Private equity a private credit: největší příležitosti a rizika roku 2026

Po několika náročných letech vstupují trhy private equity a private credit do roku 2026 v odlišných, avšak vzájemně propojených fázích cyklu. Zatímco fundraising v private equity zůstává utlumený a prochází strukturální očistou, private credit nadále těží z příznivého poměru nabídky a poptávky. Společným jmenovatelem obou segmentů je návrat příznivějšího provozního prostředí, selektivní oživení M&A aktivit a rostoucí význam velikosti, kvality a technologické připravenosti.

Private equity: roste pomaleji, likvidita v centru pozornosti

Rok 2025 byl volatilní především kvůli geopolitickému vývoji, v čele s obchodními válkami a uvalenými cly na většinu zemí světa. Trhy však za rok 2025 generovaly velmi dobré výnosy kvůli odolné spotřebě, klesající inflaci a obratu v měnové politice. Kapitál se však stává vzácnějším, protože je více způsobů, kam investoři mohou své prostředky uložit. Investoři v současnosti požadují větší transparentnost a lepší řízení likvidity, na což se většina fondů bude soustředit v roce 2026, jak upozorňují S&P Global, BlackRock a Morgan Stanley. Trh sice nadále roste, ale pomaleji. Je také konkurenčnější než kdy dříve, objemy transakcí zůstávají slabší, než se očekávalo, a tlak na distribuce kapitálu přetrvává.

Článek od S&P Global upozorňuje na důležitý vývoj private equity fondů v roce 2025. Celosvětový proces získávání kapitálu od investorů do fondů (fundraising) za rok 2025 poklesl o 11 % na 490,81 miliardy USD napříč všemi podsegmenty private equity, a to buyout, growth, secondaries a další. Navíc během roku 2025 bylo založeno 364 nových fondů, což je o 28 méně než v roce 2024.