Když dobré rady selžou: Nejčastější omyly drobných investorů
Každý investor touží po jedné věci — jistotě. Ale investiční svět je plný „pravd“, které se při bližším pohledu rozpadají. Přesto se jich držíme. Proč? Protože jako lidé nejsme racionální stroje. Jsme emoční bytosti s kognitivními zkresleními. A právě ta nás nutí věřit investičním mýtům, které nás mohou stát nejen výnosy, ale i nervy.
Pojďme se podívat na ty nejčastější lži, kterým investoři stále věří — a na příklady, kdy stály reálné peníze.
Mýtus č. 1: "Stačí všechno rozložit a jsem v bezpečí" – Klíč k diverzifikaci, který (ne)funguje
Diverzifikace je svatým grálem investování. Učí se na každém rohu a zní logicky: "Nedávejte všechna vejce do jednoho košíku." Problém je, že mnoho investorů chápe diverzifikaci až příliš zjednodušeně. Koupit si pět akcií z jednoho sektoru není diverzifikace. Nakoupit deset podílových fondů, které investují do podobných aktiv, také není diverzifikace.
Lež: „Čím víc různých investic mám, tím jsem diverzifikovanější a tím menší riziko podstupuji.“
Pravda: Skutečná diverzifikace spočívá v rozložení kapitálu do nesouvisejících aktiv, která se v různých tržních cyklech chovají odlišně. Příkladem je kombinace akcií, dluhopisů, nemovitostí, komodit nebo zlata.
Příklad z praxe: Mnoho investorů v roce 2008 s úděsem sledovalo, jak jejich zdánlivě diverzifikovaná portfolia padají dolů jako lavina. Měli je rozložena do desítek akcií, ale všechny byly úzce navázány na úvěrový trh a nemovitosti. Když se trh propadl, spadlo všechno. Chyběla jim skutečná diverzifikace napříč třídami aktiv (i mimo akcie). Kdyby část portfolia tvořily například zlato nebo dluhopisy, jejich ztráty by byly podstatně menší.
Co říká behaviorální věda? Proč se tak snadno chytíme do pasti nedostatečné diverzifikace? Hraje zde roli iluze kontroly. Investor si myslí, že tím, že má víc akcií nebo fondů, má situaci pod kontrolou, i když ve skutečnosti tomu tak není. Také se projevuje kognitivní zkreslení potvrzení, kdy si vybíráme informace, které podporují naše stávající přesvědčení (např. že „mám dostatečně diverzifikováno“).
Pokračování článku je dostupné pro předplatitele
Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP
- Aktuální a srozumitelné informace z oblasti investování a finančního plánování.
- Neomezený přístup k obsahu webu, včetně archivních a prémiových článků.
- Autentický zdroj rad, tipů a know-how pro úspěšné investiční rozhodování.
FOND SHOP newsletter
Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.
Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.
