Stránky časopisu FOND SHOP

www.moneco.cz

Úvodní stránka

Hledání

Text:
Hledej

Reklama

MONECO Financial Training MONECO

Knihovna | FOND SHOP 13/2006 | Pioneer – akciový fond

vytisknout článek...

Pioneer – akciový fond

 

Globální akciový fond společnosti Pioneer Investments, který se v rámci konkurence vymezuje specifickou strategií zajišťování cizoměnových investic do českých korun. Díky této strategii se řadí k nejlepším v kategorii. Menší vadou na kráse je vyšší manažerský poplatek.

Pioneer akciový fond je globálním akciovým fondem, kterých je na našem trhu k dispozici nepřeberné množství, přesto však z této široké skupiny vyčnívá. Důvodem je měnové zajišťování rizika do českých korun, které staví tento fond do popředí zájmu korunových investorů. Tato strategie je na českém trhu ojedinělá a existuje jen několik málo fondů v různých kategoriích, které s ní pracují. U Pioneeru se tato strategie týká celé fondové nabídky. Zajišťování investice funguje velmi prostě. Investoři nepodstupují měnová rizika plynoucí z investice do zahraničních cenných papírů.

Jestliže je tedy téměř polovina portfolia zainvestována na americkém akciovém trhu, tudíž v dolarech, investoři nenesou riziko oslabení dolaru vůči české koruně, které by vedlo ke znehodnocení investice. Investor tedy participuje na vývoji globálních akciových trhů v jejich lokálních měnách. Právě díky dlouhodobému trendu posilování koruny slaví tato strategie u českých investorů úspěch (viz graf 3). V opačném případě, tedy v případě oslabování koruny vůči hlavním světovým měnám, by tato strategie naopak na výkonnosti fondu ubírala. Konvergenční proces ale potvrzuje, že se sázka na zajišťování výkonnosti do korun dlouhodobě vyplácí. Podle manažera fondu Petra Zajíce se díky zvyšování úrokových sazeb (nejen v USA) a současném rozevírání úrokového diferenciálu vůči české koruně zdražují i náklady na zajištění. Ty aktuálně dosahují 1,1 % ze zajišťovaného objemu a proti loňskému roku došlo ke zvýšení zhruba o 0,5 %. Petr Zajíc ale dodává, že s ohledem na volatilitu a střednědobý trend koruny zejména vůči americkému dolaru hedging ovlivňuje výkonnost fondu výrazně pozitivně. Od počátku roku posílila koruna proti dolaru o 7,7 %.

Plnou verzi článku naleznete v tištěné podobě časopisu FOND SHOP 13/2006
objednávka předplatného

Z dopisů

„Z českých časopisů jediný, který opravdu poctivě přečtu, je FOND SHOP. Není to ze sentimentality, ale jednoduše proto, že na našem trhu není kvalitnější investiční periodikum.“ (Petr Šimčák, zástupce ředitele obchodu Amundi Czech Republic Asset Management)

„Za dobu, co vás čtu, jsem získal finanční gramotnost, kterou nemá 80% populace. Za to vám patří dík a uznání.“ (z dopisu čtenáře)

Graf čísla

Kdo v Evropě poroste nejrychleji?


Obrázek aktuálně Odhady vývoje HDP daných zemí/regionů


Daně a zisky akcií


Obrázek aktuálně Změna sazby z kapitálových zisků a výnos indexu S&P 500



Doporučujeme

Co čekat od zlata?
Malé zapojení zlata dokáže dobře diverzifikovat portfolio, zejména po přepočtu do koruny. Klíčový drahý kov však bez varování střídá dlouhé etapy výrazného investičního úspěchu a neúspěchu.

Spekulativní hypotéky
Poptávka Čechů po hypotečních úvěrech zaznamenala letos navzdory koronakrizi nové rekordy. Poslední dobou však má spíše spekulativní charakter, což zvyšuje rizika hypoték do budoucna.

Co byste měli sledovat u ETF
ETF jsou čím dál tím populárnější investiční nástroj i v ČR. Jenže řada investorů si neuvědomuje, jak složité je vybrat to správné ETF do portfolia

Ošidné časování trhu
Statistiky denního vývoje národních akciových indexů s dlouhou historií jako DAX a S&P 500 hovoří proti časování trhu.