Stránky časopisu FOND SHOP

www.moneco.cz

Úvodní stránka

Hledání

Text:
Hledej

Reklama

MONECO Financial Training MONECO

Úvodní stránka

Newsletter
aktuálního čísla

FOND SHOP 14/2018 ze dne 19.7.2018

Co s dluhopisy?

Dluhopisová legenda Bill Gross prohlásil v dubnu tohoto roku, že býčí trh, který začal na amerických dluhopisech v roce 1981, po mnoha letech skončil a jsme nyní v trhu medvědím. Jenže jeho Janus Henderson Global Unconstrained Bond Fund prodělal jen za první polovinu roku 6,3 %, mnohem více než podobné fondy. Ostatně za jediný den, 29.5.2018, dokázal fond propadnout o 3 %, když byl short na německé dluhopisy a long na americké dluhopisy, což se nevyplatilo. Je tedy možné, že se Bill Gross plete.

Návrat pozitivní nálady

Americké a evropské akciové indexy zhodnotily po odrazu z lokálního dna díky menšímu strachu z obchodních sporů mezi USA a EU. Výnosové křivky dluhopisů se zploštily, ropa zlevnila.

Změny ve slavných indexech

Slavný index S&P 500 čekají změny. Nemění se sice přímo jeho složení, ale zařazení některých společností do jednotlivých sektorů. Facebook a Google totiž již nebudou patřit do technologického sektoru, ale do nově vzniklého sektoru communications-services, spolu například s Netflixem.

Přestaňme se bát dluhopisů

Dluhopisy investičního stupně poslední dobou spíše ztrácely. Do budoucna ale mohou lépe diverzifikovat portfolia, protože současná konjunktura nepotrvá věčně a eskalace inflace není pravděpodobná

Zastavme lumíky v nás

Západní společnost jde jako mýtičtí lumíci na smrtelný pochod za krásnými přísliby eura, zrušení hotovosti, světa (téměř) bez práce nebo pečovatelského státu, upozorňuje ekonomka Hana Lipovská.

High yieldy v poklesu

Dluhopisy s vysokým výnosem již několik měsíců mírně ztrácejí a tento trend může pokračovat. Z evropských i globálních high yield dluhopisových fondů je dost těch se zajištěnou korunovou třídou.

Většina aktivních fondů nepřekoná benchmark

Ačkoliv je popularita ETF rok od roku větší, velká část investorů stále využívá jako základní investiční nástroj aktivně řízené podílové fondy. Ty ale většinou zaostávají za benchmarkem.

KBI Water Fund

Akciový fond s historií spadající až do roku 2000, který investuje do společností z oblasti vodního hospodářství. Zaměřuje se přitom na tři klíčové segmenty.

Fidelity Funds – Global Dividend Fund

Globální akciový fond s hodnotovým stylem a zaměřením na solidní dividendový výnos. Nadvažuje Evropu proti ostatním regionům. Při průměrné výkonosti předčí své konkurenty nižší volatilitou.

Jednoduché investiční rady, které fungují

Naprostá většina lidí přemýšlí nad tím, jaká investiční rada je ta nejlepší. Odpovědět na to ale není tak snadné. Několik jednoduchých rad může použít každý, další je ale třeba individualizovat.

Raiffeisen strategie balancovaná

Smíšený korunový fond, který dává v neutrální alokaci rizikovým aktivům 50% váhu. Doplňuje tak stávající nabídku smíšených fondů s více konzervativní a naopak více dynamickou strategií.

Kam až poroste PRIBOR?

PRIBOR (PRague InterBank Offered Rate), pokud by to někdo nevěděl, je dle definice ČNB odhad úrokové sazby, za kterou by byla referenční banka ochotna poskytnout depozitum jiné bance na mezibankovním trhu. Tedy česká obdoba mnohem slavnější sazby LIBOR.

Z dopisů

„Z českých časopisů jediný, který opravdu poctivě přečtu, je FOND SHOP. Není to ze sentimentality, ale jednoduše proto, že na našem trhu není kvalitnější investiční periodikum.“ (Petr Šimčák, člen představenstva Pioneer Investments)

„Za dobu, co vás čtu, jsem získal finanční gramotnost, kterou nemá 80% populace. Za to vám patří dík a uznání.“ (z dopisu čtenáře)

Graf čísla

Nový světový býčí trend


Obrázek aktuálně Vývoj indexu MSCI ACWI a % zemí s akciemi alespoň 20 % nad min.


Trhy zatím volby neděsí


Obrázek aktuálně Implikovaná volatilita amerických akciových trhů



Doporučujeme

Jak se povedl MiFID II?
MiFID II se nezadržitelně blíží konečně i k nám. Co všechno se změní pro investiční zprostředkovatele? Odpovědi je třeba hledat hlavně v doprovodných národních změnách a ne v MiFIDu samotném.

Temné“ stránky ETP
ETP, nebo chcete-li ETF, jsou čím dál větším počtem investorů preferována před podílovými fondy. Ačkoliv jsou ETP výborný produkt, mají i ona svá, možná trochu skrytá rizika.

Globální strategická a taktická alokace aktiv
Co je strategická a taktická alokace portfolia a co má společného s diverzifikací?

Strategie podle cílového roku
Fondy životního cyklu nabízejí dlouhodobý přechod z dynamické investiční strategie na výrazně konzervativní k pevnému cílovému roku.