledovat, co mají za lubem

8 minut

Politika centrálních bank některé investory nezajímá, ovšem zejména v případě Fedu a ECB dokáže často zlomit směr hlavních dluhopisových a akciových indexů. Jak může zvyšování či snižování úrokových sazeb ovlivňovat finanční trhy v různých scénářích makroekonomického vývoje a co v tomto ohledu můžeme letos očekávat od Fedu a ECB?

Uklouzne americká ekonomika do recese? A není strach z toho přehnaný?

5 minut

Jako nepříjemné překvapení zprvu působila zpráva z 30. dubna o negativním vývoji HDP USA za 1. čtvrtletí 2025, ačkoliv se očekával mírný růst. Zesílily totiž obavy z recese v zámoří jako jednoho z možných důsledků vysokých cel zavedených Trumpovou administrativou. Jenže pesimismus není moc na místě, když se podíváme na strukturu amerického HDP a vezmeme v úvahu skutečnost, že k jeho mezikvartálnímu poklesu vedlo hlavně výrazné předzásobení se dovozy zboží, které dosud ještě nepostihla nová cla.