A Nobelovu cenu za ekonomii získává…
Letos oceněná trojice ekonomů přinesla světu více než jen pouhé teorie. Ukázali, že růst není samozřejmost – a že bez odvahy inovovat se ekonomiky i firmy odsuzují k pomalému zániku.
Když Alfred Nobel roku 1895 zakládal svou slavnou cenu, ekonomii mezi oceněnými obory nezahrnul. Důvod byl prostý – tehdejší ekonomie nebyla považována za exaktní vědu. Až v roce 1968 se švédská centrální banka Sveriges Riksbank rozhodla financovat „Pamětní Nobelovu cenu za ekonomické vědy“. Od té doby se ekonomie z akademické disciplíny proměnila ve společenský seismograf: ukazuje, jak se mění naše chápání růstu, nerovnosti i rizika.
Každý ročník této ceny je zároveň signálem, kam se ubírá ekonomické uvažování. A tím pádem i investiční strategie budoucnosti.
Ekonomická věda se často potýká s nálepkou „suchoprázdná“. Nicméně když Švédská královská akademie věd uděluje Cenu Švédské národní banky za ekonomii na památku Alfreda Nobela, pokaždé tím odhaluje základní mechanismy, které hýbou globálními trhy a ovlivňují naše investiční portfolia.
A letos tuto cenu získali:
- Joel Mokyr (Northwestern University)
- Philippe Aghion (Collège de France, LSE)
- Peter Howitt (Brown University)
Oceněni byli „za vysvětlení ekonomického růstu poháněného inovacemi“. Jejich práce nás učí, že prosperita není náhodná, ale je výsledkem neustálého a často bolestivého procesu.
Jádro ocenění: Investice do zkázy
Polovina ceny byla udělena Philippe Aghionovi a Peteru Howittovi za jejich formalizaci teorie „kreativní destrukce“.
Co je kreativní destrukce?
Pojem, který proslavil ekonom Joseph Schumpeter, popisuje proces, kdy nové inovace (jako je internet, elektromobily nebo umělá inteligence) nevyhnutelně vytlačují a ničí staré technologie i celé zavedené firmy.
Aghion a Howitt tento princip převedli do rigorózních matematických modelů. Dokázali, že ekonomický růst je řetězovou reakcí, kde inovace vede k dočasnému monopolu pro novou firmu, což vytváří zisk, který inspiruje další firmu k ještě lepší inovaci.
Investiční aplikace: vyhledávejte disruptory
Pro investora je toto poselství jasné: Růst vyžaduje ztrátu.
1. Hledejte agresivní inovátory: Peníze by měly směřovat do společností s vysokými výdaji na výzkum a vývoj (R&D), které aktivně pracují na tom, aby zničily tržní postavení stávajících hráčů.
2. Odmítejte „staré modely“: Držet se firem s drahými a zastaralými aktivy (např. zastaralá energetika, nemodernizované výrobní linky) je sázka na stagnaci. Tyto firmy jsou cílem destrukce.
3. Vlády versus trh: Teorie ukazuje, že jakákoli regulace či politika, která se snaží chránit zavedené firmy před konkurencí a inovacemi, nakonec poškozuje dlouhodobý růst celé ekonomiky. Investor musí sledovat, zda vlády nebrzdí pokrok snahou o zachování statu quo.
„Pokud neudržíme mechanismy, které jsou základem kreativní destrukce, můžeme se vrátit zpět do stagnace.“ – John Hassler, předseda komise pro cenu.
Pokračování článku je dostupné pro předplatitele
Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP
- Aktuální a srozumitelné informace z oblasti investování a finančního plánování.
- Neomezený přístup k obsahu webu, včetně archivních a prémiových článků.
- Autentický zdroj rad, tipů a know-how pro úspěšné investiční rozhodování.
FOND SHOP newsletter
Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.
Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.