Goldman Sachs: Software kvůli AI nezanikne, čeká ho však revoluce

Již více než 10 let platí, že software „požírá“ svět a ovládá stále širší škálu průmyslových odvětví. Pomáhá firmám automatizovat procesy, a to od komunikace ze zákazníky až po sofistikované potřeby jednotlivých klientů. Nicméně vznik umělé inteligence a vývoj agentních nástrojů AI v posledních měsících „zavařil“ většině softwarových společností, což spustilo masivní výprodeje na akciových trzích. Mimo jiné se masivní prodeje ve spojení s hrozbou umělé inteligence promítly do re-ratingů a mnozí investoři softwarové společnosti nadobro odepsali. Analytici z Goldman Sachs ve své nové studii rozebírají, co lze u softwarových společností v budoucnu čekat a jak moc velká hrozba pro ně umělá inteligence skutečně je. Níže přinášíme výtah těch nejdůležitějších informací.

Gabriela Borgers, analytička GS pro americký software, zdůrazňuje, že AI nepředstavuje zánik softwaru, ale jeho přirozenou evoluci, která díky automatizaci úkolů a nižším nákladům na psaní kódu trh ve výsledku rozšíří. Klíčové riziko tkví v tom, že tradiční softwaroví obři uvíznou v pasti pouhé správy dat (system of record), zatímco progresivní AI startupy si rozeberou lukrativní vrstvy umělé inteligence. Přestože stávající hráči těží ze znalostí oboru a dokážou na technologické trendy včas a efektivně reagovat, analytička varuje, že tuto výhodu musí teprve potvrdit hmatatelnými finančními výsledky. Právě ty jsou nezbytné k tomu, aby rozptýlily pochybnosti investorů o jejich budoucí relevanci.

Rick Sherlund, bývalý investiční bankéř z Goldman Sachs se specializací na softwarové společnosti a nyní zakladatel Sherlund Partners LLC, souhlasí s Borgers. Přirovnává současný vývoj softwarového trhu k jeho minulým transformacím, které sice byly velmi disruptivní, ale nakonec softwarovému průmyslu pomohly k dalšímu růstu. Podle něj se software „znovu rodí kolem AI“, což vyžaduje zásadní přestavbu starších systémů kolem velkých jazykových modelů (LLM) a agentů AI. 

Názory předchozích odborníků dále doplňuje Sanjay Poonen, zakladatel AI společnosti Cohesity. Úspěch zavedených firem bude podle něj záviset na tom, zda si udrží stávající cenu za uživatele. Firmy, které neobhájí ceny u svých klíčových produktů, budou muset své portfolio rozšířit a vylepšit. Stejně jako Sherlund i Poonen jasně říká, že pouhé „přilepení“ AI agentů ke starým systémům nemusí stačit.