Private debt: Zlatá žíla, nebo bublina na prasknutí?
Private debt, neboli soukromý dluh, se v posledních letech stal jedním z nejrychleji rostoucích segmentů alternativních investic. Investoři ho vyhledávají kvůli atraktivním výnosům a stabilitě i v době, kdy tradiční dluhopisy a akcie ztrácí lesk. Firmy naopak oceňují jeho flexibilitu a dostupnost mimo přísná pravidla bankovního financování. Nabízí však tato alternativní strategie skutečně zlatou žílu pro investory — nebo se pod povrchem ukrývá rostoucí riziko a potenciální bublina?
Co je to private debt a proč je pro investory zajímavý?
Private Debt (soukromý dluh) je investiční strategie spadající do kategorie soukromého kapitálu. Investice do soukromého dluhu spočívá ve financování malých a středních podniků, které hledají alternativní zdroje financování namísto tradičních (banky nebo veřejné trhy).
Jednou z hlavních charakteristik této strategie je zajištění poskytované investorům. Při formalizaci půjčky se sjednávají určité záruky, takže je investor chráněn v případě selhání dlužníka. Navíc, pokud dojde k likvidaci společnosti, dluh je vždy splacen jako první — například před akcionáři.
Soukromý dluh zpravidla poskytují v současnosti oblíbené private equity fondy, investiční fondy nebo individuální investoři. Návratnost je obvykle zaručena předem sjednaným úrokem, který bývá často vyšší než u bezpečnějších investic, jako jsou státní dluhopisy. Na rozdíl od klasických investic do PE/VC fondů je private debt stanoven na fixní dobu, například 5 let. Poté dojde ke splacení jistiny a předem sjednaných úroků.
Popularita soukromého dluhu je poměrně jasná, malé podniky hledají nové cesty možného financování. Na druhou stranu, investoři hledají nové způsoby diverzifikace portfolia, které navíc mohou přinést pěkné zhodnocení.
Pokračování článku je dostupné pro předplatitele
Odemkněte si exkluzivní obsah webu FOND SHOP
- Aktuální a srozumitelné informace z oblasti investování a finančního plánování.
- Neomezený přístup k obsahu webu, včetně archivních a prémiových článků.
- Autentický zdroj rad, tipů a know-how pro úspěšné investiční rozhodování.
FOND SHOP newsletter
Souhrn toho nejdůležitějšího ze světa investování, finančních trhů, investičních instrumentů a sofistikovaného finančního plánování.
Přihlaste se k odběru newsletteru a mějte přehled o čem píše FOND SHOP.